Samsung рассчитывает на возобновление глобального спроса по мере восстановления рыночных условий во второй половине 2023 финансового года

Компания Samsung Electronics опубликовала финансовые результаты за первый квартал, завершившийся 31 марта 2023 года.

Общая консолидированная выручка компании за отчетный период составила 63,75 трлн вон, что на 10% ниже показателей, зафиксированных в предыдущем квартале. Это обусловлено общим замедлением потребительских расходов на фоне глобальной макроэкономической неопределенности. Операционная прибыль Samsung составила 0,64 трлн вон с учетом снижения спроса на продукцию подразделения DS (Device Solutions) и роста прибыли подразделения DX (Device eXperience).

Прибыль подразделения DS сократилась по сравнению с предыдущим кварталом в связи с ослаблением спроса на рынке памяти (Memory Business), снижением коэффициента использования мощностей в подразделении по производству полупроводников (Foundry Business), а также сохранением низкого спроса и корректировкой клиентами своих складских запасов.

Подразделение по выпуску дисплейных панелей (Samsung Display Corporation, SDC) зафиксировало снижение прибыли от продажи экранов для мобильных телефонов по сравнению с предыдущим кварталом на фоне уменьшения рынка. В то же время бизнес по производству дисплеев большого размера сумел сократить убытки.

Финансовые результаты подразделения DX улучшились благодаря высоким продажам смартфонов премиум-класса серии Galaxy S23, а также оптимизации структуры сбыта с фокусом на премиальные модели телевизоров.

Укрепление корейской воны по отношению к доллару США, евро и большинству основных валют негативно сказалось на финансовых показателях компании, в результате чего общая операционная прибыль сократилась приблизительно на 0,7 трлн вон, главным образом, за счет снижения прибыли от продажи компонентов.

Во втором квартале на фоне ожидаемого сохранения текущих рыночных условий подразделение DS планирует сосредоточиться на повышении технологической конкурентоспособности и лидерства, в том числе на разработке 2-нанометрового техпроцесса Gate-All-Around (GAA), а также реализации устройств памяти DDR5, LPDDR5x и других продуктов высокого класса.

Подразделение по выпуску дисплейных панелей (Samsung Display Corporation, SDC) сконцентрирует усилия на соответствии прогнозируемому спросу на экраны для мобильных телефонов во второй половине года и рассчитывает нарастить продажи дисплеев большого размера в следующем квартале.

Подразделение DX намерено сохранить высокую прибыльность за счет увеличения продаж смартфонов серии Galaxy A и новых моделей телевизоров с одновременным повышением эффективности управления издержками.

С учетом ожидаемого постепенного восстановления рынка и возобновления глобального спроса во второй половине года подразделение DS сосредоточится на высокопроизводительных серверах и мобильных продуктах. Подразделение DS продолжит укреплять технологическое лидерство, предлагая клиентам инновационные продукты и решения на базе передового техпроцесса GAA.

Ожидается, что в сегменте экранов для мобильных устройств подразделение SDC сохранит лидирующие позиции на рынке решений высокого класса. При этом в направлении по выпуску панелей большого размера подразделение продолжит улучшать доходность и наращивать долю на рынке продуктов премиум-класса.

Подразделение DX планирует укрепить лидерство в премиальном сегменте, в том числе за счет продажи складных смартфонов и панелей Neo QLED, нарастить долю рынка с помощью расширения сотрудничества с партнерами, а также намерено повышать прибыльность благодаря дальнейшему улучшению операционной эффективности.

Общие капитальные расходы компании в первом квартале составили 10,7 трлн вон, в том числе 9,8 трлн вон на работу подразделений по производству полупроводников и 0,3 трлн вон, выделенных подразделению по выпуску дисплейных панелей.

Капитальные вложения в бизнес по производству памяти были направлены на развитие инфраструктуры P3 и P4 в рамках подготовки к среднесрочным и долгосрочным поставкам памяти. Инвестиции в производство полупроводников главным образом пошли на расширение мощностей в Тейлоре и Пхёнтхэке для удовлетворения спроса на продукцию, созданную с применением передовых техпроцессов. Инвестиции в подразделение по производству дисплейных панелей были призваны улучшить инфраструктуру и оптимизировать модульное производство.

Спрос на полупроводниковое производство будет постепенно восстанавливаться во второй половине 2023 года

Консолидированная выручка подразделения DS в первом квартале составила 13,73 трлн вон, операционный убыток — 4,58 трлн вон.

Финансовые показатели подразделения по производству памяти (Memory Business) значительно снизились по сравнению с предыдущим кварталом. Это обусловлено текущей корректировкой складских запасов, что приводит к общему снижению спроса на фоне экономического спада и замедления динамики расходов потребителей.

В сегменте продуктов DRAM снижение спроса связано с корректировкой запасов у покупателей серверных решений, в частности решений для гипермасштабируемых вычислений, а также увеличением интервалов закупок и сокращением производства готовых систем. При этом потребительский спрос на мобильные решения и ПК еще не восстановился. Подразделение по производству памяти (Memory Business) сосредоточилось на продаже продуктов с высокой добавленной стоимостью, таких как память высокой плотности для мобильных решений, а также на удовлетворении спроса на память DDR5 для серверов, причиной которого стало появление новых процессоров. Поскольку снижение цен оказалось меньше прогнозируемых значений, рост продаж памяти был ниже предыдущего прогноза.

Что касается продуктов NAND, несмотря на ослабление рыночного спроса, бизнес-подразделение по производству памяти активно реагировало на тенденции, фокусируясь на решениях с высокой плотностью для всех сегментов, например, предлагая решения eStorage на 512 ГБ и более высокую емкость для крупных производителей смартфонов и SSD-накопители емкостью от 1 ТБ и выше для OEM-производителей ПК. В результате темпы продаж памяти оказались выше прогнозов компании.

Что касается прогноза на второй квартал, то поскольку крупнейшие покупатели систем гипермасштабируемых вычислений становятся всё более консервативными в части инвестиций в серверные решения, а также с учетом корректировки складских запасов со стороны заказчиков, компания рассчитывает на незначительное увеличение спроса.

В сегменте продуктов DRAM бизнес по производству памяти постарается удовлетворить растущий спрос на DDR5 и память высокой плотности, обусловленный появлением новых процессоров для серверов и увеличением спроса на технологии искусственного интеллекта, а также будет активно реагировать на растущий спрос на память LPDDR5X для мобильных продуктов премиум-класса, в том числе для смартфонов новых форм-факторов.

В сегменте NAND, опираясь на ценовой конкурентоспособности, подразделение по производству памяти планирует активно удовлетворять спрос на продукты с высокой плотностью памяти и реагировать на потребности клиентов в подобных системах хранения, создавая рынок технологий мобильной памяти QLC (quad-level cells), способной хранить сразу четыре бита в одной ячейке, и диверсифицируя продуктовые портфолио.

Во втором полугодии ожидается постепенное восстановление спроса, поскольку объем складских запасов клиентов снизится после корректировки во второй половине прошлого года. Также можно рассчитывать, что спрос на готовые продукты увеличится с запуском новых смартфонов и продвижением ПК. Кроме того, прогнозируется рост использования памяти DDR5 для серверов в результате внедрения новых процессоров и увеличения количества контента по мере ускорения перехода на высокопроизводительные решения.

Что касается продуктов DRAM, подразделение по производству памяти планирует ускорить работу над передовыми технологическими узлами для DDR5 и LPDDR5x и реагировать на высокий спрос на HBM3 8H и 12H.

Также подразделение по производству памяти расширит поставки востребованных продуктов NAND благодаря созданию рынка мобильных QLC-решений и широкому предложению передовых V-NAND седьмого и восьмого поколений.

Прибыль подразделения по производству системных полупроводников (System LSI) в первом квартале резко снизилась из-за сокращения спроса на основные продукты, такие как SoC-решения, датчики и панели DDI. Тем не менее, подразделение добилось роста продаж мобильных однокристальных решений и выпустило сверхширокополосный радиомодуль беспроводной связи малого радиуса.

Ожидается, что во втором квартале спрос на продукты подразделения по производству системных полупроводников останется на том же уровне. Но сокращение складских запасов датчиков и панелей DDI у клиентов и потребность подготовиться к пиковому сезону в третьем квартале могут способствовать некоторому восстановлению доходов.

Подразделение по производству системных полупроводников прогнозирует восстановление спроса на компоненты системных интегральных схем на фоне пополнения складских запасов клиентов, а также нормализации спроса на мобильные устройства, в первую очередь, на рынке Китая. Подразделение будет стремиться возобновить работу во флагманском сегменте, чтобы конкурировать на рынке мобильных SoC-решений, и планирует развивать сегмент банковских карт с повышенным уровнем защиты и поддержкой аутентификации по отпечатку пальца.

Спрос на продукты подразделения по производству памяти в первом квартале сократился. Снижение прибыли было обусловлено увеличением складских запасов и последующим уменьшением количества заказов.

Подразделение по производству памяти осуществляет массовый выпуск 3-нанометровых процессоров первого поколения Gate-All-Around (GAA), который поддерживался на стабильном уровне на протяжении квартала. Также подразделение разрабатывает техпроцесс второго поколения и рассчитывает на получение новых заказов от ключевых клиентов, заинтересованных в продуктах с высокой производительностью и энергоэффективностью для работы мобильных приложений и осуществления высокопроизводительных вычислений. Массовое производство новых продуктов планируется запустить в 2024 году.

Во втором квартале подразделение по производству полупроводников ожидает умеренный рост прибыли на фоне восстановления спроса. Кроме того, разработки 2-нанометрового техпроцесса идут по плану и демонстрируют значительные результаты. Также подразделение заложило основу для будущих продуктов с поддержкой генеративного искусственного интеллекта, завершив разработку технологии интеграции памяти высокой плотности.

Ожидается, что во втором полугодии восстановится спрос на решения в области высокопроизводительных и автоматических вычислений, с чем будет связан соответствующий рост прибыли. Основываясь на стабильном развитии 3-нанометрового техпроцесса второго поколения, подразделение по производству полупроводников будет стимулировать рост количества заказов и укреплять техническое лидерство в сегменте с постепенной разработкой 2-нанометрового техпроцесса нового поколения.

Компания закрепит лидирующие позиции в премиальном сегменте рынка дисплеев в 2023 году

Консолидированная выручка подразделения по выпуску дисплейных панелей (Samsung Display Corporation) в первом квартале составила 6,61 трлн вон, а операционная прибыль — 0,78 трлн вон.

Несмотря на то, что спрос на рынке мобильных панелей продолжал сокращаться, подразделение укрепило лидерство благодаря расширению портфолио складных моделей смартфонов, высоким продажам флагманских продуктов и доминированию в премиум-сегменте.

Что касается дисплейных панелей большого размера, подразделение укрепило позиции в премиум-сегменте благодаря полномасштабному запуску новых продуктов на базе QD-OLED основными клиентами и диверсификации размеров дисплеев и других характеристик.

Во втором квартале подразделение ожидает более низких результатов по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за глобального замедления экономического роста, который обычно усиливает сезонные эффекты.

Подразделение по выпуску дисплейных панелей планирует сохранить лидерство в премиальном сегменте и увеличить продажи благодаря внедрению OLED-панелей во все устройства основных клиентов и организации массового производства во втором полугодии. Спрос на панели большого размера, вероятно, останется невысоким, но ожидается, что росту продаж будет способствовать выход новых продуктов в 2023 году.

Несмотря на опасения по поводу неопределенности на рынке и глобального экономического спада, во втором полугодии ожидается восстановление спроса благодаря улучшению условий на рынке Китая.

Подразделение по выпуску дисплейных панелей стремится сохранить лидерство в производстве решений для смартфонов высокого класса благодаря выпуску дисплеев с разными характеристиками и росту продаж складных смартфонов за счет улучшения их потребительских характеристик.

Спрос на панели большого размера, вероятно, будет низким из-за продолжающейся экономической неопределенности. Тем не менее, подразделение сосредоточится на укреплении позиций в премиальном сегменте благодаря диверсификации клиентской базы и производству дисплеев с широким диапазоном размеров в большем количестве стран.

Несмотря на ситуацию на рынке, подразделение решило инвестировать в производство OLED-панелей поколения 8,6. Начиная с этого года, компания сосредоточится на увеличении присутствия на рынке OLED-панелей и распространении решений для ноутбуков, планшетов и автомобилей.

Продажа мобильных устройств принесла значительный доход благодаря успешному запуску Galaxy S23

Консолидированная выручка мобильного подразделения (Mobile eXperience, MX) и подразделения по производству сетевого оборудования (Networks Business) в первом квартале составила 31,82 трлн вон, операционная прибыль — 3,94 трлн вон.

Несмотря на сокращение спроса на рынке смартфонов в целом, сегмент премиальных устройств вырос по сравнению с предыдущим годом как в натуральном, так и в стоимостном выражении. Подразделение MX продемонстрировало рост продаж по сравнению с прошлым кварталом, а рентабельность возросла до двузначных показателей. Положительные результаты в первом квартале были обусловлены высокими продажами недавно вышедшей серии Galaxy S23 и, в частности, самой премиальной модели Galaxy S23 Ultra. Усилия по повышению производственной эффективности в целом также способствовали значительному росту операционной прибыли.

Доходы подразделения по производству сетевого оборудования снизились из-за ослабления зарубежных рынков, таких как Северная Америка и Юго-Западная Азия.

Во втором квартале ожидается восстановление рыночного спроса в массовом ценовом сегменте. Это приведет к небольшому квартальному увеличению объема рынка в натуральном выражении и снижению в стоимостном.

Подразделение MX сконцентрируется на поддержке стабильного уровня продаж серии Galaxy S23 и более активном продвижении складных смартфонов. Это позволит увеличить продажи уже выпущенных устройств и повысить осведомленность пользователей о моделях, которые выйдут во втором полугодии. В подразделении также сосредоточатся на удовлетворении восстанавливающегося спроса на массовом рынке благодаря выпуску новых серий Galaxy A54 и Galaxy A34, которые являются более престижными за счет улучшенных ключевых характеристик и обновленного дизайна.

Подразделение по производству сетевого оборудования будет изучать новые возможности для развития бизнеса, продолжая концентрироваться на рынках Кореи и Северной Америки.

Во втором полугодии прогнозируется увеличение объема рынка смартфонов как в натуральном, так и в стоимостном выражении на фоне прогнозируемого восстановления мировой экономики. В результате мобильное подразделение ожидает особенно высокий спрос в премиальном сегменте.

Подразделение MX представит новые модели складных смартфонов с расширенными возможностями, что поможет Samsung укрепить лидерские позиции в категории.  Для продвижения серий Galaxy S23 и Galaxy A компания будет тесно сотрудничать с партнерами и запускать программы продаж для клиентов, адаптированные для каждого региона. Кроме того, мобильное подразделение намерено повысить конкурентоспособность своих планшетов и носимых устройств, а также сфокусироваться на преимуществах экосистемы Galaxy на фоне ожидаемой стабильности на рынке после периода стремительного роста во время пандемии.

Подразделение по производству сетевого оборудования будет стремиться нарастить доходы за счет получения новых заказов и расширения на зарубежных рынках и одновременно укреплять лидерские позиции в сфере чипсетов с поддержкой 5G и виртуализированных сетей радиодоступа.

Подразделения визуальных дисплеев и цифровой бытовой техники продолжат фокусироваться на интерьерных и премиальных продуктах

В первом квартале подразделения визуальных дисплеев и цифровой бытовой техники зафиксировали консолидированный доход в размере 14,08 трлн корейских вон и получили операционную прибыль в размере 0,19 трлн вон.

Бизнес по производству визуальных дисплеев продемонстрировал более высокие результаты как в квартальном, так и в годовом исчислении, благодаря акценту на продажи продукции с высокой добавленной стоимостью и снижению общих затрат. Это произошло на фоне снижения спроса на телевизоры, вызванного глобальным экономическим спадом.

Объем прибыли подразделения цифровой бытовой техники оказался сопоставим с показателями за прошлый квартал, что обусловлено снижением спроса и бременем расходов на разработку и производство.

Во втором квартале ожидается, что спрос на рынке будет снижаться медленнее, чем это происходило в 2022 году.

Тем не менее, подразделение визуальных дисплеев сосредоточится на удовлетворении спроса на продукцию премиум-класса, включая линейку Neo QLED 2023 и другие устройства, а также будет стремиться обеспечить прибыльность за счет оптимизации деятельности и управления затратами.

Подразделение цифровой бытовой техники будет сконцентрировано на обеспечении прибыльности за счет расширения линейки Bespoke во всем мире и повышения эффективности управления издержками.

Во второй половине 2023 года ожидается постепенное восстановление рыночного спроса в связи с сезонностью. При этом конкуренция в отрасли, может усилится, из-за сохраняющейся внешней неопределенности.

Подразделение визуальных дисплеев продолжит быть отраслевым лидером, быстро реагируя на изменяющиеся рыночные условия и дифференцируя стратегии продвижения для сезонных продаж. Акцент будет сделан на ключевых продуктах, таких как Neo QLED, OLED и интерьерных телевизорах, а также на расширение линеек устройств со сверхширокими экранами 98″ и Micro LED.

Подразделение цифровой бытовой техники намерено повысить конкурентоспособность за счет экосистемы SmartThings и наращивания продаж продуктов премиум-класса.

• Консолидированные продажи: около 63 трлн корейских вон
• Консолидированная операционная прибыль: около 0,6 трлн корейских вон

Приведенные выше цифры основаны на данных о консолидированных финансовых результатах, подсчитанных по Международным стандартам финансовой отчетности (K-IFRS).

Правила оглашения финансовой информации Южной Кореи не позволяют публиковать оценку прибыли в виде диапазона. Показатели, приведенные выше, являются медианой следующих оценочных диапазонов:

• Продажи: 62 ~ 64 трлн корейских вон
• Операционная прибыль: 0,5 ~ 0,7 трлн корейских вон

Консолидированные данные за 4 квартал 2022 г. и 1 квартал 2022 г., приведенные к стандартам K-IFRS: