合併營業利潤：約6.5兆韓元

以上數據是依據K-IFRS的綜合收益估計。請注意，根據韓國數據披露規範，獲利估計值不得以區間值表示。為符合此規定，以上數字為下列區間估計值的中位數。

盈收：55~57兆韓元

營業利潤：6.4~6.6兆韓元

以上數據係依據K-IFRS的合併獲利估計值。

※ 根據K-IFRS，三星2019年第一季、2018年第二季年度綜合數據如下：

• 合併營收：約52兆韓元
• 合併營業利潤：約6.2兆韓元

以上數據是依據K-IFRS的綜合收益估計。請注意，根據韓國數據披露規範，獲利估計值不得以區間值表示。為符合此規定，以上數字為下列區間估計值的中位數。

• 盈收：51~53兆韓元
• 營業利潤：6.1~6.3兆韓元

以上數據係依據K-IFRS的合併獲利估計值。

※ 根據K-IFRS，三星2018年第四季、2018年第一季年度綜合數據如下：

以2018全年度而言，三星營收達243.77兆韓元，營業利潤達58.89兆韓元。儘管受到不利的商業和宏觀經濟因素影響，導致最後一季業績成長趨緩，但整體營運績效連續第二年創下歷史新高。此年度中，三星各事業體展現諸多的技術突破與創新，為未來成長奠定穩固的基礎。

數據中心和智慧型手機用的記憶體晶片需求下降，影響第四季度營收表現。而進入季節性需求淡季，系統半導體(System LSI)和晶圓代工(Foundry)事業獲利亦同步減少。

由於行動顯示器製造商之間的競爭日益激烈，導致顯示面板事業的整體獲利略為下滑。

以資訊與行動通訊(IM)事業部門而言，儘管季節性需求強勁，但受到市場不景氣與競爭激烈的雙重夾殺，第四季智慧型手機的出貨量價齊跌。不過，受惠於5G設備的安裝和LTE網路的擴展，網路事業獲利表現佳。

消費性電子事業部(CE)營收較前一季成長，主因為QLED量子電視等高端電視的銷售動能強勁。

展望未來，由於季節性淡季和宏觀經濟的不確定性，以及主要客戶的庫存調節，三星預估記憶體業務的第一季需求仍將疲弱。在OLED業務部份，由於高階智慧型手機的銷售趨緩，以及LTPS LCD產品的競爭日益激烈，獲利可能會下滑。至於LCD業務部份，由於該產業面臨大規模的產能擴張，預計利潤將出現下滑。

由於三星計劃推出新款旗艦Galaxy智慧型手機以及商用5G電信服務已於韓國上線，IM事業部的第一季營收表現可望獲得改善。為了提升淡季的獲利表現，CE事業部將推出新款電視並聚焦於高階家電。

展望2019年，由於記憶體事業的表現較為低迷，三星預計全年度的營收將下滑。記憶體產品和OLED面板的需求，預計將從下半年開始回溫。

為實現中長期的永續成長目標，三星將聚焦於鞏固領導地位，並開拓具有成長潛力的新領域。三星計劃大力投入研發，擴大外部技術合作，積極提升核心能力。

在零組件業務方面，三星將持續提升在技術上的領先優勢，並提出令人耳目一新的解決方案，以滿足汽車和AI晶片組日益殷切的需求。三星亦將致力為智慧型手機的OLED螢幕帶來創新，並開發全新的應用。

今年，三星掀起了新一波的產品革命，包括折疊式智慧型手機和MicroLED電視。在AI領域，進化的Bixby將帶來更卓越的連接性，打造一個能支援更多裝置與應用程式的AI平台。在5G領域，三星將透過提供橫跨網路設備、裝置與晶片組的解決方案，鞏固其市場領導地位。

回顧2018年度，三星電子的資本支出達29.4兆韓元，其中半導體業務占23.7兆韓元，顯示面板占2.9兆韓元。在記憶體業務方面，由於平澤廠的擴廠，資本支出較去年同期略為增加。然而，晶圓代工的資本支出則回落至前幾年的水準，主要是因為三星已於2017年完成10nm生產線的擴建。可撓性OLED面板的資本支出，則較去年大幅縮減。

第二季度半導體可望復甦

半導體事業公佈第四季合併營收達18.75兆韓元，營業利潤達7.77兆韓元。

受累於宏觀經濟的不確定性，以及數據中心、智慧型手機製造商等大客戶的庫存調節，記憶體事業面臨NAND和DRAM整體市場需求下滑的困境。在NAND部份，由於預期未來價格走跌，大客戶紛紛採取觀望態度，導致整體需求低迷不振。

智慧型手機銷售低迷，但行動高密度記憶體的需求持續暢旺，All-Flash-Array市場需求在第四季度增溫。在DRAM部份，由於數據中心的庫存調節，導致伺服器需求下降。在行動記憶體部份，由於大客戶所推出的新款智慧型手機銷售疲軟，導致行動記憶體需求減少，但6GB以上的高密度產品訂單出現成長，讓緊張的態勢稍有緩解。

雖然因全球經濟波動造成需求驟降，導致DRAM營收較去年同期下滑，但三星透過擴大1Xnm製程轉換及1Ynm設計，鞏固其在技術上的領先地位，同時維持成本競爭力。

展望第一季度，由於季節性的需求疲軟，以及大客戶仍處於庫存調節階段，記憶體業務將繼續面臨需求放緩的壓力。在NAND部份，即使總體需求陷入低迷，但預計數據中心對高密度、高性能SSD的需求，以及企業用戶對更換All-Flash-Array的需求將持續成長。

同時，旗艦級與高階智慧型手機所用的128GB以上記憶體，市場需求將繼續持穩。在DRAM部份，以伺服器公司為首的庫存調節，將使需求受到抑制，但三星將積極投入1Ynm製程轉換，大力提升創新產品的出貨量，例如高密度伺服器產品、高頻寬記憶體(HBM)和GDDR6。

可喜的是，受惠於2019年下半年的季節性需求旺季，重要應用將持續朝高密度趨勢發展，記憶體的需求可望自第二季開始復甦。隨著NAND價格的走軟，所有應用的需求都將有所成長，高密度NAND晶片組的訂單量將逐漸回溫。尤其是伺服器與智慧型手機廠商，對高性能、高密度記憶體的需求將居高不下，三星將透過擴大第四代以上V-NAND的供應，來提升成本競爭力。

隨著客戶群逐漸結束庫存調節以及進入季節性的旺季，DRAM需求將於第二季出現成長。由於市場持續朝向高性能的雲端服務發展以及全新CPU將於第二季推出，高密度伺服器DRAM的需求將穩固成長。

在行動記憶體方面，8GB以上的高密度行動DRAM的應用將逐漸普及，中低階機型的記憶體容量將往上提升。三星將密切關注市場的需求變化，並展現靈活的投資和管理能力。在專注於提升1Ynm產能的同時，三星亦將開發1Znm產品。此外，三星亦將透過基於16Gb的高密度伺服器產品、8GB以上的uMCP以及HBM，進一步強化其產品陣容，以迎合客戶的需求。

回顧第四季度的系統半導體(System LSI)業務，由於中國市場進入淡季，圖像感應器需求放緩，導致整體營收表現下滑。展望第一季度，三星將透過提升旗艦智慧型手機用的AP、圖像感應器和DDI的供應，來改善獲利表現。展望2019年，三星將商業化全球首批5G數據機晶片，並擴大圖像感應器產品陣容。

在晶圓代工業務方面，因淡季及加密貨幣市場對挖礦晶片的訂單量減少，導致第四季的營業利潤出現衰退。受累於行動零組件和加密貨幣挖礦晶片的需求放緩，第一季度的晶圓代工需求仍將維持低迷。

在下半年緊鑼密鼓籌備7-nano EUV製程大規模量產的同時，三星亦將完成5-nano EUV製程的開發。此外，晶圓代工事業部將積極開發新客戶群，其目標是較去年成長40%以上，以進一步穩固事業結構。

以差異化產品提升顯示事業的獲力表現

顯示面板事業部門公佈其第四季合併營收達9.17兆韓元，營業利潤達0.97兆韓元。雖然可撓性OLED面板需求強勁，但LTPS LCD面板的競爭日益激烈，導致整體營業利潤較上一季略為下滑。在大型顯示器方面，由於高解析度、超大型電視面板等高端市場的銷售成長，營業利潤較上一季提升。

展望2019年第一季度，行動顯示器的銷售動能，可能會因市況不佳而受到拖累，例如競爭加劇、智慧型手機需求低迷等。為了維持獲利表現，三星將積極回應重要夥伴的需求並拓展客群。

在大型顯示器的部份，受累於淡季及產業持續產能擴張，三星預測第一季的LCD將面臨平均售價下跌的壓力。為改善獲利表現，三星將聚焦於降低成本、提升生產效率。

展望2019年，三星預期智慧型手機的可撓式OLED面板需求，將於第二季開始回溫。在此背景下，三星將開發全新應用的創新技術，以擴大OLED市場，並將透過差異化的功能，提升智慧型手機OLED面板的市占率。

展望LCD的2019年前景，儘管該產業面臨產能擴張的不確定因素，三星預估高端電視面板的需求將繼續成長，包括UHD、8K和超大型電視。三星將主推高利潤的產品，以提高獲利表現。

藉由推出新款旗艦級智慧型手機，為行動業務注入成長動能

資訊與行動通訊(IM)事業部門公佈2018年第四季合併營收達23.32兆韓元，營業利潤達1.51兆韓元。

在第四季度中，雖然進入季節性的需求旺季，受累於智慧型手機的銷量和營收下滑，營業利潤較上一季縮水。

展望第一季度，由於市場進入需求淡季，智慧型手機和平板的需求預計將下滑。三星將在下個月在舊金山舉行的新品發佈會上，展出Galaxy S10以及全新的旗艦級智慧型手機，此舉將為未來數月的銷售和業務表現，注入一股強大的成長動能。

然而，整體智慧型手機的出貨量，可能與上一季的水準持平，主要是因為產品陣容的重整，導致大眾機型的出貨量出現暫時性的衰退。產品陣容的重整，是為了快速回應瞬息萬變的市場趨勢，迎合目標顧客的需求。

以2019整年度而言，智慧型手機的需求預計將與2018年持平，而市場平均銷售價格，預計將因為高階功能的發展趨勢而走揚，例如大螢幕、更高的記憶體、多鏡頭相機等。由於全球智慧型手機市場成長趨緩，以及原物料成本高昂，整體環境仍將充滿挑戰。

面對前方的重重阻礙，三星將推出差異化的產品，強化目標行銷策略，藉以提升智慧型手機的銷量，並在2019年實現穩健的業績表現。

今年，三星計劃透過折疊式裝置和5G設備，確保企業的永續成長，引領市場的發展趨勢。透過與夥伴的攜手合作，三星將能帶來優化的內容並拓展新市場。藉由強化裝置之間的連結性，用戶存留率將有所提升。為落實這項計劃，三星將為各種裝置與串連服務注入Bixby技術，同時改善AI功能。

在網路業務部份，由於重要的海外客戶擴大LTE網路佈局，以及三星開始向美國和韓國提供5G網路設備，第四季度的業績持續成長。今年，三星將擴大其對韓國和美國首波5G市場的設備供應，為全球成長奠定基礎。

消費電子聚焦高階產品

包含影像顯示和數位家電業務在內的消費電子事業部門，公佈其第四季合併營收達11.79兆韓元，營業利潤達0.68兆韓元。

第四季在年節買氣的帶動下，全球電視市場出現兩位數的季增率，但由於新興市場的需求放緩，年增率成長幅度有限。

影像顯示事業部獲利較去年同期提升，主要受惠於年終促銷活動奏效及產品陣容的改善，帶動QLED量子電視及大尺寸電視的銷量成長。QLED量子電視表現尤為亮眼，銷售額較去年同期成長近乎三倍，三星以8K QLED量子電視及75吋以上超大螢幕電視，鞏固其在高端電視市場的領先地位。

受季節性需求趨緩的影響，預估第一季的電視市場將略微衰退。三星將繼續推動QLED量子電視和超大螢幕電視的銷售，並將大規模在全球推出新款8K QLED量子電視。

展望2019年的市場前景，雖然缺少國際體育賽事的加持，並受到新興市場經濟放緩等因素衝擊，但電視銷售預計將與去年持平。三星將透過擴大8K QLED量子電視、超大螢幕電視及MicroLED產品等高端產品的陣容，帶動公司的獲利表現。

回顧去年第四季的數位家電業務，受累於美國房地產市場低迷，以及外匯波動帶來的價格上揚，導致需求成長放緩。但由於Family Hub冰箱、大容量烘衣機、Cube空氣淨化器等高階產品展現強勁的銷售力道，季增率與年增率出現微幅成長。

展望第一季度，三星將推動AirDresser (蒸氣衣櫃)和烘乾機等家電的銷售，並藉由嵌入式家電和空調系統來推動B2B業務的成長。

展望2019年，三星預計高端市場的數位家電業績將微幅成長。三星將透過提升高階產品的銷售，強化線上銷售和B2B業務，為未來的成長注入動能。

根據K-IFRS，三星電子各事業群合併銷售額和營業利潤如下（2016〜2018）

註一：上列各事業群之銷售額，包括其各分部門之間的銷售額。

註二： CE即消費性電子產品，IM即資訊與行動通訊，DS即裝置解決方案，DP即顯示面板。

註三：有關年度收益的信息，係根據2018年的業務部門進行說明。

註四：自2017年第一季起，健康與醫療設備事業(HME)的收入，不再列入消費性電子產品部門中。

• 合併營收：約59兆韓元
• 合併營業利潤：約8兆韓元

以上數據是依據K-IFRS的綜合收益估計。請注意，根據韓國數據披露規範，獲利估計值不得以區間值表示。為符合此規定，以上數字為下列區間估計值的中位數。

• 營收：58~60兆韓元
• 營業利潤：7~10.9兆韓元

※ 根據K-IFRS，三星2018年第三季、2017年第四季年度綜合數據如下：

第三季度中，三星的營業利潤創下歷史新高，主要來自於記憶體業務的持續成長。記憶體產品和OLED面板展現強勁的銷售力道，帶動總體營收年增率與季增率的同步成長。

由於韓元兌美元匯率持續走軟，使獲利較上一季增加8,000億韓元，其中以零組件業務受影響最深。但是，韓元兌主要新興經濟體貨幣的匯率走強，使業務受到輕微的影響。

依各業務部門統計，半導體業務營收創下歷史新高，年增率與季增率雙雙告捷，主要受益於旺季所帶來的強勁需求，尤其是伺服器和行動記憶體。NAND和DRAM的市場需求仍然暢旺，記憶體業務部門透過聚焦高階產品的銷售、提高產量，以及拉升平澤廠的高密度晶片產能，改善部門的獲利表現。

在顯示面板業務部份，儘管LCD市場面臨不利的供需狀況，但受益於客戶對可撓性OLED面板的採購量增加，營收表現優於去年同期。可撓性OLED面板產能利用率的提高，使營收較上一季大幅成長。

由於市場競爭更趨白熱化，儘管旗艦智慧型手機銷售穩健，資訊與行動通訊事業部門營收出現衰退。總體而言，中低階產品的銷量下滑，使智慧型手機出貨量持平。但在促銷成本增加、負面匯兌影響的雙重拖累下，連帶使獲利表現失色。

在消費性電子事業部方面，由於高階電視產品展現強勁的銷售力道，例如QLED和75吋以上的超大螢幕電視，營收年增率和季增率雙雙走揚。

展望第四季度，由於進入半導體淡季，三星預估整體營收將下滑。

在零組件業務部份，受到淡季需求疲弱的影響，預估記憶體晶片的營收將下滑，但由於大客戶的需求仍居高不下，使OLED面板維持亮眼的表現。

在行動通訊業務部份，雖然智慧型手機的出貨量預計將有所回溫，但年終旺季的行銷開支增加，將使獲利表現受到影響。同時，網路業務部門將於第四季開始供應5G設備，陸續向北美和韓國客戶出貨，網路業務將可鞏固其在5G技術的領先地位。

在第四季度中，消費性電子事業部將受益於年終旺季的強勁需求。消費者對QLED電視和高端家電的需求上升，可望帶動營收的成長。

展望2019年，由於進入季節性的需求淡季，預計第一季營收將呈現疲軟之態，但將隨著商業環境的好轉而逐漸回溫，尤其是記憶體市場。

此外，三星將繼續以提升新興技術競爭力為核心，例如5G、AI和車用電子。隨著新興領域的市場擴大，三星將以領先的技術優勢為基石，為中長期的成長注入動能。

半導體延續強勁的獲利動能

半導體事業公佈本季合併營收達24.77兆韓元，營業利潤達13.65兆韓元。

受惠於整體需求的升溫，尤其是於伺服器與行動裝置，記憶體業務交出漂亮的成績單。

在NAND方面，市場對行動裝置及伺服器專用的更高密度產品，持續存在強勁的需求，三星藉由積極回應市場需求而獲利穩定。在DRAM方面，由於進入季節性的需求旺季，所有的應用需求較上一季成長，而新產品的上市及智慧型手機朝高密度儲存發展的趨勢，則刺激行動需求的成長。

展望NAND的第四季前景，由於64-layer 3D NAND的供貨量持續增加，預計價格將出現下滑。為迎戰這樣的局勢，三星將聚焦於All-Flash- Array 解決方案和高密度UFS的高端市場，以持續提升產品競爭力，鞏固市場領導地位。展望2019年，供需狀況將隨著需求的升溫而漸入佳境，主要受益於公共雲端市場和行動儲存的擴充。因此，三星將積極回應市場需求，並透過擴展第五代V-NAND來提升成本競爭力。

展望DRAM的第四季前景，整體記憶體需求將保持穩健，價格可望持穩。三星將透過靈活的產品組合及提升產品競爭力，實現銷售業績的最大化，帶動強勁的獲利表現。展望2019年，受到季節性因素影響，明年首季記憶體市場可能放緩，但受惠於整體需求升溫，特別是伺服器和行動裝置，記憶體晶片的供需情況，可望自明年第二季開始回穩。三星將透過擴大差異化產品的銷售，來鞏固技術領導地位，例如高密度伺服器產品、HBM2、以及應用於行動裝置的高密度MCP。

在系統LSI業務方面，由於中國對圖像感測元件的需求，以及應用於旗艦智慧型手機的OLED DDI需求不斷攀升，帶動總體營收的提升。特別是智慧型手機製造商競相採用多鏡頭相機，以及高解析度的感測元件，使本季圖像感測元件的業績創下歷史新高。

展望第4季的前景，儘管產品需求可望因明年新產品的上市而回溫，但因進入季節性淡季，行動圖像感測元件和DDI的成長將受到抑制。

展望2019年，應用於高階相機的圖像感測元件需求暢旺，三星預測營收將維持穩健成長。此外，三星計劃透過5G數據機技術來提高SoC競爭力，實現中國和美國客群的多樣化。三星亦將致力實現產品線的多元化，包括3D感應器、螢幕指紋辨識感應器、車載與物聯網應用晶片。

在晶圓代工方面，儘管面臨加密貨幣採礦晶片的需求衰退，但由於行動AP和圖像感測元件的需求上升，營收季增率持續成長。特別是三星將透過完成基於EUV的7奈米製程開發和投產，強化其在製程技術上的領先地位。

展望第四季度，由於進入季節性淡季，智慧型手機組件需求疲軟，預計行動AP和圖像感測元件的需求將呈現下滑趨勢。

在2019年，三星將維持主力產品的穩定供貨，例如行動AP和圖像感測元件，並致力於AI、汽車、8吋製程等領域的客群多樣化，藉以實現穩健的獲利目標。此外，三星將透過大規模量產7奈米EUV製程，致力維持其技術領先地位，並計劃擴大客戶群達30％以上。

可撓性OLED需求出現反彈

顯示面板事業公佈第三季合併營收達10.09兆韓元，營業利潤達1.10兆韓元。由於OLED和LCD面板的出貨量增加，顯示面板事業的總收益較前一季增加。

在OLED業務方面，由於大客戶對可撓性面板的需求增加，使獲利表現較前一季出色。在液晶顯示器業務方面，受惠於增值型產品的出貨量提升，例如高解析度及超大尺寸電視專用面板，獲利表現較前一季微幅上揚。

展望第四季度，預計OLED業務將繼續保持強勁的需求，三星將致力提升可撓性面板的技術差異化，並改善剛性面板的生產率。但受到業界持續擴產和淡季因素影響，LCD面板事業可能面臨不利的供需情況。因此，三星將致力提高產能及增加高階、增值型產品的銷售，以確保實現獲利目標。

2019年，OLED業務部將繼續提供技術差異化產品，並以可撓性面板擴大客戶群，致力將觸角延伸至全新的產品領域。三星亦將透過提升折疊式、汽車和IT顯示器等創新應用的技術成熟度，進一步強化其技術領導地位。此外，OLED業務部將積極強化其與智慧型手機製造大廠的合作關係，並提高成本競爭力以確保未來的持續成長。

在LCD業務方面，受累於業界擴產帶來的不確定性，三星將聚焦於增值型產品的成長，例如Quantum Dot、8K解析度超大螢幕電視。

旗艦新機銷量持穩，但行動事業獲利衰退

資訊與行動通訊事業部門公佈第三季合併營收達24.91兆韓元，營業利潤達2.22兆韓元。

雖然本季旗艦機的銷量持穩，但中低階產品的銷量下滑，導致智慧型手機的總出貨量持平。在促銷成本上揚、負面匯兌影響的雙重拖累下，本季整體獲利表現衰退。由於海外主要營運商的LTE投資集中於上半年，導致網路事業的本季獲利表現，亦呈現衰退現象。

展望第四季度，智慧型手機出貨量可望在年終旺季上升，特別是強化的產品陣容，包括新款Galaxy A7和A9。但由於行銷開支增加，預計本季獲利將縮水。在網路業務部份，三星將鎖定美國和韓國先進市場，作為5G設備的主要銷售對象。

展望2019年的前景發展，智慧型手機市場需求預計將出現微幅成長，主要是受到高階市場的激勵。但由於高階機型的主要功能，持續下放至中低階機型，因此各階手機的市場競爭將進一步加劇。

三星將透過差異化的設計，以及多元化的產品陣容，推升高階智慧型手機的銷售。三星亦將藉由橫跨Galaxy系列的全面尖端技術應用，包括Galaxy A系列，鞏固其市場領導地位。此外，三星將透過領先業界的創新能力，推出折疊式5G智慧型手機，並強化基於Bixby的AI和物聯網服務，提升中長期的競爭力。

網路業務部門將憑藉其推動美國與韓國5G商業化的經驗，進一步將事業版圖擴展至其它市場，積極回應2019年5G市場的成長。

消費性電子事業部QLED電視銷量勁揚

消費性電子事業部(包含影像顯示和數位家電業務)公佈第三季合併營收達10.18兆韓元，營業利潤達0.56兆韓元。

受惠於UHD與超大螢幕電視等高階產品的銷量提升，影像顯示事業部的營收表現出色，年增率與季增率同步走高。由於高畫質及差異化功能獲得市場熱烈的迴響，例如「變色龍模式」與「美型連接線」等，QLED電視銷售額較去年同期成長了三倍，表現尤為亮眼。

展望第四季度，三星預計電視市場將較去年同期微幅成長。三星將透過其與經銷商的密切合作關係，搭上年底消費潮的順風車，大力推動策略性產品的銷售，例如QLED和超大螢幕電視，強化其在高端市場的領先地位。

展望2019年，預計整體電視市場需求將與今年持平。三星將以QLED和超大螢幕電視為利器，鞏固其在高端市場的領先優勢，並將推動QLED 8K電視的銷售，強化75吋以上超大螢幕電視的陣容，藉以提升獲利能力。

在數位家電業務方面，雖然Chef Collection冰箱和Flex-Washers洗衣機等高端產品的銷售額提升，但受到新興市場經濟放緩的影響，營收較去年同期略為下滑。

展望第四季度，儘管市場需求可能因全球貿易問題，和新興市場的外匯風險而下滑，但三星將透過其與經銷商的合作關係，積極強化地域性的旺季促銷，並繼續推動高階產品的銷售，例如大型烘乾機和Air Cube空氣淨化器。

展望2019年，三星將推出創新的高階產品及擴大線上銷售，並將透過嵌入式家電與系統空調來強化B2B業務，藉以提升獲利能力。

根據K-IFRS，三星電子各事業群合併銷售額和營業利潤如下（2016〜2018年第三季度）：

註一：上列各事業群之銷售額，包括其各分部門之間的銷售額。

註二：即消費性電子產品，即資訊與行動通訊，即裝置解決方案，即顯示面板。

註三：有關年度收益的信息係根據年的業務部門進行說明。

註四：自年第一季起，健康與醫療設備事業的收入，不再列入消費性電子產品部門中。

• 合併營收：約65兆韓元
• 合併營業利潤：約5兆韓元

以上數據是依據K-IFRS的綜合收益估計。請注意，根據韓國數據披露規範，獲利估計值不得以區間值表示。為符合此規定，以上數字為下列區間估計值的中位數。

• 盈收：64~66兆韓元
• 營業利潤：17.4~17.6兆韓元

以上數據係依據K-IFRS的合併獲利估計值。

※ 根據K-IFRS，三星2018年第二季、2017年第三季年度綜合數據如下：

儘管記憶體晶片需求持續高張，但智慧型手機和顯示面板的銷售疲軟，導致第二季營收下滑。記憶體事業延續強勁的勢能，帶動本季的營利成長。由於所得稅較高，淨利與去年同期持平。

相較於上一季，營收和營業利潤雙雙下滑。韓元兌美元匯率走軟，但韓元兌歐元和其他主要貨幣的匯率走強，導致本季營業利潤較上一季縮水4,000億韓元。

依各業務部門統計，受惠於數據中心對DRAM晶片，以及高容量NAND快閃記憶體的需求旺盛，因此即使NAND價格疲軟，半導體業務仍維持亮眼的獲利表現。三星藉由聚焦高附加價值產品的銷售，鞏固在市場中的競爭地位，包括基於1X奈米技術的64GB以上高容量伺服器DRAM，以及128GB以上的NAND行動儲存裝置。

在顯示面板業務方面，第二季可撓式OLED面板需求走軟，LCD面板出貨量與售價亦同步下滑。

由於高階智慧型手機市場停滯不前，Galaxy S9系列的銷售疲弱，資訊與行動通訊部門的年增率與季增率雙雙下滑。在網路業務部份，由於全球主要客戶增加LTE網路的投資，營業利潤呈現穩固的成長。

儘管數位家電業務因空調需求疲軟而獲利下滑，但在國際足球賽事的推波助瀾下，諸如QLED等高階電視銷售強勁，提振消費性電子部門的獲利表現。

展望未來，三星電子預期在記憶體市場需求的持續暢旺，以及可撓式OLED面板需求的不斷成長下，下半年收益有望走高。

受益於伺服器和PC記憶體的市場需求，以及最新行動產品的上市，記憶體晶片業務前景依然走高，橫跨所有的應用領域。三星將積極滿足市場對差異化產品的需求，例如高容量伺服器記憶體和高頻寬記憶體。此外，三星亦將透過增加10奈米級產品的比重，並擴大第五代V-NAND的量產，強化其在業界的技術領導地位。

行動AP與圖像感測元件的需求上升，帶動系統LSI和晶圓代工業務的表現。儘管剛性產品的競爭趨於白熱化，但可撓式OLED的出貨量預計將有所提升。

在價格競爭和各品牌新機齊發的下半年，行動市場狀況仍將充滿挑戰。三星電子將透過Galaxy Note的提早開賣，並推出具新功能的競爭性中低階機型，來因應市場局勢。隨著擴大新型創新高階機型(包括QLED和8K電視)的銷售，電視業務的收益將持續提升。

以中長期而言，隨著物聯網(IoT)、人工智慧(AI)和5G技術的崛起，產業轉型浪潮正興，三星電子預期元件業務將出現新的商機。在這一系列業務，新規格和創新技術的推出，將能因應市場對聯網裝置日益成長的需求。

在零組件業務方面，三星電子將運用尖端的半導體技術，迎合汽車和AI應用對晶片組的最新需求。此外，三星電子亦將透過領先業界的OLED面板技術，創造其在擴大IT和汽車產業應用上的優勢。

第二季的資本支出為8.0兆韓元，其中半導體業務占6.1兆韓元，顯示面板占1.1兆韓元。2018年上半年總支出達16.6兆韓元。

半導體下半年需求持續暢旺

半導體事業公佈第二季合併營收達21.99兆韓元，營業利潤達11.61兆韓元。即使進入淡季，但由於數據中心對伺服器的高度需求，整體需求成長十分穩定，記憶體業務表現亮眼。

在NAND方面，智慧型手機對擴大儲存容量的需求持續發酵，且隨著雲端基礎設施的擴增，帶動伺服器SSD需求的攀升，因此需求仍維持強勁力道。三星電子積極回應新行動裝置的上市，以及市場對更高密度產品的需求，因此獲利表現穩定。三星電子亦聚焦於伺服器用的附加價值型與和高密度SSD。

在DRAM方面，由於市場需求持續往更高密度規格發展，以及數據中心基礎設施的持續擴建，伺服器需求繼續居高不下。來自於大型OEM的需求逐漸升溫，PC需求維持穩定，廣大的遊戲需求則帶動顯卡的業績表現。在行動市場方面，即使存在智慧型手機成長趨緩的隱憂，但各裝置的記憶體容量仍繼續增加。

展望NAND下半年度，預計SDD的應用將普及至更多領域，且預計所有產品將全面採用高密度eStorage。在伺服器部份，數據中心對SSD仍將存在強大的需求，以企業用戶而言，8TB以上的高密度伺服器SDD仍將是市場主流。

在行動事業部份，新智慧型手機和高階機型對高密度儲存的需求將持續延燒。三星將繼續增加高密度伺服器SSD的供應，並推出基於64-layer 3D NAND的產品，以及具競爭力的高密度解決方案，以因應市場對高密度eStorage的需求。

而DRAM的下半年前景，預計所有應用的高度需求將繼續發酵。伺服器部份，由於美國和中國市場對數據中心的擴建需求殷切，同時高性能雲端服務推出在即，預計需求將十分強勁。

在行動事業部份，除了新推出的旗艦智慧型手機外，由於中階機種亦將開始支援高規格的行動遊戲、AI技術、雙鏡頭相機功能等，因此記憶體容量將隨之擴大。此外，PC將因開學季的需求上升而銷售報喜，而遊戲機的市場成長將推升顯卡的需求。三星電子將專注於持續擴大10奈米級的技術遷移，以及高附加價值產品的銷售，例如高密度伺服器DRAM、HBM2和LPDDR4X，藉以提升產品競爭力。

以中長期而言，數據中心對高性能和更高密度伺服器的需求，將隨著基於機器學習的AI服務擴大應用，以及記憶體資料庫的普及，而呈現持續成長的態勢。行動業務部份，由於高性能裝置的需求，隨著高密度容量的走勢而上升，預計需求將持續成長。三星電子將密切關注市場動態，以及各市場的供需情況，以領先業界的技術維持中長期的營收表現。

在系統LSI業務方面，由於行動應用處理器和DDIs的需求減緩，總體收益下降，但中國智慧型手機製造商對雙鏡頭趨之若鶩，推動圖像感測元件需求的持續成長。展望第三季，隨著智慧型手機旺季的來臨，預計圖像感測元件與DDIs的需求量將較前一季增加。

今年下半年，在OLED DDIs與高像素圖像感測元件的高度需求帶動下，總體營收將較上半年回升。此外，三星電子計畫致力於中國AP客戶群的多元化發展，並開發車載晶片及物聯網(IoT)應用晶片。從中長期來看，三星電子將專注於開發應用於5G、多鏡頭和顯示面板的晶片組，以帶來優於市場的成長。

在晶圓代工方面，由於高性能運算(HPC)晶片組、行動AP與圖像感測元件的需求暢旺，總體營業利潤的季增率持續成長。此外，三星電子藉由拿下8吋特製產品訂單，為未來的穩定獲利奠定基礎。由於行動AP和圖像感測元件的需求上升，預計下半年獲利表現強勁。三星電子亦將透過展開8奈米量產和基於EUV的7奈米試產，強化其在製程技術上的領先地位。

繼2017年創下98億美元的營收之後，三星電子預計2018年營收將突破100億美元大關，在晶圓代工市場保持第二強的地位。

可撓式OLED帶動顯示器下半年出貨反彈

顯示面板事業公佈第二季合併營收達5.67兆韓元，營業利潤達0.14兆韓元。

在OLED業務方面，雖然硬式產品的工廠利用率獲得改善，但主要客戶對可撓式面板的需求持續低迷，營業利潤較前一季衰退。在LCD業務方面，由於出貨量及LCD面板平均售價的同步下滑，營業利潤亦較前一季減少。

展望下半年，可撓式顯示器的需求可望復甦，三星電子將致力滿足客戶需求，同時提高技術和價格競爭力，藉以提升市場佔有率。三星電子將為面板注入更多的增值功能，並強化其在最新應用上的能力(例如折疊顯示器)，尋找新的成長動能。

展望LCD的下半年前景，三星電子預計高解析度及超大尺寸機型專用的高階電視面板，將隨著旺季的來臨而出現需求成長。雖然競爭白熱化與產能擴張，不利於提升獲利，三星電子將繼續以差異化的高階產品為獲利主力，例如量子點和8K解析度電視面板。

行動事業銷售低迷，網路事業則隨著LET的擴展而成長

資訊與行動通訊事業部門公佈第二季合併營收達24.0兆韓元，營業利潤達2.67兆韓元。

在智慧型手機市場低迷、競爭白熱化的雙重打擊下，Galaxy S9和S9+的銷售力道趨緩，且舊款低階機型亦已淘汰殆盡，因此三星電子智慧型手機的出貨量和營收表現不如上一季。

由於行銷開支增加，三星電子第二季營業利潤下滑。隨著重要海外電信夥伴擴大LTE投資，網路業務呈現強健的銷售成長。

下半年隨著市場進入旺季，智慧型手機和平板的需求可望回溫，但各品牌智慧型手機的推陳出新，使市場競爭日益激烈。三星電子將比往年提早推出Galaxy Note旗艦新機，期盼藉由卓越性能及合理價位來提振買氣，以因應市場的競爭局勢。在大眾級機種的部份，三星電子則計畫提升價格競爭力並搭載先進技術。

展望未來，三星電子將透過尖端技術和新規格，及其在5G開發上的領導地位，以領先業界的硬體技術作為基石，追求產品競爭力的提升。此外，奠基於不斷進化並串連智慧型手機、電視、冰箱和其他裝置的Bixby生態系統，三星電子致力為顧客提供個人化服務，擴大與Samsung Pay等其它服務的協同效應。

在網路業務方面，三星電子將為重要的合作夥伴提供5G網路解決方案，並繼續深耕該領域，成為下世代網路解決方案的全球領導者。

消費電子產品維持其在高階市場的領先地位

消費性電子事業部(包含影像顯示和數位家電業務)公佈第二季合併營收達10.4兆韓元，營業利潤達0.51兆韓元。

受惠於世界盃足球賽帶動買氣，電視整體市場自一年前開始出現熱銷潮。三星電子公佈由於高階產品的強勁銷售，包括QLED和超大螢幕電視，電視業務獲利明顯提升。

成功重整產品陣容之後，三星電子在高階電視市場大舉攻城掠地，以75吋以上的大螢幕電視市場而言，三星電子成功搶下50%以上的市占率。

在數位家電業務方面，即使已開發國家出現穩定的成長，但新興市場的波動性，使整體市場較去年同期衰退。三星電子在第二季繼續擴大高階產品的銷售，包括Family Hub冰箱和Cube高階空氣淨化器。但由於空調系統的需求疲軟，營業利潤較去年同期下滑。

展望下半年，電視市場預計將較去年同期成長，尤其是已開發經濟體。三星電子將聚焦於高階電視的銷售，並在年底銷售旺季最大化出貨量。三星電子在下半年推出的全球首款AI技術8K QLED電視，有望進一步鞏固其在高階電視市場的龍頭地位。

在數位家電業務部份，三星電子將強化重要地區的旺季促銷－包括黑色星期五，並擴大高階產品與嵌入式家電的銷售，致力提升獲利表現。

根據K-IFRS，三星電子各事業群合併銷售額和營業利潤如下（2016〜2018年第二季度）：

註一：上列各事業群之銷售額，包括其各分部門之間的銷售額。
註二： CE即消費性電子產品，IM即資訊與行動通訊，DS即裝置解決方案，DP即顯示面板。
註三：有關年度收益的信息係根據2018年的業務部門進行說明。
註四：自2018年第一季起，健康與醫療設備事業（HME）的收入，不再列入消費性電子產品部門中。

第一季營收的最大功臣是記憶體事業，以及Galaxy S9系列等旗艦行動產品的銷量提升。

總營收較去年同期成長20%，高達60.6兆韓元。該季度營業利潤創下歷史新高，較去年同期增加5.7兆韓元。在半導體業務和Galaxy S9系列全球提早開賣的帶動下，獲利呈現顯著的成長。總體而言，第一季營業利潤率達25.8%，較去年同期成長6.2%。

依各業務部門統計，半導體業務的強勁獲利表現，主要受益於高附加價值伺服器和顯卡產品對記憶體晶片組的旺盛需求。系統LSI與晶圓代工事業亦對第一季營業利潤帶來貢獻，主要受益於智慧型手機和加密貨幣挖礦晶片的殷切需求。

在製造OLED和LCD螢幕的顯示面板業務方面，受累於可撓式OLED面板需求的趨緩，以及OLED與LTPS LCD之間的競爭白熱化，獲利表現受到影響。競爭對手提升產能所造成的LCD市場供需失衡，亦對獲利表現帶來衝擊。

以資訊與行動通訊事業部門而言，Galaxy S9系列的提早開賣和Galaxy S8系列智慧型手機的穩定銷售，為營業利潤帶來可觀的成長。

在消費性電子業務方面，在重整電視陣容縮減部份中低階電視產品之後，視覺顯示業務的營業利潤下滑。在數位家電業務方面，原物料價格的上漲和其他因素，使獲利能力受到影響。

展望2018第二季，三星預計記憶體業務將維持出色的表現，但顯示面板市場的需求疲軟，且在高階市場的競爭白熱化之下，行動事業獲利衰退，將使三星的整體營利成長面臨挑戰。

預計伺服器和行動DRAM的市場需求強勁，高密度儲存晶片的訂單量，將隨著第二季的價格走弱而成長。在系統LSI 和晶圓代工業務方面，10奈米AP和加密貨幣挖礦晶片的出貨量將提升，但由於智慧型手機零組件的需求疲軟，營業利潤將受到影響。

顯示面板部門將藉由降低成本和提高產量，雙管齊下為OLED的獲利尋找出路。在全球大型足球賽事即將來臨之際，雖然電視銷量有望沾光，但預計LCD面板將陷入供過於求的態勢。

在行動業務方面，由於需求疲軟和行銷費用增加，旗艦機銷售停滯不前，預計獲利能力將較前一季衰退。消費性電子部門的營業利潤，受利於QLED電視等新產品的出貨量增加，冷氣機因旺季而需求暢旺，預計將有所改善。

在零組件方面，三星預期DRAM未來需求強勁，且OLED面板銷量有所提升，因此下半年的整體營運前景十分樂觀。

在組件產品方面，儘管全球市場環境面臨挑戰，三星將透過強化其在高階產品的銷售領先地位，以追求獲利。

從中長期來看，三星將為零組件業務注入差異化技術，鞏固其在AI 和5G等尖端技術方面的領先地位，藉以提升營運表現。三星認為隨著數位裝置之間的串連度愈來愈高，組件業務的商機將更寬廣。

第一季的總資本支出為8.6兆韓元，其中半導體業務占7.2兆韓元，顯示面板占0.8兆韓元。

三星2018年度的資本支出計畫尚未定案，但預計金額難超越去年。2017年度資本支出的大幅增加，主要用於因應市場成長和新興技術，包括擴大可撓式OLED面板的產能。

半導體記憶體業務獲利強勁

半導體事業公佈第一季營業利潤達11.55兆韓元，合併營收達兆20.78韓元。

總體而言，即使進入季節性淡季，但由於市況持續熱絡，伺服器需求強勁，記憶體業務展現驚人的獲利。

在NAND方面，由於雲端基礎設施的擴充，以及持續朝向更高密度解決方案產品發展的走勢，因此需求維持穩定。透過聚焦於高密度行動儲存及高附加價值解決方案，包括數據中心專用的2TB以上SSD，以及8TB以上的企業版SSD，另在平澤廠64-layer 3D NAND產能穩定拉升的加持下，三星展現強勁的營業利潤。

在DRAM方面，由於伺服器和顯卡產品的成長，市場維持強勁的需求。數據中心基礎設施的持續擴建，使伺服器需求繼續居高不下。受益於各階機種的全面內容成長，行動類別的需求成長穩定，PC需求則因季節因素而微幅成長。在顯示卡方面，由於顯示卡和加密貨幣挖擴卡的需求十分暢旺，帶動整體需求的勁揚。

展望NAND的第二季前景，預計整體需求將所有提升。數據中心仍將是SSD需求的重量級推手，由於高密度趨勢的持續延燒，預計行動類別的需求相當旺盛。三星將繼續增加高密度伺服器SSD的供應，並推動更多的 eStorage策略。展望下半年，伺服器和行動的需求力道十分強勁，主要受益於SSD取代HDD的趨勢加速，以及各階智慧型手機對擴大儲存容量的需求持續發燒。三星將持續專注於64-layer製程轉換，同步加強產品和成本競爭力，並及時量產推出新一代產品。

展望DRAM的第二季前景，由於數據中心在美國和中國多地大興土木，預計需求將十分強勁。在內容成長的帶動下，行動需求可望持穩。三星將專注於加速1Ynm認證、擴展1Xnm產品，同時保持靈活的產品組合。展望下半年，所有應用領域的需求，都將呈現上升趨勢。伺服器需求仍維持暢旺，而AI 和機器學習將推升高性能高頻寬記憶體 (HBM)的需求。在顯卡業務方面，加密貨幣挖礦的控制台和VGA卡仍有強勁需求。隨著製造商為旗艦裝置搭載高性能和高密度記憶體，行動類別業務將有穩健的需求。三星將專注於靈活的供應和投資，並將透過高密度伺服器DRAM和差異化產品來擴大增值銷售，例如HBM2和LPDDR4X。

在系統LSI業務方面，受累於OLED面板需求趨緩，行動DDI營業利潤下降，但在行動處理器和圖像感測元件的強勁需求帶動下，總體營業利潤提升。在第二季度，高階智慧型手機零組件的需求預計走緩，三星將專注於旗艦機型行動處理器及圖像感測元件的穩定供貨。展望下半年，隨著製造商競相採用雙鏡頭相機和3層堆疊FRS 感應器，圖像感測元件的需求預計將有所提升。三星將致力推動行動處理器銷售的持續成長，並將觸角延伸至IoT、VR和汽車等其它領域。

在晶圓代工方面，儘管面臨季節性的衰退，但由於高性能運算(HPC) 晶片組的需求上揚，總體營業利潤呈現成長。在第一季中，三星亦在華城廠率先導入EUV生產線，以因應未來7奈米以下產品的需求。展望第二季度，預計高性能晶片組的需求十分強勁，三星計畫擴大HPC 和10奈米行動產品，並積極推動FD-SOI和8吋製程。即使面臨2018年度的行動需求趨緩，三星將致力於客群與應用領域的多元化，並將繼續提供諸如8和11奈米晶片等衍生製程。透過這些努力，三星可望在2018年實現突破100億美元大關的營收目標，並在晶圓代工市場保持第二強的地位。

顯示事業提高生產效率

顯示面板業務公佈第一季合併營收達7.54兆韓元，營業利潤達0.41 兆韓元。

在OLED業務方面，受累於需求趨緩及OLED與LTPS LCD競爭白熱化，營業利潤較前一季衰退。

在LCD業務方面，儘管因淡季而使出貨量及LCD面板平均售價雙雙下滑，但受益於成本降低、高附加價值LCD產品銷量的提振，尤其是UHD與大尺寸面板，營業利潤維持前一季的水準。

展望第二季度，預計OLED面板需求趨於疲軟，三星將致力降低成本、提高生產效率以確保獲利。在LCD方面，在產能擴張引起的不利供需條件下，三星將專注於開發增值型與差異化產品，並力求縮減成本。

展望下半年，預計智慧型手機產業的OLED面板將出現需求反彈，高階市場對可撓式面板的需求尤為強勁。在此情況下，三星將致力提升成本競爭力，並透過新產品與技術，實現客群多元化並提升市占率。三星亦將運用其在智慧型手機創新應用上的技術能力，尋找新的成長動能。

展望LCD的下半年前景，雖然在競爭白熱化與產能過度擴張之下，市場將存在諸多不確定因素，但三星將繼續強化其與重要商業夥伴的策略合作關係，並差異化高附加價值的產品，包括大型和高清電視面板。

由於行銷成本上揚，行動事業第二季營利將衰退

資訊與行動通訊事業部門公佈第一季合併營收達28.45兆韓元，營業利潤達3.77兆韓元。

雖然智慧型手機與平板的總體市場需求因淡季而下滑，但三星智慧型手機的出貨量較前一季增加，主要受益於Galaxy S9和S9+的提早開賣，以及Galaxy S8系列的穩定銷售。高階機型所帶動的銷量上揚，使營收和獲利表現強勁，年增率與季增率數據雙雙告捷。重要海外合作夥伴的LTE投資，以及優化網路營運的新解決方案擴展，使網路業務的營業利潤亦明顯獲得改善。

展望第二季度，三星預計營業利潤將較前一季衰退，主要是因為旗艦機的銷售停滯不前，以及為解決此情況而產生的行銷費用上升。三星將透過擴大體驗商店的運作，加強其與夥伴的合作關係，並積極投入促銷活動，例如舊機換新機等，以維持Galaxy S9與S9+的熱銷氣勢。

展望下半年，三星將透過一款旗艦新機的上市，並延續Galaxy S9/S9+與去年旗艦機的熱銷氣勢，強化其在高階市場的銷售表現。在大眾市場部分，三星將推出針對特定市場優化的新機型，並同步強化線上與線下銷售通路，此外，三星亦將繼續投入Bixby 2.0開放生態系統的擴展，為消費者提供無縫的多裝置體驗。

在網路業務方面，三星預計第二季營業利潤將較前一季提升，並將藉由擴展LTE業務、引領全球5G商業化，實現持續成長的目標。

消費性電子聚焦於高階產品

消費性電子事業部公佈第一季合併營收達9.74兆韓元，營業利潤達0.28 兆韓元。

總體而言，因年假結束後的季節性需求減緩，電視市場較前一季衰退， 但由於獨立國協、中東和拉美等新興市場的需求升溫，營收較去年同期成長。

雖因重整銷售陣容而縮減低階入門機型的比重，導致營業利潤較去年同期略為下滑，但藉由擴展QLED與超大螢幕電視等旗艦機型的銷售，三星在售價2500美元以上的高階電視市場上，持續保有市占第一的領先地位。

展望第二季度，在國際足球賽事及新興市場成長的推波助瀾下，預計電視市場需求將較去同期成長。三星將致力擴展新機型的銷售，特別是在賽事期間，藉以改善營運績效。預計2018年市場將有微幅成長。下半年隨著8K和Micro LED電視的推出，三星力求鞏固其在高階市場的領先地位，並致力實現中長期的獲利成長。

在數位家電業務方面，由於已開發國家和新興市場需求升溫，第一季營運績效微幅成長。FlexWash洗衣機、Cube空氣淨化器、系統空調等高階產品的熱銷，使三星營收較去年同期出色。不過，北美新廠的原物料價格及營運成本增加，使營業利潤較去年同期下滑。

展望第二季度，三星將透過擴大高階產品陣容，包括QuickDrive洗衣機與POWERStick真空吸塵器，並提升冷氣的旺季銷量以加速成長。展望2018年，三星將繼續聚焦於高階市場的銷售，強化嵌入式家電與冷氣機的B2B業務，以及擴展線上業務。

圖表：各事業群合併銷售額和營業利潤係根據K-IFRS（2016〜2018年第一季度）

註一：上列各事業群之銷售額，包括其各分部門之間的銷售額。
註二： CE即消費性電子產品，IM即資訊與行動通訊，DS即裝置解決方案，DP即顯示面板。
註三：有關年度收益的信息係根據2018年的業務部門進行說明。
註四：健康與醫療設備事業（HME）的收入並不包含在2018年第一季度的消費性電子產品部門。

以整年度而言，三星去年營收達239.58兆韓元，營業利潤達53.65兆韓元。

零組件業務是第四季獲利的重要推手，主要受益於製造DRAM和NAND的記憶體業務，專供伺服器和行動儲存使用的高性能記憶體產品，展現強勁的需求力道。但系統LSI和晶圓代工業務因淡季而使成長受到衝擊。

在製造OLED和LCD螢幕的顯示面板業務部份，雖然高階智慧手機的OLED面板出貨量增加，但LCD面板受淡季影響，銷售量和平均售價雙雙下跌，造成獲利衰退。

以資訊與行動通訊事業部門(IM)而言，行動通訊業務因旺季行銷成本大增，造成獲利衰退。智慧型手機的總出貨量減少，主要是因為低階機型的陣容優化，但諸如Galaxy Note8等旗艦產品的出貨量則較前一季上升。在網路業務部份，由於客戶的LTE投資集中於上半年，導致下半年獲利表現衰退。

包含電視和家電業務在內的消費電子事業部，公佈了去年第四季的獲利表現。超大尺寸和QLED機型等高階產品的銷售量提升，使電視的營業利潤較前一季成長。在家電部份，北美和歐洲對高階洗衣機和烤箱的需求，使營收較去年同期成長。

如三星在一月初公佈的營運績效初估值所示，受到韓元兌美元和其他主要貨幣升值的影響，營業利潤較上一季減少6,600億韓元。發放給半導體部門員工的一次性獎金，亦使獲利表現受到影響。

展望未來，雖然第一季是傳統淡季，但預計數據中心所使用的記憶體產品，將展現強勁的需求。系統LSI產品的出貨量將回升，因為旗艦裝置的AP和圖像感測元件訂單需求，預期將有所回溫。

今年前三月的顯示面板業務，可能會面臨種種挑戰，例如LTPS LCD供應商之間的競爭白熱化，以及淡季的LCD需求疲軟。儘管如此，三星將藉由提升螢幕的高端LCD部分，以及強化可撓式OLED面板的生產力等，致力提升獲利能力。

就第一季而言，隨著Galaxy S9系列的推出，三星預計行動業務將因旗艦產品的銷售提升，而使營利表現獲得改善。三星的電視業務將受到淡季的衝擊，但計劃透過擴展高階產品的銷售，以及新機型的提早上市以確保獲利。同時，數位家電事業部將透過提升高階產品的銷售及強化行銷，致力實現成長目標。

在2018年，預計NAND的需求將保持強勁，市場前景穩健。三星將擴充以平澤廠為首的64層V-NAND產能。在DRAM部份，由於全球搶蓋新的數據中心，三星預計需求將出現強勁的成長，並計劃擴展10nm-級製程轉換，藉以提升產品的競爭力。在晶圓代工部份，三星將藉由7奈米的風險性試產，位居該技術製程的領先地位。

在2018年的顯示面板業務部份，三星預計OLED將成為智慧手機產業的主流面板，並將加強創新應用領域的技術能力，例如折疊式、汽車及IT顯示等。在LCD面板方面，三星的佈局重點在於滿足市場對超大尺寸及高畫質電視的需求，並強化其與策略客戶之間的合作。

在2018年的行動事業部份，三星將透過提升高階產品的銷售，並維持中低階產品的獲利水準，追求營業利潤的成長。網路事業部計畫將5G商業化的網路解決方案，擴大供應至韓國、美國和日本等主要市場。

在消費電子事業部份，隨著全球市場迎接大型國際體育賽事，包括FIFA世界盃足球賽和冬季奧運，超大型電視的銷售將延續成長的態勢。數位家電事業部預計透過擴展B2B業務和線上銷售改善營利表現。

三星在2017年度的資本總支出達43.4兆韓元，其中顯示面板占13.5兆韓元，而半導體業務則占27.3兆韓元。總支出金額較去年大幅增加，主要用於平澤廠的擴廠投資，解決晶圓代工及可撓式OLED面板的業務需求。三星2018年度的資本支出計畫尚未定案，但我們預計總金額將較去年為低。

以中長期而言，三星預計新應用的崛起，將為零組件業務帶來更多的訂單需求。三星預計該事業將受惠於軟體、聯網裝置、AI/IoT平台服務帶來的一連串商機。

在半導體部份，由於雲端伺服器對高密度記憶體產品的需求增加，汽車電子與AI對晶片組的未來需求，亦呈現上升的走勢，三星將以尖端製程和下世代封裝解決方案，大幅提高技術競爭力。

OLED面板事業部將推出折疊式面板，以強化其在高階區塊的競爭力，並藉由提升技術和成本競爭力，進軍全新的應用領域，例如車用電子等。

在行動事業部份，三星將繼續透過領先技術的採用，提升智慧手機的差異性，例如折疊式OLED 顯示螢幕。此外，三星亦將藉由強化基於Bixby的生態系統，並以自家的5G技術為基石，積極推動有關AI/IoT的嶄新業務。

消費電子事業部門將透過諸如8K和Micro LED等創新技術的應用，鞏固其在電視市場上的領導地位。三星亦將透過擴大Bixby應用，提升家電的連線性和可用性。

半導體維持亮眼的營利表現

2017年第四季，三星半導體業務創下10.90兆韓元的營業利潤，合併營收達21.11兆韓元。

在有利的市場環境下，記憶體業務展現強勁的獲利成長動能。以NAND而言，在行動業務的強勁季節性需求－尤其是高密度行動產品，以及伺服器SSD穩健成長的推波助瀾下，整體需求呈現強勁的成長趨勢。針對新問世的行動機型及伺服器用固態硬碟(SSD)，三星迅速回應市場對高密度與高附加價值記憶體產品的強勁需求，強化獲利表現並帶來了穩固的營利。在DRAM部份，相較於前一季，因適逢旺季而使所有應用的需求上升。由於雲端應用的擴展、新數據中心的相繼落成，並在追求高容量的趨勢帶動下，伺服器維持強勁的需求。由於數量和內容的成長，行動業務的需求亦維持強勁力道，主要受益於新旗艦機的上市。三星滿足市場對差異化產品的需求，例如64GB以上的高密度伺服器DRAM和低功耗LPDDR4X，並透過靈活的產品組合管理，改善其獲利表現。

展望2018第一季的NAND表現，儘管將面臨季節性的需求疲軟，但各大雲端供應商的伺服器SSD需求仍然強勁，且高端智慧手機將維持高容量的走勢。因此，預計總體需求將保持穩定的季增率。在供應方面，雖然業界積極擴大64-layer產品的產能，但預計供應量仍十分有限。三星將致力加速64-layer製程轉換，並將透過 V-NAND解決方案來提升產品的差異化。預計2018年度的市場環境穩健且需求強勁，三星將全力投入V-NAND的量產，對於繼64-layer之後的下世代產品，三星亦將逐步拉升產能，藉以鞏固其在業界的技術領先地位。

有關DRAM的第一季展望，新數據中心所帶來的強勁需求，有望抵消季節性的成長趨緩。行動需求可能受淡季衝擊，但受惠於高階的高密度需求，以及低階的內容成長，預計衰退幅度將不如去年劇烈。三星的重心將擺在延續靈活的產品組合策略，並透過擴展1xnm製程轉換來提升成本競爭力。展望2018年度，由於全球搶蓋新的數據中心，且記憶體使用量不斷攀升，預計伺服器的需求將持穩。隨著市場對高效能遊戲、終端裝置AI、以及諸如雙鏡頭相機等硬體升級的需求攀升，行動需求亦將隨之成長。三星將透過10nm級製程轉換，和擴展高密度伺服器DRAM的銷售，來提升成本競爭力。

在系統LSI業務部份，由於行動處理器和圖像感測元件的銷售，出現疲軟的季節性下降，營業利潤亦隨之走緩。在第一季中，三星將致力拉升高端電話行動處理器的產能，並擴展高附加價值3層堆疊FRS(Fast Readout Sensor)的銷售。在2018年，隨著智慧手機供應商紛紛採用雙鏡頭相機和3層堆疊FRS，預計圖像感測元件的需求將呈現成長的態勢。三星的目標是透過提升行動處理器的銷售，以及擴大對IoT、VR和汽車應用領域的供貨，創造穩定的收益。

在晶圓代工業務方面，營業利潤因淡季而衰退。不過，由於三星在中國贏得新客戶，提振其在該市場的銷售業績。在第一季中，受惠於今年旗艦智慧手機第二代10nm製程產品的產能拉升，以及加密貨幣挖礦晶片的需求攀升，預計營業利潤將出現成長。在2018年度，三星將提供8nm和11nm製程以滿足客戶需求，並開始投入7-nano風險性試產。此外，三星亦將以全新的S3和S4生產線，提升各種產品的量產能力，包括行動處理器和圖像感測元件。

顯示事業獲利較上一季成長

顯示面板事業部門公佈其第四季合併營收達11.18兆韓元，營業利潤達1.41兆韓元。儘管因淡季造成平均售價下降，導致LCD 面板營收減少，但顯示事業的營業利潤總額較上一季成長，主要受益於旗艦智慧手機的OLED面板出貨量增加。

在2018年，OLED預計將成為智慧手機市場的主流面板，特別是高端產品區塊。三星將積極滿足客戶的需求，使其技術與LTPS LCD具有市場差異性，並將積極尋求新的成長動能。

展望LCD在2018年的前景，雖然三星預期將因競爭的白熱化，帶來諸多的市場不確定性，但三星將發揮其在領先技術上的優勢，藉由提供差異化的產品，鞏固市場龍頭的地位。此外，三星將強化其與策略夥伴的合作，並提振增值型產品的銷售。

展望第一季度，OLED業務可能會受到淡季需求下降，以及智慧手機市場LTPS LCD競爭白熱化的拖累。為確保實現營利能力，三星將聚焦於壯大旗艦智慧手機陣容，以及客群的多元化。此外，三星將提升可撓性OLED面板的生產力。

展望LED的第一季前景，即使預計LCD需求將因淡季而轉弱，但上半年受益於重要運動賽事的陸續登場，市場對大尺寸和高清電視的需求將呈現上升趨勢。三星亦將致力降低成本、提高產量，並擴大UHD、大尺寸及量子點產品等增值產品的銷售，提升其營利表現。

旗艦機將為行動業務帶來出色業績

資訊與行動通訊事業部門公佈其第四季合併營收達25.47兆韓元，營業利潤達2.42兆韓元。

總體而言，智慧手機的總出貨量較前一季衰退，但諸如Galaxy Note8的銷量逆勢成長。因旺季營銷成本的增加，使行動業務的營業利潤減少。

展望未來2018年，由於消費者對高端智慧手機的換機需求不斷成長，預計智慧型手機的需求將會提升。為提升高端智慧型手機的銷售量，三星將透過核心功能和服務的差異化－例如相機功能和Bixby，強化銷售計畫和推出體驗商店，來提升產品的市場競爭力。此外，三星計畫繼續優化中低階產品陣容及提升生產力，帶動智慧型手機業務的質性成長。

在第一季度中，智慧型手機和平板將因淡季而需求疲軟，三星計劃藉由Galaxy A8和A8+新機的上市，以及隔月登場的Galaxy旗艦系列，提升智慧手機的出貨量。隨著平均售價的提升，可望為營收和營業利潤注入成長動能。

在網路業務部份，由於海外重要夥伴陸續於2017年上半年完成LTE投資，造成下半年獲利衰退。展望2018年第一季，三星計劃以北美地區為首，藉由LTE基地台的供應來強化業務基本面。在2018年，三星的計劃重點是將5G網路解決方案，持續擴大供應到韓國、美國和日本等主要市場。

消費電子聚焦高端產品

包含視覺顯示和數位家電業務在內的消費電子事業部門，公佈其第四季合併營收達12.72兆韓元，營業利潤達0.51兆。

第四季在年節假期的買氣帶動下，全球電視市場出現兩位數的季增率，但由於北美、中國和中東地區的需求下降，導致市場較去年同期衰退。在此情況之下，三星縮減中低端的產品陣容，並因競爭激烈而調降產品價格，使營業利潤略為下降。但由於高端產品在年終旺季展現熱賣的氣勢，營業利潤較上一季出色。

展望2018年度的電視市場，超大螢幕及高端電視的需求量，預計將在大型體育賽事的帶動下出現成長。隨著高階市場的持續成長，三星將致力強化新產品陣容，包括超大螢幕QLED電視和8K電視，並將加強相關的行銷活動。此外，三星將透過在電視搭載Bixby和SmartThings，為消費者帶來全新的體驗與附加價值。

第一季度，預計電視將因淡季的疲弱需求，使季增率及年增率雙雙呈現衰退。不過，三星將透過提升高端產品的銷售，以及新產品的提早上市，鞏固其在高階市場的領先地位。

回顧去年第四季的數位家電業務，受惠於北美市場的持續成長，以及歐洲和獨立國協的經濟復甦，營收年增率呈現小幅成長。高階產品的銷售表現相當強勢，帶動營收年增率的持續成長。但由於北美原物料成本的上漲，以及B2B投資比重的增加，使營業利潤受到侵蝕。

展望2018年，三星將致力強化B2B業務及擴大經銷通路，包括網路通路，聚焦於新領域的成長。在第一季中，三星將擴大高階產品陣容，例如新版Family Hub冰箱及搭載QuickDrive技術的洗衣機，以及強化全球的行銷活動。

圖表：各事業群合併銷售額和營業利潤係根據K-IFRS（2016〜2017年四個季度）

備註一: 上列各事業群之銷售額，包括事業群之間的銷售額

備註二: CE: 消費性電子產品, IM: (資訊與行動通訊);, DS: 裝置解決方案; DP: 顯示面板

備註三: 有關年度收益的信息係根據2017年的業務部門進行說明。