第三季合併營收達67.40兆韓元，較上一季提升12%，主因新款智慧型手機上市，以及高階顯示器產品的銷量提升；營業利潤上升至2.43兆韓元，主要得益於旗艦新機熱銷、顯示器市場需求強勁，以及裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群的虧損收窄。

由於高附加價值產品的銷量和平均售價雙雙提升，記憶體事業部持續減少虧損。系統半導體（System LSI）事業部獲利表現雖然受到需求恢復遲緩的影響，但晶圓代工事業部因設計成果豐碩，訂單量創下季度新高。

隨著主要客戶推出旗艦新機，行動面板業務獲利大幅提升，而大型面板業務本季虧損收窄。

得益於高階智慧型手機和智慧顯示器的銷售成長，裝置體驗（Device eXperience，DX）事業群獲利表現強勁。網路事業部則受累於行動業者縮減投資，在各主要海外市場的營收下滑。

因汽車客戶、攜帶式揚聲器等消費類音訊產品訂單整體增加，帶動汽車音響產品銷量提升，Harman單季營收創下歷史新高。

展望第四季，DS事業群將專注於高頻寬記憶體（HBM）等高附加價值產品的銷售，同時強化其技術領先地位。DX事業群和三星顯示器（SDC）將聚焦高階市場，以維持穩健的獲利表現。

記憶體事業部計劃擴大HBM3產品的銷售，以因應新型介面日益升溫的需求，同時提升先進製程節點的占比。在行動客戶的新產品加持下，系統半導體未來獲利可期。

因智慧型手機的高階OLED面板需求增溫，SDC行動面板業務可望維持強勁的獲利表現。受益於年底旺季需求，大型面板業務將擴大QD-OLED銷售。

DX事業群將藉由強化旗艦智慧型手機策略，同時提振高階平板和穿戴產品的銷售，以維持穩健的獲利能力。在智慧顯示器方面，三星預期高附加價值機型的旺季需求維持穩健表現。網路事業部將積極爭取海外市場的新訂單，而數位家電事業部將主攻高階產品的銷售，同時強化產品組合。

Harman將於歲末期間衝刺音訊產品銷量，以滿足汽車產品持續升溫的需求，期能於下一季度再創佳績。

展望2024年，雖然宏觀經濟不確定性可能持續存在，但記憶體市場露出復甦曙光。DS事業群將積極擴大先進節點產品的銷售，並計劃提高HBM3和HBM3E的銷售，以領先業界的HBM產能，滿足市場對高性能、高頻寬產品的需求。在晶圓代工方面，第二代3奈米（nm）Gate-All-Around（GAA）製程技術將開始量產，且德州泰勒市新廠將開始投入營運。此外，在先進封裝業務（Advanced Package）方面，將按照其從國內外HPC客戶接獲的多筆訂單，開始投入生產，包括結合邏輯、HBM和2.5D先進封裝技術的統包服務訂單。

在SDC部份，行動面板業務計劃滿足日益成長的新型應用需求，而大型面板業務將積極增添新產品及提高良率，藉以提升獲利能力。

DX事業群將提升旗艦智慧型手機、以及創新智慧顯示器的銷售，集中火力於高階市場。三星計劃擴大AI的應用範疇，藉由SmartThings並取得XR等新領域技術，提供量身訂製的超連結體驗。網路事業部將積極尋找海外商機，同時鞏固5G核心晶片和vRAN（虛擬化無線存取網路）技術的龍頭地位，為營收注入成長動能。

數位家電事業部計劃於全球推出搭載AI技術的家電，強化其在高階市場的領導地位。三星計劃持續優化SmartThings智慧數位家電與其它裝置的互聯體驗。

Harman有望拿下諸如車載顯示器等新領域訂單，並將滿足家庭設備及高成長產品的市場需求。

三星電子第三季資本支出達11.4兆韓元，其中裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群投入10.2兆韓元，三星顯示器（SDC）為0.7兆韓元。1月至9月累計金額達36.7兆韓元，其中DS事業群占33.4兆韓元，SDC占1.6兆韓元。

2023全年資本支出預估達53.7兆韓元，其中47.5兆韓元為DS事業群，3.1兆韓元為SDC事業群。

記憶體支出將集中於平澤廠，包括完善P3廠基礎設施和P4廠架構，以因應中長期供應量。三星將持續挹注資金於新技術，確保領先業界的HBM產能。晶圓代工事業部的投資金額預計高於去年，主要應用於平澤廠EUV製程的產能擴張，以及泰勒市的基礎設施。SDC投資重點為提升可撓式面板產能，以及IT應用的OLED產品產能。

晶圓代工設計成果豐碩，獲利衝上新高；記憶體需求可望於2024年復甦

DS事業群第三季合併營收達16.44兆韓元，營業損失為3.75兆韓元。

由於DRAM和NAND中高密度產品的應用增加，且客戶庫存去化已至尾聲，記憶體事業部的PC和行動裝置需求有所回溫。相較於傳統伺服器的低迷需求，生成式AI、高密度、高階產品的伺服器需求仍十分強勁。

記憶體事業部以提高獲利能力為重點任務，繼續擴大HBM、DDR5、LPDDR5x和UFS 4.0等先進節點產品的銷售，同時藉由調節產量，而非積極的提振銷量，來調整庫存。

總體而言，雖然成長低於預期，但與上一季相比，DRAM和NAND平均售價（ASP）皆有回暖跡象。

展望第四季，得益於季節性的高峰期，包括年終促銷、主要手機客戶推出新機，個人電腦和行動裝置需求可望回溫。此外，個人電腦和行動裝置的高滲透率趨勢，其發展速度較預期來得更快。由於雲端服務提供者的資本支出主要集中於生成式AI，因此預計相關的伺服器需求將持續強勁。

記憶體事業部將擴大高獲利車載產品的銷售部分，以及面向主要客戶的HBM3量產業務，以因應生成式AI需求的成長。透過平澤廠Line 3的產能拉升，三星將積極因應DDR5、LPDDR5x、PCIe Gen5和UFS 4.0等新介面日益成長的需求。

展望2024年，由於疫情爆發初期售出的產品，已逐漸進入汰換更新期，個人電腦和行動裝置需求有望因此受益。在DRAM方面，隨著智慧終端（On-device AI）的普及，旗艦與高階市場區塊的高密度趨勢有望持續發展。

由於AI需求上揚、客戶庫存回復正常水位，預計整體記憶體需求將逐漸回溫，但伺服器市場受地緣政治問題，與宏觀經濟狀況相關、面向生成式AI的IT支出趨勢等各種因素影響，後續發展仍有待持續觀察。

回顧第三季度，由於半導體需求遲遲未見復甦力道，另受庫存調整影響，系統半導體（System LSI）事業部獲利表現改善速度低於預期。

E2400已於第三季期間完成開發，其CPU、GPU和NPU效能皆顯著優於前代產品。此外，在客戶新機齊發的帶動下，行動顯示驅動IC（DDI）創下今年最高的季度銷售額，而兩億畫素感光元件的應用範疇，已從廣角相機延伸至遠距相機。

展望第四季，因手機客戶推出新品帶動系統單晶片（SoC）出貨量上揚，系統半導體（System LSI）預期收益將大幅改善。明年旗艦智慧型手機使用的行動SoC正處於最後開發階段，將鎖定數據機業務的全球客戶，藉以擴大業務組合，同時亦將強化智慧終端（On-device AI）解決方案的技術實力。

展望2024年，考量手機市場的銷售成長關鍵在於提升高階機種占比，系統半導體（System LSI）事業部亦將提升旗艦產品銷售，並延伸業務觸角至手機以外市場，為未來的成長鋪路。

晶圓代工事業部收益仍然疲軟，主因行動業務在內的主要應用復甦緩慢，導致晶圓廠利用率遲遲未能提升。但專注HPC應用的最新設計成果豐碩，晶圓代工事業部訂單量創季度新高。

進入第四季，預期主要客戶將推出新品，抬升半導體需求，收益將有所改善。晶圓代工事業部將持續提高第二代3nm製程良率，藉以穩定GAA製程良率，並計劃完成設計基礎架構，因應其在2奈米晶片取得的成果。

展望 2024年，隨著行動需求的復甦、HPC需求持續上揚，預計晶圓代工市場將恢復成長。晶圓代工事業部計劃量產HPC應用的第二代3奈米製程，以及第四代4奈米製程。此外，它將專注開發RF與eMRAM等特殊製程，強化整體產品組合，以擴展至HPC、汽車和消費類等各種應用。

行動顯示器業績穩健，持續主攻高階市場

SDC第三季合併營收達8.22兆韓元，營業利潤達1.94兆韓元。

在行動裝置面板方面，SDC得益於旺季需求、智慧型手機大廠推出新品，市場需求較上一季略有成長。SDC著重於高階OLED產品，強化了高階、中低階市場間的兩極化發展，從而獲得穩健的業績表現。

在大型面板業務方面，SDC收益較上季有所改善，主因專攻高階產品並強化營運基本面，使利潤提升並減少虧損。

展望第四季，SDC預期在智慧型手機和IT市場的旺季需求帶動下，行動裝置面板業務保持相對強勁。然而，由於居高不下的通膨與利率影響消費者信心，成長幅度可能受限。SDC將運用其在高階市場的競爭力，及推出新的摺疊產品，致力維持亮眼的季度表現。

大型面板方面，儘管景氣低迷導致需求長期不振，SDC仍將積極強化產品組合減少虧損，包括提升顯示器市占率。

展望2024年，儘管負面的宏觀因素持續存在，SDC將發揮全方位實力，包括先發制人的投資、差異化技術、高效率管理，確保穩定的品質和產量，實現穩健的業績表現。

此外，隨著摺疊智慧型手機、IT OLED、汽車和遊戲領域的策略型客戶紛推出搭載OLED的新產品，SDC將積極推廣OLED的獨特賣點，創造市場的轉折點。

值得一提的是，SDC不僅計劃開發滿足客戶需求的技術，亦將針對高潛力的AR/VR市場，形塑完善的上下游供應鏈，以穩坐業界龍頭寶座。

手機獲利實現雙位數成長，掌握第四季節慶商機

行動體驗（MX）與網路事業部第三季綜合收入為30.00兆韓元，營業利潤達3.30兆韓元。

在全球智慧型手機市場復甦的帶動下，整體市場需求較上一季成長。受益於旗艦新機的成功推出，MX事業部銷量與獲利雙雙優於上一季。在穩定供貨的支撐下，新款摺疊機、平板、穿戴裝置銷售強勁，而2023年上半年推出的Galaxy S23旗艦系列，亦維持穩健的銷售表現。

進入第四季旺季，智慧型手機市場預期將呈現成長態勢，尤其高階市場將面臨更激烈的競爭，大眾市場的競爭亦將加劇，另受累於持續性的地緣政治不穩定，預期市場不確定性續存。

MX事業部將舉辦各式優惠活動迎接年終假期，維持摺疊產品和Galaxy S23旗艦系列的穩定銷售表現。在平板和穿戴裝置，MX事業部將以新款旗艦產品作為主打、刺激旺季買氣，並與事業夥伴展開密切合作，藉強化行銷活動提振銷售。

展望2024年，預期經濟復甦下，消費者信心漸趨穩定，智慧型手機市場需求可望觸底反彈，高階市場預計將繼續呈現成長態勢。高階平板市場亦將出現成長跡象，智慧手錶市場有望實現雙位數成長，而真無線藍牙耳機（TWS）市場則將微幅成長。

MX事業部的重點任務，在於進一步提升消費者的智慧型手機體驗，實現雙位數的旗艦機年出貨量成長，以及優於市場的智慧型手機營收成長。在平板方面，將以強化高階產品陣容為重點，而穿戴裝置將著重於擴大新款機型銷售及增強健康功能。

此外，MX事業部將精進核心功能的生成式AI技術，以提供超個人化體驗，並在具有成長潛力的XR、數位健康、數位錢包等領域取得技術。

結合上述努力，MX事業部力拼2024年度營收與獲利同步成長，同時優化資源以因應不穩定的市場變遷，並提升獲利能力。

影像顯示與數位家電事業部力保獲利

影像顯示與數位家電事業部第三季合併營收達13.71兆韓元，營業利潤為0.38兆韓元。

受惠於季節性因素，智慧顯示器第三季整體市場需求較上一季成長，但消費者需求受多重宏觀經濟因素影響，業績表現不如去年同期。

影像顯示事業部獲利表現優於去年同期，主因強化其在高階市場的領導地位，並專攻高附加價值產品，包括Neo QLED、OLED和超大型智慧顯示器，同時降低整體成本，尤為原物料成本。

展望第四季，由於商業環境存在各種風險，預計需求仍存在不確定性，然高階市場預計將延續強勁走勢。

影像顯示事業部將提升線上線下通路競爭力，把握旺季的需求高峰。此外，三星亦將優化Neo QLED、Lifestyle設計生活系列、超大尺寸智慧顯示器等高附加價值產品組合，以實現穩健的獲利能力。

展望2024年，由於2023年的外部風險仍揮之不去，智慧顯示器市場可能有所波動。然而，明年起消費者信心預期逐漸好轉，有望緩解需求下滑情況。

影像顯示事業部將繼續推動智慧顯示器的創新，主推高階和Lifestyle設計生活系列，引領超高解析度、超大尺寸智慧顯示器市場－尤其鎖定2024年重大體育賽事相關需求。

影像顯示事業部將持續聚焦智慧顯示器的重要基礎，包括畫質與音質表現，以及市場高度重視的其他功能，讓客戶享受差異化的螢幕體驗。

• 合併營收：約67兆韓元
• 合併營業利潤：約2.4兆韓元

以上數據是依據K-IFRS的綜合收益估計。請注意，根據韓國數據披露規範，獲利估計值不得以區間值表示。為符合此規定，以上數字為下列區間估計值的中位數。

• 盈收：66~68兆韓元
• 營業利潤：2.3 ~ 2.5 兆韓元

※ 根據K-IFRS，三星2023年第二季、2022年第三季綜合數據如下：