得益於Galaxy S25旗艦系列智慧型手機以及高附加價值產品熱銷，三星第一季合併營收達79.14兆韓元，創下季度歷史新高。儘管裝置解決方案（DS）事業群不利因素罩頂，季度營收有所下滑，營業利潤仍上升至6.7兆韓元。

三星於2024年投入的研發費用創下歷年新高紀錄，今年第一季研發費用亦達9兆韓元，較去年同期成長16%。

儘管近期全球貿易緊張局勢與全球經濟成長放緩，導致宏觀經濟的不確定性增加，使未來業績難以預測，但三星將持續多管齊下，積極提升業務成長。此外，若不確定性因素趨緩，下半年營運表現可望有所改善。

受惠AI需求暢旺，半導體可望持續成長

DS事業群第一季合併營收達25.1兆韓元，營業利潤為1.1兆韓元。

在記憶體業務方面，受惠於伺服器DRAM銷售擴大，以及因應市場價格觸底回升後帶動的NAND回補需求，整體營收表現穩健。

然而，受到AI晶片出口管制衝擊，加上即將推出的升級版HBM3E需求遲延，導致平均銷售價格（ASP）與HBM銷售額雙雙下滑，拖累整體獲利表現。

展望2025年第二季，記憶體事業部看好AI伺服器需求將持續暢旺，將藉由以伺服器為核心的產品組合，強化其在高附加價值市場中的地位，同時擴大升級版HBM3E 12H產能，以滿足初期需求。在NAND業務方面，記憶體事業部將加速推進第八代V-NAND於所有應用的導入，藉以強化成本競爭力。

2025年下半年，隨著新型GPU的推出，預計AI相關需求仍將維持高檔。因此，記憶體事業部將擴大高附加價值產品的銷售，包括升級版HBM3E 12H產品，以及128GB以上的高密度DDR5模組。

在行動和PC市場，智慧終端（On-Device AI）應用預期將顯著成長，記憶體事業部將憑藉其業界領先的10.7Gbps LPDDR5x產品，積極因應商業環境的需求變遷。

受惠於高解析度感光元件和LSI產品出貨量提升，系統半導體（System LSI）事業部營收略有回升。儘管智慧型手機市場低迷，且較晚進入旗艦系統單晶片（SoC）市場，該事業部營收仍見回溫。

展望2025年第二季，受惠於主要客戶為其旗艦新機選用三星SoC，以及兩億畫素感光元件的市占提升，系統半導體（System LSI）事業部營收有望維持穩定。

展望2025年下半年，系統半導體（System LSI）事業部將提升旗艦SoC供貨，積極滿足高解析度主鏡頭與遠距鏡頭的感光元件需求，同時擴大汽車感應器的產品陣容。

受傳統淡季影響，行動裝置需求走弱，加上庫存調整與產能利用率偏低，導致晶圓代工事業部獲利表現疲軟。然而，該事業部聚焦2奈米環繞式閘極（GAA）製程，確保開發計劃如期進行，同時提升良率並穩定產線，並成功取得5奈米以下製程晶圓代工訂單，特別是專供AI和HPC應用的2奈米和4奈米節點。

展望2025年第二季，晶圓代工事業部將致力穩定2奈米製程技術的生產，並積極因應美國市場的強勁行動和汽車需求，為獲利成長注入動能。下半年，該事業部計畫進入2奈米量產階段、爭取2奈米大單，並強化其在成熟節點的專用技術產品組合。

SDC將透過差異化產品，因應挑戰並刺激成長

三星顯示器（SDC）第一季合併營收為5.9兆韓元，營業利潤達0.5兆韓元。

在行動裝置面板方面，受淡季需求放緩影響，營業利潤較前一季下滑。而大型面板業務則因主要客戶推出新款QD-OLED顯示器產品，表現有所成長。

2025年第二季，SDC對未來績效前景看法仍趨保守，將專注於摺疊機等新產品的穩定出貨。在大型面板業務方面，隨著多款新產品上市在即，電競顯示器需求將有望成長。

2025年下半年，面對市場不確定性升高，SDC將透過技術和產品差異化策略，推動行動裝置面板業務成長。在大型面板業務方面，SDC將透過多元化的產品陣容，強化其在B2C和B2B顯示器市場的占有率。

MX營收成長達陣，持續拓展AI實力

行動通訊（MX）與網路事業部第一季合併營收達37兆韓元，營業利潤達4.3兆韓元。

MX事業部受惠於搭載先進Galaxy AI體驗的Galaxy S25系列銷售告捷，營收與獲利皆較前一季成長。此外，成本競爭力提升及部分零件價格下降，使該事業部迎來雙位數的獲利成長。

2025年第二季，MX事業部計劃藉由Galaxy S25 Edge的成功上市，持續以旗艦機作為銷售主力，創造淡季不淡的榮景。該事業部亦將於Galaxy A系列導入Awesome Intelligence，藉以擴大AI智慧型手機陣容。

展望2025年下半年，MX事業部將藉由提供差異化的AI使用者體驗，強化旗下的摺疊產品陣容。此外，該事業部將推出搭載強化AI與健康應用的最新生態圈產品，並探索XR等嶄新產品領域。

影像顯示事業部業績亮眼，聚焦先進AI應用的強化

影像顯示（VD）與數位家電（DA）事業部第一季合併營收達14.5兆韓元，營業利潤為0.3兆韓元。

影像顯示事業部的Neo QLED、OLED和75吋以上大型機型等策略型產品銷售亮眼，加上價格上漲、材料成本下降之雙重利多加持，獲利表現優於上一季。

2025年第二季，該事業部計劃透過2025年AI智慧顯示器陣容，以及先進AI功能的整合，提振電視銷售表現。

2025年下半年，該事業部將與經銷商展開策略合作，聚焦優化的AI智慧顯示器陣容，藉以把握旺季需求。

截至2024年12月31日，第四季合併營收達75.8兆韓元，營業利潤達6.5兆韓元。全年營收達300.9兆韓元，營業利潤達32.7兆韓元。

相較於前一季，儘管第四季營收與利潤率雙雙下滑，但全年營收創下史上次高記錄，僅次於2022年。受累於IT產品市況低迷及研發等支出增加，營業利潤較前季減少2.7兆韓元。

展望2025年第一季，雖然整體獲利能力的提升幅度，可能因半導體業務疲軟受限，三星將藉由提振銷售驅動未來成長，主攻差異化AI體驗的智慧型手機，以及裝置體驗（DX）事業群的高階產品。

展望2025年全年，三星計劃提升AI領域的技術和產品優勢，持續滿足市場對高附加價值產品的未來需求，同時驅動高階市場的銷售成長。

裝置解決方案（DS）事業群預計上半年市況將持續低迷，三星將全力鞏固其技術領先地位，實現中長期的成長目標。三星顯示器（SDC）將藉由提升產品競爭力，強化在高階產品領域的領先地位，而裝置體驗（DX）事業群的重點任務，在於厚植其在提供AI體驗上的實力，涵蓋旗下多元產品陣容。

2024年三星電子資本支出合計53.6兆韓元，包括46.3兆韓元應用於裝置解決方案（DS）事業群，4.8兆韓元投入三星顯示器（SDC）。第四季資本支出合計17.8兆韓元，其中DS占16兆韓元，SDC占1兆韓元。

半導體業務將優化以先進節點為核心的組合

DS事業群2024年第四季合併營收達30.1兆韓元，營業利潤為2.9兆韓元。

記憶體事業部第四季營收創歷史新高，主要受惠於高頻寬記憶體（HBM）和伺服器用高密度DDR5銷量提升，拉抬DRAM混合平均售價（ASP）。然而，該事業部營業利潤較前一季略為下降，主因為鞏固技術領先地位提升研發開支，以及為確保先進製程產能而投入的初期成本。

展望2025年第一季，在需求不確定性情況下，記憶體事業部將加速朝先進節點遷移，於其業務組合納入為數更多的高附加價值產品，以因應高效能、高密度產品的市場需求。

在DRAM業務方面，記憶體事業部將朝1b奈米（nm）製程加速佈局，提升DDR5和LPPDR5x出貨占比。在NAND方面，該業務正加速從V6到V8的技術遷移，同時提振V7 QLC伺服器SSD的銷售。

2025年整體記憶體市場需求預估將於第二季開始回溫。記憶體事業部正逐步縮減傳統DRAM和NAND產品比重，以因應市場需求變動，並加速朝先進節點遷移。該事業部將提升高附加價值產品的占比，例如基於先進製程節點的HBM、DDR5、LPDDR5x、GDDR7和伺服器SSD等，繼續強化業務競爭力並優化產品組合。

受累於行動裝置需求疲軟，以及升級先進產品的研發費用上揚，系統半導體（System LSI）本季獲利下滑。

由於較晚進入旗艦級系統單晶片（SoC）市場，2025年第一季獲利表現將持續疲軟。然而，隨著旗艦智慧型手機發布，可望帶動感光元件和DDI等核心產品的相關需求。

展望2025年，系統半導體（System LSI）事業部將專注於產品優化，進一步強化旗艦級SoC。在感光元件方面，該事業部將積極回應高解析度需求，例如2億畫素的遠距和主鏡頭。

因產能利用率降低、先進節點技術的研發費用提升，晶圓代工事業部整體獲利下降。該事業部正積極開發2奈米GAA技術，同時設計套件（DK）已提供客戶用於產品設計，目前正運用4奈米製程以穩定的良率量產HPC產品。

2025年第一季，由於行動裝置市場需求低迷，加上產能利用率偏低，導致固定成本負擔加重，獲利表現預計將持續疲軟。在此背景下，晶圓代工事業部將聚焦於推動先進製程開發、提升製程成熟度，藉以擴大AI和HPC應用契機，以及先進節點的客戶參與。

放眼2025年，該事業部將藉由提升與穩定2nm GAA技術產能獲取大客戶訂單，同時強化4奈米技術和設計基礎架構，滿足不斷成長的行動和HPC需求。

2025年面板業務以強化產品競爭力為目標

SDC第四季合併營收達8.1兆韓元，營業利潤達0.9兆韓元。

受累於智慧型手機需求低迷、行動裝置面板業務競爭加劇，SDC獲利表現不如前一季，然受惠於年底電視銷量提升，大型面板業務營收季增率達二位數成長。

展望2025年第一季，整體智慧型手機市場需求料將持續減緩，行動裝置面板業務對獲利前景看法保守。在大型面板業務方面，SDC計劃推出強化畫質的電視與高解析度顯示器。

展望2025年，SDC將藉由強化產品競爭力，鞏固其在高階市場的領導地位。在大型面板業務方面，SDC將提振各類高效能電視與顯示器的銷售。

MX以旗艦產品作為銷售主力，強化其在行動AI領域的王者地位

行動通訊（MX）與網路事業部第四季合併營收達25.8兆韓元，營業利潤達2.1兆韓元。

MX事業部營收與獲利雙降，部分原因來自於旗艦新機效應退燒。然而縱觀全年，Galaxy S24旗艦系列因搭載Galaxy AI實現雙位數成長，為旗艦機業績注入強勁的成長動能，平板和穿戴裝置的銷售金額與出貨量亦同步成長。

2025年第一季，MX事業部計劃以旗艦機型作為銷售主力，尤其是新推出的Galaxy S25旗艦系列，以驅動銷售業績的成長，並藉由宣傳嶄新的AI體驗與產品競爭優勢，繼續引領AI智慧手機市場。

放眼2025年，MX事業部將提供更上層樓的個人化、差異化AI體驗，鞏固其在行動AI領域的王者地位，同時強化摺疊產品陣容，以激發新的顧客需求。此外，該事業部為擴大銷售，計劃為高階平板、筆電、穿戴裝置與即將上市的XR裝置，導入先進的AI功能和豐富的Galaxy生態圈體驗。

因硬體規格的躍進，今年主要零組件價格預期將上揚，但MX事業部將繼續擴大Galaxy AI應用，並以旗艦產品作為銷售主力，藉以提升獲利表現。

回顧第四季度，網路事業部在主要市場的營收與營業利潤，皆呈現明顯成長的態勢。展望2025年，該事業部有望贏得新訂單，且隨著大型電信商拓展網路部署規模，並擴大採用虛擬化和開放式無線存取網路 （vRAN/ORAN），獲利表現將有所改善。

Vision AI可望為影像顯示事業部注入成長動能

影像顯示（VD）與數位家電（DA）事業部第四季合併營收達14.4兆韓元，營業利潤為0.2兆韓元。

得益於擴大銷售、因旺季促銷而優化的銷售組合，VD事業部第四季營收出現成長，但由於電視需求明顯萎縮、競爭加劇導致成本上揚，獲利表現略有下降。

展望2025年第一季，雖然南韓和全球經濟不確定性加劇，預計整體電視需求較去年同期下降，但高附加價值產品的市場需求仍將持穩。在三星AI顯示器的Vision AI策略引導下，該事業部將透過推出新機型，竭力提升獲利能力、擴大策略產品的銷售。

展望2025年，以重點新興市場而言，整體電視需求預計將略有成長。VD事業部計劃在三星擘畫的「Home AI」願景下，以先鋒之姿引領AI螢幕市場的未來發展，將AI整合至基於SmartThings平台的所有聯網裝置體驗，並擴大Samsung Knox安全解決方案的應用範疇。

第三季合併營收達79.1兆韓元，較上一季提升7%，主要受惠於新款智慧型手機上市，以及高階記憶體產品的銷量提升。然而，因裝置解決方案（DS）事業群的獎勵措施等一次性成本所致，營業利潤下降至9.18兆韓元。

此外，韓元兌美元走強，為三星整體獲利帶來負面效應，營業利潤較上季約減少0.5兆韓元。

展望第四季，儘管行動和PC端的記憶體需求可能放緩，但AI的成長將保持整體需求強勁。在此背景下，三星將聚焦於推動高頻寬記憶體（HBM）和高密度產品的銷售。晶圓代工事業部將致力強化先進製程技術，藉以提升訂單量。SDC預估，主要客戶的旗艦產品需求將保持穩定，但對其未來績效前景較為保守。裝置體驗（DX）事業群將持續主攻高階產品，但預計銷售額相比前季略微下滑。

2025年，在宏觀經濟持續不確定的情況下，三星將專注於提升先進技術的競爭力，並鞏固其在旗艦產品和AI領域的技術領先地位。DS事業群將滿足基於先進技術的差異化產品、HBM、伺服器SSD等高附加價值產品的市場需求。此外，三星計劃利用其在2奈米（nm）Gate-All-Around（GAA）製程技術上的量產優勢來吸引新客戶。SDC將致力保持其在旗艦產品類別的領先地位，同時擴大旗下產品陣容。DX部門則持續透過升級的AI功能和產品連結性，提供卓越的客戶體驗。

三星每年向全球消費者提供超過五億台的多元化產品，並為各款產品量身導入AI技術，以保持其市場領導地位。透過高達3.6億用戶數的 SmartThings平台，及其在產品智慧、空間智慧、個人化領域累積的深厚實力，三星計劃在AI當道的未來居家市場，穩占一席之地。隨著智慧家庭生活時代的來臨，三星將聚焦產品安全性、裝置串聯的便利性、節省能源和時間的智慧技術，以及使用者與家人的身心健康。

記憶體事業部第三季營收成長

裝置解決方案（DS）事業群第三季合併營收達29.27兆韓元，營業利潤達3.86兆韓元。

在記憶體事業部方面，由於主要數據中心和科技公司的持續投資，AI與傳統伺服器需求暢旺。然而，因部份客戶庫存調整，加上中國市場的傳統產品供應增加，對供需情勢造成一定程度的影響，行動需求相對疲軟。

三星積極因應AI和伺服器產品需求，同時減少傳統產品的呆滯庫存，進一步改善庫存水準和組合。因此，三星在HBM、DDR5和伺服器SSD方面，相較於上一季達到顯著的營收成長。

然而，受到存貨跌損的迴轉減少、提供獎勵等一次性成本，以及美元走弱引發的匯率影響，三星表現較前一季有所下降。

三星預估第四季需求將延續上季態勢，計劃加速傳統生產線中先進節點的轉換，目標在年底前實現庫存水準和組合的正常化，以強化營運基本面。

在DRAM方面，三星計劃隨著HBM產能的提升而擴大銷售，加速推進DDR5伺服器10奈米級製程（1b）^（註一）發展，並積極提振基於32Gb DDR5的高密度模組銷售。在NAND方面，三星將擴大基於第8代（V8）技術的PCIe Gen5銷售，並計劃為具有高成長潛力的四層單元（QLC）市場量產64TB產品。

展望2025年，數據中心和企業投資預計將與AI具有高度相關性，且除了AI伺服器，傳統伺服器的建置需求亦將維持穩健。

在DRAM方面，三星計劃提高HBM3E和高階產品的銷售占比，例如伺服器用128GB或更高密度的DDR5模組，以及用於行動裝置、PC、伺服器使用的LPDDR5X等。在NAND方面，三星將積極因應基於QLC產品的高密度趨勢－包括64TB和128TB SSD，並將加速從V6到V8的技術遷移，以鞏固其在PCIe Gen5市場的領導地位。

系統半導體（System LSI）事業部銷售雖略有成長，但因一次性成本增加，導致獲利下滑。得益於主要客戶將旗艦產品用於新機型，帶動系統單晶片（SoC）出貨量上揚。受上半年庫存積壓影響，感光元件銷售表現出現調整；然而，隨著主要客戶推出新機型，行動顯示驅動IC（DDI）銷量提升。

第四季受惠於客戶擴大採用Exynos 2400，供應量預計將持續提升，但感光元件需求預計仍將保持疲軟。在DDI方面，系統半導體事業部將聚焦成長型產品，例如擴大面向IT的OLED產品業務。

展望2025年，智慧終端（On-device AI）預計將維持強勁的成長態勢，三星將致力於抓住SoC與相機等領域的機會。系統半導體事業部將專注於為主要客戶的旗艦產品供應SoC，同時為下一代2奈米產品做準備。感光元件業務將借力HDR、低功耗和變焦功能，最大化新產品的供應；DDI將利用先進製程技術開發低功耗產品。

晶圓代工事業部受一次性支出成本影響，整體獲利較前季下降。儘管如此，該事業部仍成功實現訂單目標，在5奈米以下技術領域表現出色，並推出2奈米GAA製程設計套件（PDK），助力客戶繼續進行產品設計。

儘管第四季行動和PC需求可能持續疲軟，但高效能運算（HPC）和AI相關需求將繼續強勁。晶圓代工事業部將積極提升2奈米GAA製程技術的成熟度來獲取客戶，並將繼續開發具競爭力的技術和設計基礎架構，進一步拓展商機。

展望2025年，在應用HPC和AI的先進技術節點推動下，整體晶圓代工市場預計將出現兩位數成長。晶圓代工事業部將透過持續提升先進技術良率，擴大營收規模，並憑藉成功的2奈米量產優勢獲取大客戶訂單。此外，該事業部藉由先進製程節點和封裝解決方案的整合，進一步開發HBM Buffer die（緩衝裸晶），有助於在AI和HPC領域獲取新客戶。

行動面板業績表現穩健；力保高階市場領導地位

SDC第三季合併營收達8.0兆韓元，營業利潤達1.51兆韓元。

在行動裝置面板方面，得益於主要客戶推出旗艦產品，SDC銷售額與獲利同步成長。在大型面板業務方面，SDC 營業利潤雖略有下滑，但受惠於智慧電視和顯示器產品需求持穩，銷量較上季有所改善。

SDC預計第四季主要客戶對主力產品的需求將持續成長，可望為IT和汽車產品銷售增添動能。然而，受累於面板製造商的競爭加劇，SDC對業績前景看法較前季保守。

在大型面板業務方面，SDC將致力於提升生產效率，以滿足第四季的主要客戶需求，持續擴大銷售規模，並為2025年的新產品需求做好及時供貨準備。

展望2025年，奠基於專為AI裝置而優化的創新OLED技術，SDC將力保其在摺疊和高階智慧手機市場的領導地位，並將加速擴張IT和汽車產品，進一步實現業務的多元化發展。

在大型面板業務方面，SDC將繼續發揮QD-OLED面板的效能優勢，鞏固其在高階電視市場的領先地位。在顯示器方面，SDC將擴大旗下產品陣容，新增高解析度產品與更多元的更新率選擇，強化其在電競顯示器市場的競爭優勢，同時積極進軍B2C顯示器市場。

MX事業部重押旗艦產品，年銷售額力拼雙位數成長

行動通訊（MX）與網路事業部第三季合併營收達30.52兆韓元，營業利潤達2.82兆韓元。

因全球通膨帶來的連帶效應，消費復甦速度放緩，智慧型手機的整體市場需求微幅成長。

得益於新款智慧手機、平板、穿戴產品的推出，MX事業部營收與獲利雙雙成長。儘管為提升競爭優勢而升級產品規格，導致材料成本上漲，但旗艦機的銷售提升，獲利仍近兩位數。

第四季隨著季節性因素帶動，智慧型手機市場預期將呈現成長趨勢。同時，由於需求上升，大眾市場的競爭亦將加劇，尤其是在新興市場。

MX事業部將維持摺疊機和S24旗艦系列等AI智慧型手機的穩健銷售，並在假期間推出各式優惠活動，以實現旗艦產品年銷售額達雙位數成長。此外，MX事業部將提振平板、穿戴裝置的年終旺季買氣，尤其是效能顯著升級的新款旗艦產品，藉以提升MX事業部的銷售與獲利表現。

展望2025年，宏觀經濟環境預計將因降息而逐步穩定，帶動智慧手機市場的微幅成長。隨著生態圈產品的需求升溫，大眾市場預計將持續成長，而智慧型手錶和真無線藍牙耳機（TWS）市場，將隨著AI的廣泛應用而擴大版圖。

MX事業部將以Galaxy AI的躍進發展為基礎，聚焦智慧型手機、摺疊裝置、平板、穿戴裝置等旗艦產品的銷售，以推動營收成長並提升獲利。

影像顯示事業部聚焦旗艦機型與服務擴展

影像顯示與數位家電事業部第三季合併營收達14.14兆韓元，營業利潤為0.53兆韓元。

影像顯示事業部主推Neo QLED、OLED、大尺寸電視等策略型產品，獲利表現優於上一季及去年同期。此外，服務業務銷售表現亦有所提升。

隨著第四季年終旺季的到來，電視市場的整體需求復甦有望，但競爭也將加劇。影像顯示事業部計劃與零售夥伴強強合作，藉由策略性結盟來強化銷售計劃、把握旺季商機，並將大力宣傳電視的安全性、設計和內容競爭優勢，全力擴大銷售、並確保獲利。

展望2025年，整體電視市場預計將出現微幅成長，QLED、OLED、大尺寸電視等策略型產品的市占率將繼續擴大。影像顯示事業部將持續推出差異化的AI功能，並以旗艦級和Lifestyle顯示器作為創新主力，以鞏固其全球領先地位。

在AI應用的助陣下，三星積極強化電視的畫質與音質表現等核心功能，同時提升SmartThings生態圈的整體用戶體驗。三星計劃推動Neo QLED、OLED、超大尺寸電視等旗艦產品，並將透過其既有的競爭優勢，維持設計生活系列的龍頭寶座。

此外，憑藉其在硬體領域的領先地位，而長年累積的廣大用戶群，影像顯示事業部將透過廣告和Samsung TV Plus等媒體，持續擴大服務平台業務規模。

註一：係指三星第五代10奈米級DRAM

第二季合併營收達74.07兆韓元，營業利潤為10.44兆韓元，主要得益於記憶體市況轉佳，推升平均售價（ASP），OLED面板的優異表現同樣助力營收上揚。

記憶體市況逐步回溫；伺服器帶旺下半年需求

裝置解決方案（DS）事業群第二季合併營收達28.56兆韓元，營業利潤為6.45兆韓元。

高頻寬記憶體（HBM）、一般DRAM和伺服器SSD需求強勁，帶動整體記憶體市場回暖。市場主要來自雲端服務供應商的AI投資，以及企業部署本地伺服器，推高AI需求。

相較之下，PC需求表現保有成長空間；而得益於中國OEM客戶訂單增加，行動裝置需求熱絡依舊。伺服器應用需求持續高漲，三星因應生成式AI應用熱潮，出貨高附加價值產品，第二季表現較前一季大幅提升。

基於1b奈米^（註一）（nm）32Gb DDR5的128GB產品於第二季量產，創下業界先例，亦鞏固三星在DDR5市場的領先地位。

進入2024年下半年，主要雲端服務供應商和企業客戶將加碼投資AI，有望提升AI伺服器市占率。此外，搭載HBM的AI伺服器平均容量高於一般DRAM和SSD，預期從HBM、DDR5到伺服器SSD，需求普遍暢旺。

隨著產能集中在AI應用所需的HBM、伺服器DRAM和伺服器SSD，搭載於PC及行動裝置的記憶體出貨量則預計調整以達最佳效益。

三星將積極供應AI相關的高附加價值產品，並擴充產能以增加HBM3E銷售比重。同時專注於高密度產品，例如基於1b奈米32Gb DDR5的伺服器DRAM模組。

在NAND方面，有鑑於三層儲存單元（TLC）SSD仍為AI訂單最大宗，三星計劃提升供給以增加銷售，並滿足客戶對四層儲存單元（QLC）產品的需求，為伺服器、PC與行動裝置等所有類別提供升級版QLC產品。

系統半導體（System LSI）事業部上半年營收攀新高，第二季因應主要旗艦產品發表，系統單晶片（SoC）、感光元件和顯示驅動IC（DDI）等關鍵零組件供貨增加，挹注獲利成長。

此外，業界首款導入3奈米製程的全新穿戴裝置用SoC產品推出後，市場初期反應良好，預期下半年主要客戶將擴大採用此類SoC產品，三星也以穩定供應搭載於旗艦裝置的Exynos 2500為目標。

系統半導體事業部以提高200MP感應器採用率為優先，包括主要廣角鏡頭和遠距鏡頭。三星亦著手為美國客戶量產新型DDI產品，銷售可望再攀升。

在晶圓代工事業部方面，各應用類別需求上揚帶動獲利走升。5奈米以下製程訂單增加，AI與高效能運算（HPC）客戶量較前一年翻倍成長；晶圓代工事業部也預先提供客戶2奈米環繞式閘極（GAA）製程設計套件（PDK），為2025年量產做準備。

展望下半年，晶圓代工事業部預期行動裝置需求將反彈，AI／HPC應用需求持續高成長。因此，預期整體成長走勢不變，並以先進製程節點最為顯著。隨著第二代3奈米GAA技術全面量產，三星預期2024全年成長幅度超越整體市場表現。

晶圓代工事業部計劃持續推動AI／HPC應用訂單，目標在2028年客戶數較2023年增至四倍，營收增至九倍。

SDC準備好迎接下半年行動裝置需求，瞄準大型面板動能

SDC第二季合併營收達7.65兆韓元，營業利潤達1.01兆韓元。

行動面板業績走揚，歸功於旗艦產品的穩健貢獻，與及時配合主要客戶新機發表時程供貨。高效滿足客戶需求、穩定供應IT OLED產品亦有助推升營收。

在大型面板方面，高解析度與高更新頻率顯示器銷售更上一層樓，尤以電競顯示器最為突出；智慧顯示器得益於OLED面板滲透率上升，高階產品銷售持穩。

下半年隨著主要客戶推出新款智慧型手機，以及AI帶起的潛在換機需求，有望刺激行動面板銷售。然而，面板廠的競爭可能比上半年激烈。

SDC已開始生產更加省電、明亮、輕薄且耐用的高效能產品；與此同時，致力增進品管與生產效率，提升銷售與盈利能力。大型面板方面，三星顯示器將聚焦高附加價值產品，並推出支援不同更新頻率的新型顯示器，進一步擴大營收與獲利規模。

MX業務鎖定旗艦智慧型手機與生態圈產品，為營收增添柴火

行動通訊（MX）與網路事業部第二季合併營收達27.38兆韓元，營業利潤達2.23兆韓元。

在淡季效應壟罩下，整體智慧型手機需求－尤以高階機種市場呈現季度下滑。儘管行動通訊事業部營收較前一季減少，Galaxy S24旗艦系列在第二季和上半年表現傑出，與前代機型相比，出貨量與營收達雙位數年成長，顯示市場熱度未減。

由於關鍵零組件漲價提高成本，致使獲利表現較前一季略微下滑，然而上半年整體獲利表現依然維持雙位數水準。

展望2024年下半年，AI需求與日俱增，搭載創新功能的新機問世，驅動高階市場火熱，預期智慧型手機整體需求保持年成長。三星亦看好平板、智慧手錶和智慧戒指等生態圈產品的買氣增溫。總結而言，第三季智慧型手機出貨量看增，平板出貨量則與第二季持平。

MX事業部將努力擴大旗艦智慧型手機與生態圈產品銷售，實現營收成長的目標，同時推動零組件標準化等產品規格優化，並改善營運效率，穩守獲利能力。

影像顯示事業部力推獨特競爭優勢，引領智慧顯示器市場

影像顯示與數位家電事業部第二季合併營收達14.42兆韓元，營業利潤為0.49兆韓元。

整體智慧顯示器需求達成年成長，以先進市場最熱銷，而在國際體育賽事助力下，季度表現亦呈現上升。2024年影像顯示事業部力求差異化，推出多款智慧顯示器新品強攻，同時策略性主推Neo QLED、OLED和Lifestyle設計生活系列，鞏固在高階市場龍頭地位。然而因面板漲價和市場競爭激烈，導致成本升高，獲利表現較2023年同期縮減。

邁入2024年下半年，受惠於QLED、OLED和大尺寸螢幕需求增加，整體智慧顯示器市場有望進一步復甦。影像顯示事業部將把握旺季商機，主攻高階與大尺寸智慧型顯示器。不只如此，三星將大力宣傳AI、安全性與設計等競爭優勢，以及整合SmartThings的差異化體驗。

此外，影像顯示事業部亦將強化服務業務，為後續營運注入成長動能。

註一：係指三星第五代10奈米級DRAM。

第一季合併營收達71.92兆韓元，主要得益於Galaxy S24旗艦系列智慧型手機熱銷，及記憶體半導體價格上揚。記憶體事業部藉由滿足高附加價值產品需求重返獲利，營業利潤上升至6.61兆韓元。行動通訊（MX）事業收益有所增加，影像顯示和數位家電事業部獲利亦見好轉。

由於韓元兌主要貨幣走弱，為三星整體獲利帶來正面效應，較前一季提升0.3兆韓元。

三星電子第一季資本支出合計11.3兆韓元，其中9.7兆韓元應用於裝置解決方案（DS）事業群，1.1兆韓元應用於三星顯示器（SDC）。在記憶體方面，資本支出集中於設施和封裝技術，以滿足高頻寬記憶體 （HBM）、DDR5和其他先進產品的市場需求，而晶圓代工事業部主要用於建置基礎設施，以滿足中長期的市場需求。顯示器則以IT OLED產品和可撓式顯示技術為投資重點。

記憶體事業部重返獲利；預計第二季AI需求持穩

DS事業群第一季合併營收達23.14兆韓元，營業利潤為1.91兆韓元。

在伺服器和儲存裝置方面，生成式AI需求呈現穩健成長的態勢，而DDR5和高密度SSD的市場需求仍然強勁。PC和行動裝置方面，DRAM和NAND平均容量持續增加，而得益於中國行動OEM客戶採購力道強勁，需求熱絡走勢不變。

記憶體事業部因應伺服器、儲存裝置、PC和行動裝置的需求，聚焦HBM、DDR5、伺服器SSD和UFS 4.0等高附加價值產品，加上平均售價提升，帶動質化的成長、重返獲利。

展望第二季，在生成式AI的需求帶動下，該產業可望維持穩定發展。

在伺服器和儲存裝置方面，由於AI伺服器出貨量持續增加，相關雲端服務的後續發酵，不僅加惠HBM，亦帶動傳統伺服器和儲存解決方案需求。預計本季行動需求將持穩，PC客戶受淡季需求放緩影響，可能會在下半年新品發佈前調整庫存。

三星於四月開始量產HBM3E 8H，並計劃在第二季量產HBM3E 12H產品，和基於1b奈米^（註一）（nm）32Gb DDR5的128GB產品。此外，三星本月亦領先業界量產V9 NAND。

展望2024下半年，儘管宏觀經濟趨勢、地緣政治的緊張局勢，仍會持續造成市場動盪，但圍繞在生成式AI的需求十分熱絡，商業環境將維持穩健。

在高頻寬記憶體（HBM）方面，三星將繼續提升供應量，因應生成式AI日益成長的需求。在DRAM方面，三星計劃加速提高產能，增加1b奈米32Gb DDR5的供應量，並進一步強化其在高密度DDR5模組市場的競爭力。在NAND方面，三星計劃在第三季量產用於V9的四層儲存單元（QLC），藉以強化其技術領先地位。

在系統半導體LSI事業部方面，儘管對大客戶新產品的系統單晶片（SoC）和感應器供貨提升，但顯示驅動IC^（註二）（DDI）銷售受面板需求放緩影響，收益回暖速度不如預期。

基於智慧型手機銷售暢旺，有漸入佳境之勢，系統半導體LSI事業部將專注於旗艦SoC和感應器的穩定供應，並準備交付基於先進技術的產品，為新型穿戴裝置佈局。

在行動感光元件方面，預計產能利用率保持高水準，包括為全球客戶量產50MP產品。在DDI方面，預計銷售規模將繼續擴大，以滿足主要客戶對新型IT／TV產品的需求。

因元件價格上漲壓力推升，系統半導體LSI事業部將積極調整產品組合，有效因應這些挑戰。

受累於市場需求疲軟、庫存水位持續調整，晶圓代工事業部銷售回暖速度緩慢。儘管如此，晶圓廠營運效率改善益發明顯，使虧損微幅收窄。

先進3奈米（nm）和2奈米（nm）技術發展順利，4奈米（nm）技術良率趨於穩定。得益於先進技術競爭力的提升，晶圓代工事業部第一季訂單量創歷史新高。

由於市況復甦漸露曙光，預計第二季度收益將反彈，於第一季觸底後，第二季可望達雙位數成長。

晶圓代工事業部計劃完成2奈米（nm）設計基礎設施的開發，並準備適用於3D IC的4奈米（nm）技術。至於14奈米（nm）和 8奈米（nm）等成熟技術，三星計劃為多元應用籌備基礎設施。

展望2024下半年，由於市場不確定性猶存，預計晶圓代工事業部業績成長有限。然而，5奈米（nm）以下先進技術的銷售增加，晶圓代工事業部的銷售年增幅，望優於市場水準。該事業部將開始量產Gate-All-Around（GAA）3奈米（nm）第二代技術，同時提高2奈米（nm）技術的成熟度，專攻AI和高效運算（HPC）等高成長型應用。

SDC聚焦可撓性顯示器和IT／汽車，目標實現大型面板的銷售成長

SDC第一季度合併營收達5.39兆韓元，營業利潤達0.34兆韓元。

在行動面板業務方面，儘管競爭加劇導致收益較上一季下滑，但SDC確保即時為主要客戶的高階智慧型手機供應可撓式顯示器，並提升剛性顯示器的產能利用率。

在大型面板業務方面，儘管需求持續受到抑制，但在新型QD-OLED顯示器產品、龐大客戶群的支撐下，SDC虧損收窄。

SDC預計隨著主要客戶推出新款摺疊手機，及第二季IT產品需求上升，行動顯示器的銷售額將有所提升，但競爭白熱化可能削弱營收成長力道。

在大型面板方面，SDC計劃滿足主要客戶對智慧顯示器面板的需求，並提振高階顯示器的銷售。

展望下半年，SDC的未來佈局重點，在於提振低功耗可撓式面板的銷售，並改良其耐用性，以維持市場競爭力，同時繼續以剛性顯示產品，取代智慧型手機的LCD顯示器。此外，SDC亦計劃進一步強化其在IT、汽車領域的未來成長動能，實現其業務組合的多元化。

SDC目標提高QD-OLED顯示器的生產效率、強化產品陣容，並專攻高附加價值產品，力求大型面板銷售表現超越前一年。

行動通訊（MX）逆勢成長，計劃加碼投資AI

行動通訊（MX）與網路事業部第一季合併營收達33.53兆韓元，營業利潤達3.51兆韓元。

在第一季當中，智慧型手機市場因進入淡季所致，中高階智慧型手機市場需求下降，導致銷售數量與金額雙雙下滑。

然而，受惠於Galaxy S24系列熱銷，MX事業部營收與獲利同步成長，並透過持續優化資源，維持雙位數的獲利成長。特別是S24搭載的Galaxy AI應用，例如持續獲得廣泛使用的搜尋圈，為銷售增添成長動能。

展望第二季，受季節性因素影響，預計智慧型手機的整體需求將出現下滑。因此，MX事業部預計智慧型手機出貨量將下降，平板出貨量則將持平。

第二季度，MX事業部將維持旗艦導向的銷售策略，將Galaxy S24系列的AI體驗擴展至其他旗艦機型，並極致提升產品競爭力。此外，考量地緣政治持續不穩定、關鍵零件成本可能上漲，MX事業部將繼續簡化營運，確保穩健的獲利能力。儘管環境充滿挑戰，MX事業部仍將加碼投資包括人工智慧等研發。

展望下半年，由於消費者信心持平、AI產品和服務觸角的延伸，以及新興市場的經濟成長，智慧型手機市場有望反彈。

MX事業部將致力實現智慧型手機年銷量成長，藉由將Galaxy AI導入摺疊裝置與平板的既有機種、新款旗艦機型，延續銷售動能。在穿戴式裝置方面，三星將藉由新機型與新規格的推出，例如Galaxy Ring，強化Galaxy生態圈體驗。在智慧手錶方面，MX事業部將藉由推出新款高階機型，滿足消費者對升級產品的需求。

此外，MX事業將繼續提升營運效率，以因應不斷上漲的零件成本，確保穩健的年度獲利能力，並將繼續投入研發，延伸Galaxy AI應用並使其更加完善。

影像顯示和數位家電持續引領AI新紀元

影像顯示與數位家電事業部第一季合併營收達13.48兆韓元，營業利潤為0.53兆韓元。

儘管整體市場需求縮減，但影像顯示事業部獲利表現優於前一季，主因得益於專注高階產品的銷售，例如Neo QLED、OLED和75吋以上智慧顯示器。然而，由於智慧顯示器需求低迷、市場競爭加劇導致成本上揚，獲利表現較去年同期衰退。

由於新興市場智慧顯示器需求下滑，預計第二季整體市場需求仍將疲軟，但國際體育賽事的接連登場，有望帶動買氣。影像顯示事業部的重點任務，包括確保獲利能力、提振策略產品的銷售，並加強各營業單位的營運管理績效。

展望2024年下半年，雖然面對宏觀經濟和地緣政治環境不確定性，整體智慧顯示器需求有望逐步復甦。影像顯示事業部將滿足多元的消費需求，主打高階和Lifestyle設計生活系列，引領AI螢幕的創新發展。此外，該事業部將透過互聯裝置提供差異化的客戶體驗，並推廣基於安全和綠色永續的先進功能，提升Samsung TV Plus等服務業務的競爭力。

註一：係指三星第五代10奈米（nm）級DRAM。

註二：積體電路。

截至2023年12月31日，第四季合併營收達67.78兆韓元，營業利潤達2.82兆韓元。全年營收達258.94兆韓元，營業利潤達6.57兆韓元。

第四季營收和營業利潤優於第三季，主要得益於價格上揚帶動記憶體業績改善，以及高階面板產品銷售持續暢旺。

展望2024年第一季，三星將主攻高附加價值產品的銷售，提升獲利表現。零組件業務部份，將以滿足市場對先進產品、生成式AI應用的需求為目標，裝置體驗（DX）事業群將強化智慧型手機及其他消費類產品的AI功能。

儘管總體經濟仍存在不確定性，記憶體市場和IT需求可望於2024年持續復甦。三星將滿足半導體對AI應用的需求，並延伸至AI消費產品市場。同時，三星將強化其在高階產品領域的領導地位，及其在先進節點半導體領域的競爭優勢。

由於宏觀經濟不確定性持續波動，短期內將對商業環境造成壓力，三星預計2024年上半年收益將緩步回溫，下半年有漸入佳境之勢，收益可望顯著改善。

2023年三星電子資本支出合計53.1兆韓元，其中48.4兆韓元應用於裝置解決方案（DS）事業群，2.4兆韓元投入三星顯示器（SDC）。第四季資本支出合計16.4兆韓元，其中DS占14.9兆韓元，SDC占0.8兆韓元。

記憶體支出集中於建造南韓平澤廠的基礎設施，以及擴大HBM、DDR5和其他先進節點的產能。晶圓代工事業部資金主要用於擴張平澤廠先進EUV的5奈米（nm）製程產能，以及加州泰勒（Taylor）廠的基礎設施。SDC投資重點為IT OLED產品及可撓式面板。

2024年半導體需求將逐步復甦

DS事業群2023年第四季合併營收達21.69兆韓元，營業損失為2.18兆韓元。

記憶體事業部方面，整體市場較上一季有所回溫，PC和行動裝置的平均容量持續增加。隨著整體IT產業對生成式AI的投資不斷擴大，伺服器需求出現回升跡象。

記憶體事業部亦聚焦於促進高附加價值產品銷售，大幅拉升HBM、DDR5、LPDDR5x和UFS 4.0等先進解決方案的銷售額。因此，其位元成長幅度優於市場表現，DRAM和NAND加速去庫存化。DRAM業務因價格上漲傳出獲利捷報。

展望2024年第一季，雖然市場狀況有待密切關注，PC和行動需求預計將繼續穩步成長，而伺服器和儲存需求亦將嶄露復甦曙光。就產業供給面而言，儘管整體市場的先進產品位元成長預計受限，消費者對先進節點產品的需求料將維持強勁態勢。記憶體事業部將全力因應先進產品的市場需求，同時積極滿足HBM、生成式AI相關伺服器SSD的市場需求，為獲利表現注入成長動能。

展望2024年，儘管存在各種潛在挑戰，包括利率政策和地緣政治問題，記憶體事業部預期市場將繼續回升。在PC和行動裝置方面，受到智慧終端AI（On-Device AI）的擴張影響，預計PC和行動裝置的平均容量將持續上升。就伺服器而言，伺服器更換及新平台的轉移，有望刺激需求逐漸回溫。此外，記憶體事業部計劃發揮先進節點的競爭優勢，全力衝刺獲利表現。

在DRAM業務方面，三星力求及時提升新世代HBM3E產量，強化其在高密度DDR5市場的領導地位，同時鞏固HBM競爭力。至於NAND，為回應客戶對高密度儲存的需求，記憶體事業部將以領先業界的腳步率先佈局QLC市場，並引領生成式AI應用的Gen5 SSD市場。

系統半導體（System LSI）事業部第四季獲利有所改善，主因得益於庫存調整及主要客戶旗艦機型選用Exynos 2400所致。

展望2024年第一季，新型SoC和高畫素感光元件的銷售預計將持續強勁。然而，部份SoC市場需求預期下降，導致收益出現衰退－主因行動顯示驅動IC（DDI），整體收益成長恐受限。然而，智慧終端AI（On-Device AI）的導入有望激起消費者的換機欲望，為低迷的局勢帶來曙光。

儘管智慧型手機市場有望在2024年反彈，晶片價格正常化和財務成本上升，將侵蝕零組件廠商的推廣能力，削弱需求成長力道。

系統半導體（System LSI）事業部將運用AI的拉抬力道，同時最大化SoC、感應器、LSI業務競爭力，確保未來的成長動能。該事業部計劃持續改良裝置功能，例如提升NPU效能，以及機型的輕量化。在感光元件方面，即使環境充滿不確定性，但隨著IT裝置採用為數更多的OLED，高畫素感光元件與DDI的銷售可望進一步拓展，實現成長目標。

受累於全球經濟復甦遲緩，晶圓代工事業部收益出現下滑。雖存在挑戰，三星仍積極開發3奈米（nm）和2奈米（nm）Gate-All-Around（GAA）製程技術，並計劃拓展至採用先進製程技術的新興應用領域。此外，晶圓代工事業部2023年訂單量創歷年新高。

展望今年第一季，AI智慧型手機、AI PC等新產品的上市，可望刺激需求成長。然而，隨著客戶持續減少庫存，收益增長面臨挑戰。儘管如此，晶圓代工事業部將持續以提升良率、優化第二代3奈米（nm）GAA製程為首要任務。該事業部亦拿下包括HBM、先進封裝在內的2nm AI加速器訂單。

隨著智慧型手機、PC需求逐漸於2024年回溫，先進製程預計將使晶圓代工市場重返2022年榮景。晶圓代工事業部將持續穩定3nm GAA製程的量產、開發2奈米（nm）製程；而在快速成長的應用領域，該事業部將搶攻諸如AI加速器等訂單。

行動裝置面板主攻智慧型手機和IT／汽車應用；大型面板力求獲利改善

SDC第四季合併營收達9.66兆韓元，營業利潤達2.01兆韓元。

行動裝置面板業務方面，智慧型手機市場需求較去年同期小幅成長。儘管本季面臨多重挑戰，SDC藉由即時供貨主要客戶、專攻其產品組合的高階機型，業績表現與前一季持平。

大型面板業務方面，儘管因經濟環境不佳，導致需求持續疲弱，但在年底智慧顯示器需求旺季的支撐下，SDC實現銷售成長並降低虧損。

展望2024年第一季，受累於面板廠競爭加劇、季節性需求疲軟，行動裝置面板業務收益將下滑。

在大型顯示器業務方面，儘管面臨需求疲軟、淡季影響等挑戰，SDC將繼續努力不懈，藉由推出新型QD-OLED面板、拓展客群減少虧損。

展望2024年，因全球經濟放緩、地區衝突的長期化風險，預計智慧型手機市場需求將陷入低迷。儘管如此，SDC的未來佈局重點，在於善用其在智慧型手機市場的差異化技術與實力，特別是在競爭激烈的高階市場，挹注銷售成長。此外，SDC亦計劃進一步強化其在IT、汽車領域的未來成長動能。

宏觀經濟環境仍存在不確定性，對大型面板業務構成挑戰，然而，隨著運動賽事即將到來，SDC預計智慧顯示器需求將略為回暖。SDC將密切關注市場發展，藉由將QD-OLED顯示器導入其產品組合，在不需擴大投資的情況下，同步提高生產效率與產能，進而提振獲利表現。

MX維持雙位數獲利成長，以Galaxy AI樹立行動AI的全球標竿

行動通訊（MX）與網路事業部第四季合併營收達25.04兆韓元，營業利潤達2.73兆韓元。

儘管持續通膨及地緣政治不穩定，但在高階市場的推動下，智慧型手機市場需求較去年同期略有成長。

MX事業部銷售與獲利表現均較上一季減少，主因智慧型手機銷量下滑，包括來自第三季的旗艦新機效應退燒。然而，在新品上市的帶動下，平板出貨量大幅成長，包括高階產品的穩健銷售。在節慶旺季期間，穿戴裝置亦維持亮麗的銷售業績。

展望2024年第一季，受季節性因素影響，預計智慧型手機市場需求將下滑，但高階市場料較去年同期成長。因此，MX事業部計劃善用Galaxy S24旗艦系列新機包括其搭載的最新AI技術、更出色的產品競爭力等優勢，擴大旗艦產品銷售。MX事業部亦將繼續聚焦於營運效率。

由於全球經濟復甦有望，帶動消費者信心趨於穩定，2024年智慧型手機市場需求將反彈，進而拉抬市場成長，尤其是高階市場。平板市場亦將走勢好轉，而穿戴裝置市場前景看好，智慧手錶有望實現雙位數的傲人成長，真無線立體聲（TWS）裝置則有小幅成長。

MX事業部以引領AI智慧型手機市場為目標，其具體做法包括將Galaxy AI整合至S24旗艦系列，為用戶打造差異化體驗，同時強化用戶體驗、為摺疊裝置優化Galaxy AI。MX事業部將藉由以上途徑，力拼旗艦機全年出貨量達雙位數成長，並鞏固其在摺疊機市場的領導地位。

此外，MX事業部將持續衝刺高階平板機型的銷售。在穿戴裝置方面，該事業部將藉由整合AI技術，大力提升三星Galaxy生態圈體驗，並強化智慧手錶的健康功能，同時提升智慧型手機的搭售率。

為因應不穩定的市場條件，MX事業部透過以上措施力求實現收益成長，並將持續優化資源，確保穩健的獲利表現。最後，MX事業部將加碼研發與投資，加重佈局具成長潛力的領域，諸如生成式AI、數位健康、XR等。

影像顯示和數位家電事業部引領AI新紀元

影像顯示與數位家電事業部第四季合併營收達14.26兆韓元，營業虧損為0.05兆韓元。

受季節性因素影響，智慧顯示器第四季整體市場需求較去年同期成長，然因高階市場的消費情緒減弱，業績表現不如去年同期。

影像顯示事業部專注於高附加價值產品銷售－包括Neo QLED、OLED和75吋以上的大型智慧顯示器，藉以擴大其在高階市場的領導地位，積極把握旺季如黑色星期五的需求高峰。

然而，由於智慧顯示器需求陷入停滯，加上競爭加劇導致成本上揚，獲利成長較前一季、去年同期有所下滑。

展望2024年第一季，整體智慧顯示器需求預期受淡季影響下滑，但高階市場將不受影響－包括Neo QLED、OLED和75吋以上的大型智慧顯示器，預計高階市場需求仍將維持強勁。

影像顯示事業部將力推於CES、First Look發表的新款高階機型以擴大知名度，並專注於策略產品的銷售、實現獲利目標，未來將採取更積極的行動，推廣差異化產品和服務。

放眼2024年，國際體育賽事的接連登場可望帶動換機熱潮，緩解智慧顯示器市場的需求下滑。然而，宏觀經濟形勢仍將充滿不確定性。

影像顯示事業部將大力推動高階、Lifestyle設計生活系列產品陣容的創新與多元化，滿足不同的消費需求。此外，該部門將以自家的新世代AI處理器、Tizen作業系統作為驅動力，在超連結、客製內容與服務方面持續求新求變，引領產業邁向AI新紀元。

第三季合併營收達67.40兆韓元，較上一季提升12%，主因新款智慧型手機上市，以及高階顯示器產品的銷量提升；營業利潤上升至2.43兆韓元，主要得益於旗艦新機熱銷、顯示器市場需求強勁，以及裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群的虧損收窄。

由於高附加價值產品的銷量和平均售價雙雙提升，記憶體事業部持續減少虧損。系統半導體（System LSI）事業部獲利表現雖然受到需求恢復遲緩的影響，但晶圓代工事業部因設計成果豐碩，訂單量創下季度新高。

隨著主要客戶推出旗艦新機，行動面板業務獲利大幅提升，而大型面板業務本季虧損收窄。

得益於高階智慧型手機和智慧顯示器的銷售成長，裝置體驗（Device eXperience，DX）事業群獲利表現強勁。網路事業部則受累於行動業者縮減投資，在各主要海外市場的營收下滑。

因汽車客戶、攜帶式揚聲器等消費類音訊產品訂單整體增加，帶動汽車音響產品銷量提升，Harman單季營收創下歷史新高。

展望第四季，DS事業群將專注於高頻寬記憶體（HBM）等高附加價值產品的銷售，同時強化其技術領先地位。DX事業群和三星顯示器（SDC）將聚焦高階市場，以維持穩健的獲利表現。

記憶體事業部計劃擴大HBM3產品的銷售，以因應新型介面日益升溫的需求，同時提升先進製程節點的占比。在行動客戶的新產品加持下，系統半導體未來獲利可期。

因智慧型手機的高階OLED面板需求增溫，SDC行動面板業務可望維持強勁的獲利表現。受益於年底旺季需求，大型面板業務將擴大QD-OLED銷售。

DX事業群將藉由強化旗艦智慧型手機策略，同時提振高階平板和穿戴產品的銷售，以維持穩健的獲利能力。在智慧顯示器方面，三星預期高附加價值機型的旺季需求維持穩健表現。網路事業部將積極爭取海外市場的新訂單，而數位家電事業部將主攻高階產品的銷售，同時強化產品組合。

Harman將於歲末期間衝刺音訊產品銷量，以滿足汽車產品持續升溫的需求，期能於下一季度再創佳績。

展望2024年，雖然宏觀經濟不確定性可能持續存在，但記憶體市場露出復甦曙光。DS事業群將積極擴大先進節點產品的銷售，並計劃提高HBM3和HBM3E的銷售，以領先業界的HBM產能，滿足市場對高性能、高頻寬產品的需求。在晶圓代工方面，第二代3奈米（nm）Gate-All-Around（GAA）製程技術將開始量產，且德州泰勒市新廠將開始投入營運。此外，在先進封裝業務（Advanced Package）方面，將按照其從國內外HPC客戶接獲的多筆訂單，開始投入生產，包括結合邏輯、HBM和2.5D先進封裝技術的統包服務訂單。

在SDC部份，行動面板業務計劃滿足日益成長的新型應用需求，而大型面板業務將積極增添新產品及提高良率，藉以提升獲利能力。

DX事業群將提升旗艦智慧型手機、以及創新智慧顯示器的銷售，集中火力於高階市場。三星計劃擴大AI的應用範疇，藉由SmartThings並取得XR等新領域技術，提供量身訂製的超連結體驗。網路事業部將積極尋找海外商機，同時鞏固5G核心晶片和vRAN（虛擬化無線存取網路）技術的龍頭地位，為營收注入成長動能。

數位家電事業部計劃於全球推出搭載AI技術的家電，強化其在高階市場的領導地位。三星計劃持續優化SmartThings智慧數位家電與其它裝置的互聯體驗。

Harman有望拿下諸如車載顯示器等新領域訂單，並將滿足家庭設備及高成長產品的市場需求。

三星電子第三季資本支出達11.4兆韓元，其中裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群投入10.2兆韓元，三星顯示器（SDC）為0.7兆韓元。1月至9月累計金額達36.7兆韓元，其中DS事業群占33.4兆韓元，SDC占1.6兆韓元。

2023全年資本支出預估達53.7兆韓元，其中47.5兆韓元為DS事業群，3.1兆韓元為SDC事業群。

記憶體支出將集中於平澤廠，包括完善P3廠基礎設施和P4廠架構，以因應中長期供應量。三星將持續挹注資金於新技術，確保領先業界的HBM產能。晶圓代工事業部的投資金額預計高於去年，主要應用於平澤廠EUV製程的產能擴張，以及泰勒市的基礎設施。SDC投資重點為提升可撓式面板產能，以及IT應用的OLED產品產能。

晶圓代工設計成果豐碩，獲利衝上新高；記憶體需求可望於2024年復甦

DS事業群第三季合併營收達16.44兆韓元，營業損失為3.75兆韓元。

由於DRAM和NAND中高密度產品的應用增加，且客戶庫存去化已至尾聲，記憶體事業部的PC和行動裝置需求有所回溫。相較於傳統伺服器的低迷需求，生成式AI、高密度、高階產品的伺服器需求仍十分強勁。

記憶體事業部以提高獲利能力為重點任務，繼續擴大HBM、DDR5、LPDDR5x和UFS 4.0等先進節點產品的銷售，同時藉由調節產量，而非積極的提振銷量，來調整庫存。

總體而言，雖然成長低於預期，但與上一季相比，DRAM和NAND平均售價（ASP）皆有回暖跡象。

展望第四季，得益於季節性的高峰期，包括年終促銷、主要手機客戶推出新機，個人電腦和行動裝置需求可望回溫。此外，個人電腦和行動裝置的高滲透率趨勢，其發展速度較預期來得更快。由於雲端服務提供者的資本支出主要集中於生成式AI，因此預計相關的伺服器需求將持續強勁。

記憶體事業部將擴大高獲利車載產品的銷售部分，以及面向主要客戶的HBM3量產業務，以因應生成式AI需求的成長。透過平澤廠Line 3的產能拉升，三星將積極因應DDR5、LPDDR5x、PCIe Gen5和UFS 4.0等新介面日益成長的需求。

展望2024年，由於疫情爆發初期售出的產品，已逐漸進入汰換更新期，個人電腦和行動裝置需求有望因此受益。在DRAM方面，隨著智慧終端（On-device AI）的普及，旗艦與高階市場區塊的高密度趨勢有望持續發展。

由於AI需求上揚、客戶庫存回復正常水位，預計整體記憶體需求將逐漸回溫，但伺服器市場受地緣政治問題，與宏觀經濟狀況相關、面向生成式AI的IT支出趨勢等各種因素影響，後續發展仍有待持續觀察。

回顧第三季度，由於半導體需求遲遲未見復甦力道，另受庫存調整影響，系統半導體（System LSI）事業部獲利表現改善速度低於預期。

E2400已於第三季期間完成開發，其CPU、GPU和NPU效能皆顯著優於前代產品。此外，在客戶新機齊發的帶動下，行動顯示驅動IC（DDI）創下今年最高的季度銷售額，而兩億畫素感光元件的應用範疇，已從廣角相機延伸至遠距相機。

展望第四季，因手機客戶推出新品帶動系統單晶片（SoC）出貨量上揚，系統半導體（System LSI）預期收益將大幅改善。明年旗艦智慧型手機使用的行動SoC正處於最後開發階段，將鎖定數據機業務的全球客戶，藉以擴大業務組合，同時亦將強化智慧終端（On-device AI）解決方案的技術實力。

展望2024年，考量手機市場的銷售成長關鍵在於提升高階機種占比，系統半導體（System LSI）事業部亦將提升旗艦產品銷售，並延伸業務觸角至手機以外市場，為未來的成長鋪路。

晶圓代工事業部收益仍然疲軟，主因行動業務在內的主要應用復甦緩慢，導致晶圓廠利用率遲遲未能提升。但專注HPC應用的最新設計成果豐碩，晶圓代工事業部訂單量創季度新高。

進入第四季，預期主要客戶將推出新品，抬升半導體需求，收益將有所改善。晶圓代工事業部將持續提高第二代3nm製程良率，藉以穩定GAA製程良率，並計劃完成設計基礎架構，因應其在2奈米晶片取得的成果。

展望 2024年，隨著行動需求的復甦、HPC需求持續上揚，預計晶圓代工市場將恢復成長。晶圓代工事業部計劃量產HPC應用的第二代3奈米製程，以及第四代4奈米製程。此外，它將專注開發RF與eMRAM等特殊製程，強化整體產品組合，以擴展至HPC、汽車和消費類等各種應用。

行動顯示器業績穩健，持續主攻高階市場

SDC第三季合併營收達8.22兆韓元，營業利潤達1.94兆韓元。

在行動裝置面板方面，SDC得益於旺季需求、智慧型手機大廠推出新品，市場需求較上一季略有成長。SDC著重於高階OLED產品，強化了高階、中低階市場間的兩極化發展，從而獲得穩健的業績表現。

在大型面板業務方面，SDC收益較上季有所改善，主因專攻高階產品並強化營運基本面，使利潤提升並減少虧損。

展望第四季，SDC預期在智慧型手機和IT市場的旺季需求帶動下，行動裝置面板業務保持相對強勁。然而，由於居高不下的通膨與利率影響消費者信心，成長幅度可能受限。SDC將運用其在高階市場的競爭力，及推出新的摺疊產品，致力維持亮眼的季度表現。

大型面板方面，儘管景氣低迷導致需求長期不振，SDC仍將積極強化產品組合減少虧損，包括提升顯示器市占率。

展望2024年，儘管負面的宏觀因素持續存在，SDC將發揮全方位實力，包括先發制人的投資、差異化技術、高效率管理，確保穩定的品質和產量，實現穩健的業績表現。

此外，隨著摺疊智慧型手機、IT OLED、汽車和遊戲領域的策略型客戶紛推出搭載OLED的新產品，SDC將積極推廣OLED的獨特賣點，創造市場的轉折點。

值得一提的是，SDC不僅計劃開發滿足客戶需求的技術，亦將針對高潛力的AR/VR市場，形塑完善的上下游供應鏈，以穩坐業界龍頭寶座。

手機獲利實現雙位數成長，掌握第四季節慶商機

行動體驗（MX）與網路事業部第三季綜合收入為30.00兆韓元，營業利潤達3.30兆韓元。

在全球智慧型手機市場復甦的帶動下，整體市場需求較上一季成長。受益於旗艦新機的成功推出，MX事業部銷量與獲利雙雙優於上一季。在穩定供貨的支撐下，新款摺疊機、平板、穿戴裝置銷售強勁，而2023年上半年推出的Galaxy S23旗艦系列，亦維持穩健的銷售表現。

進入第四季旺季，智慧型手機市場預期將呈現成長態勢，尤其高階市場將面臨更激烈的競爭，大眾市場的競爭亦將加劇，另受累於持續性的地緣政治不穩定，預期市場不確定性續存。

MX事業部將舉辦各式優惠活動迎接年終假期，維持摺疊產品和Galaxy S23旗艦系列的穩定銷售表現。在平板和穿戴裝置，MX事業部將以新款旗艦產品作為主打、刺激旺季買氣，並與事業夥伴展開密切合作，藉強化行銷活動提振銷售。

展望2024年，預期經濟復甦下，消費者信心漸趨穩定，智慧型手機市場需求可望觸底反彈，高階市場預計將繼續呈現成長態勢。高階平板市場亦將出現成長跡象，智慧手錶市場有望實現雙位數成長，而真無線藍牙耳機（TWS）市場則將微幅成長。

MX事業部的重點任務，在於進一步提升消費者的智慧型手機體驗，實現雙位數的旗艦機年出貨量成長，以及優於市場的智慧型手機營收成長。在平板方面，將以強化高階產品陣容為重點，而穿戴裝置將著重於擴大新款機型銷售及增強健康功能。

此外，MX事業部將精進核心功能的生成式AI技術，以提供超個人化體驗，並在具有成長潛力的XR、數位健康、數位錢包等領域取得技術。

結合上述努力，MX事業部力拼2024年度營收與獲利同步成長，同時優化資源以因應不穩定的市場變遷，並提升獲利能力。

影像顯示與數位家電事業部力保獲利

影像顯示與數位家電事業部第三季合併營收達13.71兆韓元，營業利潤為0.38兆韓元。

受惠於季節性因素，智慧顯示器第三季整體市場需求較上一季成長，但消費者需求受多重宏觀經濟因素影響，業績表現不如去年同期。

影像顯示事業部獲利表現優於去年同期，主因強化其在高階市場的領導地位，並專攻高附加價值產品，包括Neo QLED、OLED和超大型智慧顯示器，同時降低整體成本，尤為原物料成本。

展望第四季，由於商業環境存在各種風險，預計需求仍存在不確定性，然高階市場預計將延續強勁走勢。

影像顯示事業部將提升線上線下通路競爭力，把握旺季的需求高峰。此外，三星亦將優化Neo QLED、Lifestyle設計生活系列、超大尺寸智慧顯示器等高附加價值產品組合，以實現穩健的獲利能力。

展望2024年，由於2023年的外部風險仍揮之不去，智慧顯示器市場可能有所波動。然而，明年起消費者信心預期逐漸好轉，有望緩解需求下滑情況。

影像顯示事業部將繼續推動智慧顯示器的創新，主推高階和Lifestyle設計生活系列，引領超高解析度、超大尺寸智慧顯示器市場－尤其鎖定2024年重大體育賽事相關需求。

影像顯示事業部將持續聚焦智慧顯示器的重要基礎，包括畫質與音質表現，以及市場高度重視的其他功能，讓客戶享受差異化的螢幕體驗。

第二季合併營收達60.01兆韓元，較上一季下滑6%，主要因裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群營收略有回升，但智慧型手機出貨量下降。受惠DS事業群虧損收窄，且三星顯示器（SDC）和數位家電事業部獲利好轉，營業利潤上升至0.67兆韓元。

記憶體事業部營運績效優於上一季，主要因看好AI應用的強勁需求，專注於高頻寬記憶體（HBM）和DDR5產品，使DRAM出貨量優於預期。而系統半導體（System LSI）事業部獲利表現因主要應用需求疲軟，導致利用率下降而出現下滑。

在行動裝置面板業務方面，因高階面板銷售表現穩健，收益與上一季持平，而大型面板業務持續聚焦高階市場QD-OLED產品。

得益於高階智慧顯示器和數位家電的銷售成長、成本結構改善與運營效率提升，裝置體驗（Device eXperience，DX）事業群獲利表現強勁。網路事業部在北美、日本等主要海外市場的營收下滑。

因便攜式、真無線立體聲等消費類音訊產品的市場需求拉升，Harman營收、獲利雙雙告捷。此外，本季Harman亦斬獲史上最大的汽車訂單。

由於韓元兌美元、歐元和主要新興市場貨幣走弱，為公司整體獲利帶來正面效應。

全球需求預計將於今年下半逐漸復甦，盈收有望因零組件業務的回溫而好轉。但宏觀經濟風險揮之不去，恐對需求復甦造成挑戰。

DS事業群看好需求復甦，將專注於高附加價值產品如DDR5、LPDDR5x和HBM的銷售。該事業群將藉由加大對基礎設施、研發和封裝技術的投資，進而提升Gate-All-Around（GAA）製程良率，持續強化中長期的競爭優勢。

隨著主要客戶推出新款智慧型手機，有望帶動SDC行動面板業務的盈收成長，大型面板業務將供應超大型面板以滿足年末的季節性需求。

DX事業群計劃藉由推出新款摺疊機與穿戴裝置，及衝刺高階智慧顯示器和生活家電銷量，維持穩定的獲利能力。網路事業部旨在爭取新單為營收表現增添動能，並同時鞏固其在5G核心晶片和vRAN（虛擬化無線存取網路）領域的技術優勢。

數位家電事業部將於全球擴展Bespoke設計品味系列產品，為支援SmartThings平台Energy Savings Mode的節能產品注入銷售動能，而Harman則透過提振消費類音訊產品的銷售提升獲利表現。

三星電子第二季資本支出合計14.5兆韓元，其中半導體投入13.5兆韓元，顯示面板為0.6兆韓元。記憶體事業部資本支出集中於完善P3廠基礎設施和P4廠架構，為中長期供應量做準備。晶圓代工事業部將資金持續應用於建置美國德州泰勒廠和韓國平澤廠，以因應先進製程節點的需求；顯示面板則投入在基礎設施和提升顯示模組生產品質。

受惠於市況穩健，記憶體事業部業績成長

DS事業群第二季合併營收達14.73兆韓元，營業損失為4.36兆韓元。

儘管DRAM和NAND價格下修有限，記憶體事業部仍展現優於上一季的良好表現。雖整體採購需求因伺服器客戶繼續進行庫存調整尚未恢復，然而因生成式AI需求強勁，資料中心以AI伺服器作為投資布局重點。

在DRAM部份，記憶體事業部除了拓展伺服器的銷售版圖，亦擴大了消費級應用、顯卡和車用的銷售，積極滿足DDR5和HBM對生成式AI應用的需求成長，使位元成長超越預估水準。

至於NAND，記憶體事業部以具有競爭優勢的UFS 4.0，積極回應旗艦智慧型手機的需求，同時藉由提升遊戲裝置、品牌產品的銷售，使位元成長達到預估水準。與此同時，售價跌幅亦較上一季明顯收斂。

展望下半年，由於產業擴大減產規模，市場有望逐漸趨於穩定，客戶端庫存調整力道將逐漸減弱。

在行動裝置與PC應用部份，由於主要客戶的庫存水位正常化，下半年新型智慧型手機的推出和PC促銷，有望刺激Set-Build需求。

預計伺服器需求將逐漸回溫，產品方面，DDR4和DDR5的需求亦有望獲得改善。

基於依市況變化而調整供應的靈活性，記憶體事業部將優化產品組合聚焦高附加價值與高密度產品。在DRAM方面，為強化其在高效能伺服器、高階行動裝置領域的領導地位，記憶體事業部將迅速提升DDR5、LPDDR5x和HBM等先進產品的銷售占比。

回顧第二季度，由於半導體需求遲遲未見復甦力道，加上客戶持續進行庫存調整，系統LSI半導體事業部獲利表現不如預期。

然而，系統LSI半導體事業部2025年高階車型榮獲韓國OEM汽車SoC設計大獎，並繼續擴大SoC應用，包括積極與歐洲客戶洽談中長期合作。

系統LSI半導體事業部延伸其應用廣度，使其涵蓋安全業務的指紋認證卡，以及電源管理IC業務的電池管理系統（BMS）。

展望2023下半年，由於消費者信心低迷，加上中國重新開放的腳步不如預期，可能會使行動裝置等主要應用的需求延遲復甦。

系統LSI半導體事業部透過積極作為，推動對於主要客戶的服務回歸正軌，包括確保旗艦機型的產品效能，並推出智慧型手機以外的新型業務方案。在車載SoC方面，亦將持續專注於爭取2026年歐洲OEM訂單。

受惠於部份美國客戶的拉貨力道提升，晶圓代工事業部盈收較上一季成長，但受累於晶圓廠擴張、短期需求充滿不確定性，導致產能利用率下降，營業利潤大幅縮水。

得益於3奈米GAA製程進展穩定，晶圓代工事業部順利以GAA技術量產第三項產品，且第二代3奈米與2奈米GAA技術的開發，亦按計劃進展順利。

晶圓代工事業部於美國和韓國成功舉辦SFF／SAFE 2023活動，揭示其製程路線圖和各種技術創新。該事業部與其生態圈夥伴共組Multi-Die Integration Alliance。

展望2023下半年，儘管仍充滿不確定性，但預計需求將逐漸回溫。

晶圓代工事業部將藉由優化功耗、效能與面積（PPA），提升3奈米GAA製程的開發良率，並積極爭取主要客戶擴大訂單，為未來的業績成長奠定基礎。

該事業部將持續開發諸如8奈米eMRAM等成熟製程，以及汽車應用的8吋技術，致力擴大產品陣容規模。

SDC新型技術助攻獲利躍進

SDC第二季合併營收達6.48兆韓元，營業利潤達0.84兆韓元。

在行動裝置面板方面，SDC藉由提供效能與技術卓越的OLED面板，業績表現與上一季持平，並保持其市場佔有率。

在大型面板業務方面，SDC藉由提升良率與生產力，持續強化業務基本面，並透過以超大型77吋智慧顯示器為核心的產品陣容升級，鞏固其在QD-OLED產品的龍頭地位。

展望今年下半年，由於SDC的數家行動面板客戶即將發佈新產品，可望為獲利帶來正面挹注。SDC更將運用其在HIAA和HOP等新領域積累的技術實力，旨在領先競爭對手，配合客戶新品量產規劃。

下半年，大型面板需求仍存在不確定性。對於業績一向亮眼的超大尺寸智慧顯示器，SDC將與客戶合力衝刺銷量。此外，今年五月SDC收購微型顯示器製造商eMagin。看好延展實境（XR）的快速成長潛力，SDC將積極開發相關技術，力拼成為市場的領頭羊。

下半年聚焦摺疊新機與Galaxy生態圈裝置

行動通訊（MX）與網路事業部第二季合併營收達25.55兆韓元，營業利潤達3.04兆韓元。

由於宏觀經濟狀況持續惡化，包括高利率和通貨膨脹，整體市場需求較上一季下降。

因第一季上市的Galaxy S23旗艦系列新機效應逐漸消退，導致MX事業部業績下滑。經濟情勢持續低迷，大眾市場復甦腳步緩慢，進一步影響第二季銷售表現。

儘管如此，上半年Galaxy S23旗艦系列的銷售量與銷售額，皆優於前一代機型。

在主要原物料價格持穩的支撐下，MX事業部透過優化研發、製造與物流的整體營運效率，維持雙位數的獲利成長。

展望2023下半年，整體智慧型手機市場有望較去年同期成長、重返往日榮景，尤其是高階市場。

然而，因全球經濟烏雲籠罩，外部對市場成長預測數字下修。

在平板業務部份，預計整體市場將大致持平，但高階市場將有所成長。

MX事業部將聚焦最新上市的Galaxy Z Flip5和Galaxy Z Fold5系列，這些產品深具差異化，重新定義用戶體驗，進一步鞏固其在全球摺疊智慧型手機市場的王者地位。

針對Galaxy S23旗艦系列和Galaxy A系列，MX事業部將密切與銷售夥伴合作，於各市場推出不同銷售方案，藉以拉抬銷售額。

MX事業部亦側重於提升平板與穿戴裝置銷售表現，強力主打本周Galaxy Unpacked發表的高階機型。

MX事業部計劃透過以上積極作為，提振2023年度營收表現，藉由提升營運效率，力拼雙位數的獲利成長。

影像顯示與數位家電事業部後市可期，下半年續開紅盤

影像顯示與數位家電事業部第二季合併營收達14.39兆韓元，營業利潤為0.74兆韓元。

儘管因季節性的消費趨勢，導致智慧顯示器需求較上一季下降，但相較去年同期，需求疲弱情況開始緩解。影像顯示事業部主攻高附加價值產品，例如Neo QLED／OLED／超大型智慧顯示器等，同時降低整體成本，銷售表現優於去年同期。

展望2023下半年，影像顯示事業部預計隨著時序進入旺季，可望緩解因商業環境不確定性續存，而導致的整體智慧顯示器需求不振的困境，而高階市場預計將延續強勁走勢。

影像顯示事業部將透過創新性產品，包括98吋超大螢幕、Micro LED產品系列，以及全球首款大型OLED電競顯示器，搭配消費者高度關注如環境、安全相關之差異化行銷策略，持續穩坐業界龍頭寶座。此外，該事業部將把握旺季商機，祭出極具吸引力的促銷策略，主推Neo QLED、OLED與Lifestyle等明星產品。

第一季合併營收達63.75兆韓元，較上一季下滑10%，反映總體經濟動盪，消費支出放緩。營業利潤達0.64兆韓元，裝置解決方案（Device Solutions，DS）事業群面臨需求下降之壓力，裝置體驗（Device eXperience，DX）事業群獲利逆勢上揚。

DS事業群第一季獲利較上一季衰退，主要受到記憶體需求疲弱、晶圓代工產能利率下降，以及客戶訂單未起色與庫存調整影響。

三星顯示器（SDC）在市場萎縮情況下，第一季行動裝置面板獲利呈現季度下跌，而大型面板虧損小幅收窄。

DX事業群受惠於Galaxy S23旗艦系列高階手機熱銷，加上調整產品組合，主推頂規電視的銷售策略奏效，第一季業績成長。

就外匯變動而言，韓元兌美元、歐元和主要新興市場貨幣走升，導致第一季營業利潤出現約0.7兆韓元的匯損，以零組件業務影響最為顯著。

進入第二季，雖然整體市況仍不見好轉，但DS事業群將專注於採用環繞式閘極（Gate-All-Around，GAA）架構的2奈米製程，加大技術競爭優勢，並滿足市場對DDR5、LPDDR5x等高階產品需求。

SDC行動裝置面板業務將致力滿足2023年下半年預期需求，而大型面板季度營收看增。

DX事業群以拉高Galaxy A系列智慧型手機和新款電視業績為目標，並強化成本效益，維持穩健獲利。

展望2023下半年，市場有望逐漸復甦，激勵全球需求反彈，DS事業群將瞄準高容量伺服器與行動類產品；同時開發GAA先進製程新訂單，鞏固技術領先地位。

SDC預期持續引領高階行動裝置面板市場；而大型面板在高階市場版圖再拓，將挹注獲利。

DX事業群計劃鞏固高階市場領先優勢，聚焦摺疊手機和Neo QLED量子電視等產品；亦將加強合作以提高市佔率，並透過優化營運效率提高獲利能力。

三星電子第一季資本支出合計10.7兆韓元，其中半導體投入9.8兆韓元，顯示面板為0.3兆韓元。記憶體事業部資本支出集中於完善P3廠基礎設施和P4廠架構，為中長期位元供給量做準備。晶圓代工事業部將資金應用於建置美國德州泰勒廠和韓國平澤廠，以因應先進製程需求；顯示面板則投入在基礎設施和提升顯示模組生產品質。

半導體需求有望於下半年逐漸回籠

DS事業群第一季合併營收達13.73兆韓元，營業損失為4.58兆韓元。

由於景氣逆風與支出縮減，客戶繼續調整庫存，導致整體需求減少，記憶體事業部第一季表現較上一季大幅滑落。

DRAM第一季需求不振，除伺服器客戶調整超大規模資料中心的庫存，行動裝置與PC應用終端需求尚未恢復，導致客戶延後採購和零組件（Set-Build）生產下修。記憶體事業部主力銷售高密度行動記憶體等高附加價值產品，並順應新CPU採用趨勢，滿足伺服器DDR5需求。雖然記憶體跌價幅度小於預期，但位元成長無法達到預估水準。

NAND記憶體方面，儘管需求差強人意，三星仍積極回應市場趨勢，全應用類別轉攻高密度產品，例如供應主要手機客戶的512GB及以上的eStorage和供應PC OEM的1TB及以上消費級SSD。有賴於此，第一季位元成長優於預測。

展望第二季，主要超大規模資料中心在伺服器投資上轉趨保守，加上客戶維持去庫存策略，預期需求復甦有限。

DRAM方面，隨著伺服器導入新CPU和AI需求增溫，記憶體事業部預期DDR5和高密度模組訂單增加。另將積極LPDDR5x供貨順暢，滿足新規格手機等高階行動裝置需求。

至於NAND記憶體，事業部將善用成本優勢，積極出貨全應用類別的高密度產品，同時供應行動裝置用四層單元（QLC）NAND和推動產品組合差異化，滿足客戶的高密度儲存需求。

經過2022下半年的庫存調整，三星預期客戶庫存水位已降，看好拉貨力道將在2023年下半年逐漸增強。而新手機發表和PC促銷將刺激零組件（Set-Build）需求。此外，隨著新CPU採用率增加，伺服器用DDR5比重將提高，而市場加快轉向高核心CPU的趨勢，將繼續推升平均配備容量。

DRAM方面，計劃將DDR5和LPDDR5x加速轉進先進製程，並即時回應市場對於HBM3 8H和12H高頻寬記憶體的強勁需求。

至於NAND記憶體，三星將因應客戶需求，強化供應QLC行動裝置用市場，並擴增V7和V8等先進製程產能。

系統半導體（System LSI）事業部受到SOCs、感光元件和DDIs等主要產品需求縮水影響，第一季獲利顯著衰退。儘管如此，手機SOCs仍實現業績成長，事業部亦成功推出超寬頻短距無線通訊半導體產品。

第二季，系統LSI半導體事業部預期整體需求持平，客戶端在感光元件和面板DDIs等庫存水位已有降低跡象。第三季旺季前的庫存回補需求，可望帶動獲利小幅回升。

針對下半年市況，預期客戶的系統IC元件庫存回歸正常，而中國市場好轉將帶動手機SoC整體需求回溫。為強化競爭力，重新打入旗艦手機市場為系統LSI半導體事業部的目標；另有客戶預計商用化安全升級的指紋辨識信用卡，有助三星拓展業務布局。

晶圓代工事業部第一季需求降溫，庫存堆高，加上訂單量縮，使得第一季獲利驟減。

然而，事業部已採用GAA架構量產的第一代3奈米製程，整季良率維持穩定。與此同時，已開始研發第二代製程，期望透過高效能、低功耗等優勢爭取主要手機與高效能運算（HPC）客戶擴大下單，實現2024年量產目標。

步入第二季，預估需求反彈有助獲利，較上一季小幅改善。此外，近期以2奈米製程基本架構進行晶圓測試，取得良好成果，研發進展順利。晶圓代工事業部亦成功研發高密度記憶體整合技術，為因應日後生成式AI需求打好基礎。

展望下半年，HPC／車用市場復甦可期，將驅動獲利回升。有鑑於第二代3奈米GAA製程進展穩定，晶圓代工事業部將推進至新世代2奈米製程，以吸引新訂單並保持技術領先。

顯示面板2023年穩居高階市場霸主

三星顯示器（SDC）第一季合併營收達6.61兆韓元，營業利潤達0.78兆韓元。

儘管需求續降，三星仍擴大摺疊領域布局，加上旗艦產品熱銷，持續稱霸高階市場，行動裝置面板第一季市佔仍居領先。

大型面板業務受惠於主要客戶大舉推出QD-OLED新產品，以及尺寸等規格差異化，同樣穩守高階市場主導地位。

第二季受全球經濟影響，淡季更淡，表現可能不及去年同期。

SDC計劃藉由主要客戶於全產品線導入OLED面板，並配合客戶下半年新品量產規劃，目標維持高階市佔領先並衝刺銷量。而大型面板雖然需求仍乏力，但2023年新品推出有望貢獻業績成長。

下半年儘管市場不確定性和經濟隱憂仍在，但隨著中國市況轉好，需求有機會回穩。

SDC將善用差異化技術打造新產品，並提升摺疊面板性能，拉抬銷售表現，努力保持在高階手機市場的龍頭地位。

在經濟持續動盪的情況下，SDC看淡大型面板需求。接下來將有不同尺寸產品至更多市場，增添多樣化客群，有助提升高階市場市佔率。

不畏市場艱困環境，SDC決定投資一條8.6代OLED產線。2023年起全力拓市，提高OLED面板在筆電、平板和車用市場滲透率。

Galaxy S23旗艦系列熱賣，手機獲利穩中有撐

行動通訊（MX）與網路事業部第一季合併營收達31.82兆韓元，營業利潤達3.94兆韓元。

第一季整體智慧手機需求放緩，但高階市場一枝獨秀，銷售量與銷售額均勝過2022年同期。MX事業部第一季營收呈季度上揚，獲利重返雙位數成長。最大功臣為新推出的Galaxy S23旗艦系列手機，又以旗艦機種S23 Ultra買氣最盛。此外，事業部成功優化整體營運效率，對營業利潤貢獻顯著。

網路事業部因北美和西南亞等海外市場冷卻，第一季營收下滑。

第二季中低階市場需求再現，預估銷售量略優於上一季，銷售額則減少。

MX事業部將專注於維持Galaxy S23旗艦系列穩健表現，加碼行銷摺疊手機，一方面提高既有機種銷量，也為下半年新機預熱。事業部還將推廣全新Galaxy A54和Galaxy A34系列，掌握主流市場回溫需求。新機搭載重要升級和嶄新設計，提供更上一層樓的卓越使用體驗。

網路事業部將繼續耕耘韓國與北美市場，同時尋求新商機。

展望下半年，隨著全球經濟出現曙光，將推升智慧型手機銷售量與銷售額。三星預期高階市場成長最為強勁。

MX事業部將發表使用體驗再進化的新款摺疊機，鞏固領導品牌地位。針對Galaxy S23旗艦系列和Galaxy A系列，將密切與銷售夥伴合作，於各市場推出不同銷售方案。平板與穿戴裝置方面，歷經疫情期間需求急漲後，市場表現趨平，事業部將強化產品競爭力並宣傳生態圈絕佳聯網體驗。

網路事業部首度爭取新單，擴展海外版圖，為營收增添動能，同時鞏固5G核心晶片和vRAN（虛擬化無線存取網路）技術優勢。

影像顯示與數位家電事業部 續推高階與設計生活系列產品

影像顯示與數位家電事業部第一季合併營收達14.08兆韓元，營業利潤為0.19兆韓元。

雖然全球景氣低迷導致電視需求下降，影像顯示事業部仍靠著主攻高附加價值產品與降低整體成本，在第一季交出季增與年增的佳績。

數位家電事業部面臨需求趨緩和成本壓力，第一季獲利與上一季大致持平。

第二季預期整體需求仍衰退，但幅度較2022年同期和緩。

儘管如此；影像顯示事業部將盡力滿足2023 Neo QLED量子電視等高階產品需求，配合營運優化與成本管控策略，維持良好獲利。

數位家電事業部將於全球擴大推出Bespoke設計品味系列產品，提升成本效益，力保獲利。

放眼下半年，受益於旺季買氣，預期市場需求逐漸轉回升，但外部不確定性持續，可能加劇產業競爭。

影像顯示事業部將密切關注市況變化，把握旺季商機祭出差異化促銷策略，主推Neo QLED量子電視、OLED、設計生活系列電視等明星產品，擴充98吋超大電視和Micro LED產品陣容，持續領先市場。

數位家電事業部將重心放在SmartThings和提升高階產品銷售表現，強化市場競爭力。

截至2022年12月31日，第四季合併營收達70.46兆韓元，營業利潤達4.31兆韓元。全年營收達302.23兆韓元，創歷年來新高，營業利潤達43.38兆韓元。

受到需求疲弱和全球經濟放緩衝擊，第四季整體市況顯著惡化。記憶體事業部不敵跌價和客戶持續調整庫存的壓力，獲利大幅衰退。系統半導體（System LSI）事業部獲利同樣減少，因產業去庫存影響關鍵產品銷售表現。晶圓代工事業部受惠於先進製程產能擴增，並透過多角化布局拓展客群，單季營收再締新猷，獲利亦呈現年成長。

三星顯示器（SDC）方面，智慧型手機需求降溫拖累行動裝置面板獲利；大型面板業務受益於電視量子點（QD）OLED面板訂單增加，加上LCD面板庫存去化完畢，第四季虧損幅度收窄。

行動通訊（MX）事業部面臨中低階手機需求不振，營收獲利雙降。而網路事業部在韓國當地5G建置需求和海外事業擴張的助力下，營收續升。

影像顯示事業部在高階市場收穫豐碩，Neo QLED量子電視和超大尺寸電視買氣熱絡，推升營收和營業利潤。數位家電事業部方面，市況黯淡和競爭加劇等因素墊高營運成本，獲利下滑。

第四季美元兌韓元走強，匯兌收益對營業利潤貢獻約0.5兆韓元。

近期韓國修改稅制，調整來自子公司股利所得的稅負，因此三星第四季公司所得稅有所減輕。

此一次性稅項調整反映於第四季財報，不代表三星取得所得稅退稅，亦與實際納稅額無關。

2023年第一季，因應記憶體市況低迷和全球IT需求乏力，半導體事業部將以回應高階產品需求為重，例如DDR5、LPDDR5x和200MP影像感光元件。三星顯示器則致力滿足主要客戶發表新品的訂單需求。

隨著Galaxy S23旗艦系列智慧型手機上市，將有助三星拉開在高階智慧型手機市場的領先差距。網路事業部將繼續耕耘韓國和北美等海內外市場。數位家電事業部計劃推出Bespoke Infinite Line等新品，拉抬高階市場銷售表現。

展望2023年全年，總體經濟仍充滿不確定性，三星預估需求將於下半年開始回溫。半導體事業部將鞏固市場和技術領先優勢，並擴大先進製程與產品比重，例如DDR5、LPDDR5x和環繞式閘極（Gate-All-Around，GAA）製程。

三星顯示器行動裝置面板獲利有望持穩，大型面板將主推QD-OLED產品，強化獲利能力。

裝置體驗（Device eXperience，DX）事業群將借助三星堅強的技術實力精進高階產品陣容，提升競爭力，亦計劃透過技術差異化與多方合作，全面拓展SmartThings生態圈，為用戶打造獨一無二的智慧互聯體驗。

網路事業部將瞄準海外，積極掌握新商機，同時鞏固5G核心晶片和vRAN（虛擬化無線存取網路）技術的龍頭地位，為營收挹注活水。

數位家電事業部致力提供以SmartThings為中心的智慧互聯體驗，同時續推Bespoke設計品味系列等高階產品，穩守市場主導地位。

2022年三星電子資本支出合計53.1兆韓元，其中47.9兆韓元應用於半導體，2.5兆韓元投入顯示面板。第四季資本支出達20.2兆韓元，半導體業務佔其中18.8兆韓元，顯示面板佔0.4兆韓元。記憶體事業部2022年資本支出集中於P3和P4廠基礎設施，為中長期位元供給量做準備，另投資極紫外光（EUV）技術，強化市場競爭力。晶圓代工事業部將資金應用於擴充平澤廠的先進製程產能、穩定3奈米初期產能，以及建置泰勒（Taylor）廠基礎設施。

第四季記憶體獲利下滑；2023年第一季半導體業務重點滿足高階訂單

半導體事業部第四季合併營收達20.07兆韓元，營業利潤達0.27兆韓元。

在充滿不確定性的大環境中，客戶持續調整庫存，整體記憶體需求疲弱。三星第四季位元成長幅度優於市場，除因第三季位元成長低於產業平均，使得基期較低之外，三星亦增加以伺服器應用為主之出貨。然而，總體經濟嚴峻，導致消費信心再降，記憶體價格持續下探，加上顯著的存貨跌價損失，使得第四季業績較上一季大幅減少。

經濟隱憂和客戶消化庫存干擾零組件（set build）生產，進而限縮伺服器DRAM需求。行動記憶體和PC端需求疲軟，因主要客戶持續調整庫存和零組件（set build）生產減少所致。然而，三星積極優化產品組合，提高先進製程比重，並全力滿足主要數據中心和伺服器OEM客戶對高密度產品的需求。於NAND記憶體方面，因客戶調整庫存，伺服器SSD拉貨略顯停滯。

邁入第一季，因經濟仍有變數，客戶維持去庫存策略。儘管短期需求復甦力道堪憂，三星將盡力滿足LPDDR5x等高階產品需求，並確保DDR5供貨順暢，及時因應伺服器和PC端快速高漲的需求，將衝擊降至最低。

展望2023年，記憶體事業部將善用成本競爭力，提升高附加價值產品銷售比重，包括高密度伺服器SSD，並緊跟智慧型手機和PC端採用高密度產品的趨勢，鞏固市佔領先地位。

系統半導體業務因買方仍在消化庫存，需求未見起色，加上關鍵零組件訂單減少，第四季獲利呈現衰退。

儘管如此，手機SoC業務全年營收達史上新高，車用SoC業務則按照計劃送樣至歐洲一線OEM廠，並與美國一家自動駕駛解決方案業者簽訂產品開發MOU，為中長期營運注入強心針。

2023年第一季在需求不振和庫存調整等不利因素籠罩之下，三星將鎖定中低價位的大眾化SoC以及200MP影像感光元件，盼推升銷量。車用SoC方面，將努力爭取其他歐洲一線OEM廠和自駕相關訂單，為營運增添柴火。

2023年全年，三星認為短期內景氣不見好轉，而根據智慧型手機消費模式分析，需求仍集中在高階和低價位，呈現兩極化發展。

在市場分化的情況下，三星將拉高大眾化SoC產品出貨，同時強化旗艦產品的競爭優勢。此外，三星將穩定供應200MP影像感光元件，並逐漸擴充產品陣容，確保主要手機OEM客戶能順利發表旗艦新機。

晶圓代工事業部方面，來自先進製程和高效能運算（HPC）的貢獻增加，同時持續優化成熟製程，助力第四季營收再攀峰，全年營收亦為史上最佳。然而，受庫存調整影響，產能利用率下滑。

而新世代GAA製程的研發進度，目前第一代3奈米製程已經量產且良率穩定；三星亦以第一代量產經驗為基礎，研發第二代3奈米製程，進展快速。至於車用製程，繼5奈米量產後，三星已投入4奈米研發。

進入第一季，受到需求走弱拖累，三星預估產能利用率和獲利將下滑。

2023年受經濟情勢和庫存調整壓力影響，可能導致上半年需求暫時走低。然而，在HPC和車用領域支撐下，需求有望於下半年回溫。

三星將竭力爭取第二代3奈米製程新訂單、專注研發第一代2奈米製程，並持續開發特殊製程和成熟製程，多角化布局車用/物聯網等應用領域。

最後，因應HPC和手機加速導入新世代封裝技術，三星裝置解決方案（DS）事業群設立先進封裝（AdVanced Package，AVP）事業團隊加強布局，並促進業務部門之間的綜效。

行動裝置面板獲利穩健；2023年看好OLED和QD-OLED雙引擎

三星顯示器（SDC）第四季合併營收達9.31兆韓元，營業利潤達1.82兆韓元。

儘管第四季需求萎縮，三星主攻高階智慧型手機的策略奏效，行動裝置面板表現依然強健。大型面板業務受惠於年底電視買氣熱絡，第四季虧損縮減。此外，三星LCD面板庫存已全數出清，達成以QD-OLED為中心的業務轉型目標。

展望2023年第一季，因主要市場經濟放緩，三星預期智慧型手機需求將遜於2022年同期。三星將密切配合主要客戶發表旗艦新機的需求，維持行動裝置面板穩健獲利。

大型面板方面，三星將推出全新超大電視與大尺寸顯示器系列產品，期望增添額外動能，並提前為需求做準備。

2023年眼看市場雜音多且競爭日益激烈，企業營運挑戰重重。行動裝置面板業務將持續耕耘相對穩定的高階智慧型手機市場，以技術優勢保持市佔領先。此外，提前投資的成本效益顯現，有利三星加速轉型至OLED。

受惠於大型面板良率穩增，三星將固守高階市場城池，追求獲利成長。

MX衝刺旗艦產品業績，力抗景氣逆風

行動通訊（MX）與網路事業部第四季合併營收達26.90兆韓元，營業利潤達1.70兆韓元。

第四季智慧型手機買氣不佳，尤其主流機種受通膨和地緣政治因素衝擊，銷量下降。MX事業部營收和獲利均較上一季減少，主因為旗艦新機效應退燒，加上不景氣抑制消費者購機意願。主流機種銷量下滑的影響程度高於預期，但旗艦機種強勁有撐，表現符合市場預測。

步入2023年第一季，總體經濟未見好轉，預期各類機種的需求均較上一季減少。新推出的Galaxy S23旗艦系列主要賣點為升級的相機配備和遊戲效能，三星期望藉此新機衝高旗艦機種銷量。同時，包括PC、平板和穿戴裝置等Galaxy生態圈產品將同步優化，搭配高效的資源管理策略，達成獲利穩健的目標。

展望2023年，全球經濟陷入困境，三星預估智慧型手機市場需求將持續走疲，其中又以主流機種衝擊最深，而高階機種和平板表現相對樂觀。

MX事業部將專注於強化旗艦產品競爭力，創造亮眼營收並維持獲利能力。至於主流機種，三星將與電信業者合作推出各種銷售方案，目標包括提高5G智慧型手機普及率。同時將研發進階功能和多裝置互通互聯，打造優質的平板和穿戴裝置體驗。

影像顯示事業部聚焦高階與設計生活系列產品

影像顯示與數位家電事業部第四季合併營收達15.58兆韓元，營業損失為0.06兆韓元。

受益於年底熱絡買氣，電視需求較上一季增溫，但在全球不景氣之下，表現不若2021年同期。影像顯示事業部第四季業績優於上一季，除了成功掌握各區域市場需求和旺季商機之外，Neo QLED量子電視和設計生活系列等高附加價值產品銷量亦出色。然而，升息和通膨削弱消費者信心，導致業績呈現年衰退。

展望2023年第一季，受淡季效應和不景氣影響，預期需求季增率、年增率將雙雙下跌。三星將全力推廣2023年Neo QLED量子電視等高階產品，拉抬終端買氣，同時與主要通路商建立更緊密的合作關係。三星也將優化營運與管理成本，以實現良好獲利能力。

放眼2023年，市場不利因素仍持續存在，預期整體電視需求仍陷停滯。三星看好高階產品需求，將以98吋Neo QLED量子電視搶攻超大螢幕市場。同時，將積極投入先進技術創新，推出尺寸齊全的Micro LED產品，以及更華麗的OLED電視與電競顯示器產品陣容。