Samsung Electronics оголошує фінансові результати першого кварталу 2018 року

Samsung Electronics оголошує фінансові результати першого кварталу 2018 року. Основними джерелами прибутковості у першому кварталі стали напрямок виробництва елементів пам’яті та збільшення продажів флагманських мобільних пристроїв, зокрема — смартфону Samsung Galaxy S9.

Збільшення загальної виручки у порівнянні з аналогічним періодом минулого року склало приблизно 20% — показник досяг 60,6 трильйона вон. Операційний прибуток за квартал досяг рекордно великого значення та збільшився на 5,7 трильйона вон у порівнянні з першим кварталом 2017 року. Прибуток по кварталу значно збільшився завдяки напрямку виробництва напівпровідників і глобальному запуску моделі Galaxy S9, який відбувся раніше запланованого. У цілому операційна маржа у першому кварталі склала 25,8%, що на 6,2% більше показника першого кварталу минулого року.

Якщо розглядати ситуацію за окремими напрямами бізнесу, то значний прибуток напрямку виробництва напівпровідникових пристроїв був обумовлений ​​високим попитом на модулі пам’яті для серверів і графічних карт з високим рівнем доданої вартості. Напрямки високоінтегрованих систем (System LSI) і виробництва напівпровідників (Foundry) також зробили свій внесок у прибуток першого кварталу завдяки значному попиту на мікросхеми, що використовуються для виробництва смартфонів і пристроїв для майнінгу криптовалют.

На прибуток від напрямку виробництва рідкокристалічних екранів (LCD) і екранів на органічних світлодіодах (OLED) вплинули низький попит на гнучкі OLED-панелі та посилення конкуренції між жорсткими панелями OLED і рідкокристалічними дисплеями на низькотемпературній полікремнієвій технології (LTPS LCD). Порушення балансу між попитом і пропозицією на ринку ЖК-дисплеїв через зростання виробничих потужностей конкуруючих виробників також вплинуло на результат.

Достроковий запуск моделі смартфону Samsung Galaxy S9 і впевнені продажі моделі Samsung Galaxy S8 забезпечили значне зростання прибутку підрозділу інформаційних технологій і мобільних комунікацій (IT & Mobile Communications Division).

Прибуток підрозділу споживчої електроніки (Consumer Electronics) від напрямку пристроїв дисплеїв (Visual Display Business) скоригувався у порівнянні з показниками минулого року. На це вплинули зміни у продуктовій лінійці телевізорів, з якої були вилучені деякі моделі середнього та нижчого цінових сегментів. Зростання цін на сировину та певні інші чинники позначилися на підсумкових результатах напрямку цифрової побутової техніки (Digital Appliances Business).

За прогнозами Samsung, у другому кварталі напрямок виробництва елементів пам’яті збереже високі показники, але домогтися збільшення загальної прибутковості в усіх напрямках буде досить складно. Причини — несприятлива екологічна ситуація у сегменті панелей відображення інформації, а також зниження прибутковості напрямку виробництва мобільних пристроїв в умовах посилення конкуренції у верхньому ціновому сегменті.

Також очікується збереження стійкого попиту на елементи пам’яті DRAM для серверів і мобільних пристроїв. У той же час обсяг замовлень на кристали пам’яті високої щільності збільшаться, оскільки у другому кварталі очікується пом’якшення цінової політики на флеш-пам’ять NAND. У напрямку виробництва LSI-систем і напівпровідників відбудеться збільшення поставок десятинанометрових процесорів АР та мікросхем для майнінгу криптовалют, однак на прибутковість вплине низький попит на компоненти для смартфонів.

Незважаючи на низький попит на гнучкі панелі, компанія планує досягти прибутковості у сегменті дисплеїв за рахунок зниження собівартості OLED-дисплеїв і відповідного збільшення прибутковості. І хоча очікується максимальний попит на телевізори у зв’язку із майбутнім чемпіонатом світу з футболу, прогнозується перенасиченість ринку LCD-панелей.

Також прогнозується збільшення поставок нових продуктів (за типом лінійки QLED) і сезонного попиту на системи кондиціонування повітря, що у результаті сприятиме зростанню фінансових показників від підрозділу побутової електроніки.

У цілому по бізнесу на другу половину року залишаються позитивними плани щодо виробництва компонентів, оскільки компанія очікує істотного попиту на елементи пам’яті DRAM і збільшення обсягів продажів OLED-панелей.

Для певних продуктів Samsung має намір зберегти прибутковість за рахунок посилення лідируючої позиції у продажах преміальної продукції, незважаючи на складну ситуацію на глобальних ринках.

У середньо- та довгостроковій перспективі Samsung посилить можливості свого бізнесу за рахунок використання диференційованої технології у виробництві компонентів і зміцнення лідерства у таких передових технологіях, як штучний інтелект і 5G-зв’язок. Компанія впевнена, що для низки бізнесів можливості будуть розширюватися, оскільки все більше цифрових пристроїв отримують доступ в інформаційні мережі.

Загальні капіталовкладення у першому кварталі склали 8,6 трильйона вон. Сума включає 7,2 трильйона вон, вкладених у напрямок виробництва напівпровідникових пристроїв, і 0,8 трильйона вон у сегменті виробництва дисплеїв.

Плани капіталовкладень Samsung на 2018 рік не затверджені остаточно, але компанія очікує, що у річному вираженні обсяг капіталовкладень знизиться. У 2017 році капіталовкладення стабільно росли за рахунок зростання ринку та швидкого розвитку технологій, у тому числі — розширення виробничих потужностей для OLED-панелей.

За рахунок високих показників напрямку виробництва елементів пам’яті підрозділ напівпровідникової продукції досяг значного прибутку.

Операційний прибуток напрямку виробництва напівпровідникової продукції за квартал склав 11,55 трильйона вон при консолідованому обороті у 20,78 трильйона вон.

У цілому всупереч низькому сезонному попиту компанія отримала значний прибуток у напрямку виробництва елементів пам’яті. Досягти позитивних результатів вдалося за рахунок збереження сприятливої ​​ринкової ситуації та високого попиту на сервери.

Попит на пам’ять NAND зберігався на стабільному рівні за рахунок розширення хмарних інфраструктур і збереження тенденції розвитку продукції, що вимагає рішень з більш високою щільністю пам’яті. Samsung досягла значного прибутку завдяки концентрації на продажах рішень для мобільної пам’яті високої щільності та рішень із високою доданою вартістю. У їх число увійшли модулі пам’яті SSD об’ємом понад 2 Тб для центрів обробки інформації та понад 8 Тб — для виробничих потреб. Це відбулося за рахунок стабільного зростання виробництва 64-шарової пам’яті 3D NAND на заводі компанії у Пхьонтеку (Pyeongtaek).

Завдяки розвитку виробництва серверів і графічних карт зберігся високий попит на пам’ять DRAM. Попит на сервери залишається високим завдяки триваючому розширенню інфраструктури центрів обробки даних. Попит на пам’ять для мобільних пристроїв стабільно збільшувався завдяки зростанню контенту для всіх сегментів, при цьому попит на пам’ять для персональних комп’ютерів через сезонність зростав помірно. Загальний попит на графічні пристрої збільшився завдяки посиленню попиту як на графічні карти, так і на карти для майнінгу криптовалют.

У другому кварталі у виробництві пам’яті NAND очікується підвищення попиту. Основним джерелом цього попиту на пам’ять SSD залишаться центри обробки інформації. Також очікується значний попит на мобільну пам’ять, оскільки зберігається тенденція до збільшення щільності. Samsung продовжить збільшувати поставки SSD-пам’яті високої щільності для серверів і просування інших стратегій електронного зберігання інформації (eStorage). Надалі у другій половині року очікується збереження значного попиту на пам’ять для серверів і мобільних пристроїв. Причини — прискорення процесу заміщення жорстких дисків HDD пам’яттю SSD та продовження збільшення обсягів пам’яті у всіх сегментах смартфонів. Компанія сконцентрує увагу на триваючому переході до 64-шарової технології, при цьому продовжить зміцнювати конкурентоспроможність за рахунок зниження собівартості та поетапного запуску виробництва продукції наступного покоління.

Плани на другий квартал щодо пам’яті DRAM передбачають збереження високого попиту завдяки розвитку центрів обробки інформації у США та Китаї. Очікується збереження високого попиту і на пам’ять для мобільних пристроїв, в основі якої лежить зростання обсягів контенту. Samsung сконцентрує зусилля на прискоренні підготовки до виробництва продукції на основі 1Y-нанометрової технології та розширенні продуктової лінійки на базі 1X-нанометрової технології. При цьому компанія збереже гнучкість свого продуктового портфелю. Передбачається, що у другій половині року буде відзначено зростання попиту в усіх напрямках. Збережеться високий попит на сервери, при цьому драйверами попиту на високопродуктивну пам’ять з високою пропускною спроможністю НВМ (High Bandwidth Memory) стануть штучний інтелект і машинне навчання. Серед графічного обладнання збережеться високий попит на консолі та карти VGA для майнінгу криптовалют. Стійкий попит на пам’ять для мобільних пристроїв очікується за рахунок високопродуктивної пам’яті з високою пропускною здатністю для флагманських моделей пристроїв. Основна увага Samsung буде зосереджена на гнучкості поставок та інвестування, а також на розширенні продажів продукції з високою доданою вартістю за рахунок продажів пам’яті DRAM високої щільності для серверів і диференційованих продуктів. Їхні приклади — HBM2 і LPDDR4X.

У напрямку LSI-систем прибуток від продажів дисплеїв для мобільних пристроїв (mobile DDI) знизився через низький рівень попиту на панелі OLED. Однак у цілому прибуток збільшився в умовах сталого високого попиту на процесори для мобільних пристроїв і датчики зображення. У другому кварталі очікується зниження попиту на компоненти для преміальних смартфонів, до того ж Samsung сконцентрується на стабільних поставках мобільних процесорів і датчиків зображення для флагманських моделей. Надалі у другому півріччі очікується зростання попиту на датчики зображення, оскільки збільшується перехід виробників на смартфони з подвійною камерою та тришарові датчики з високою швидкістю зчитування (FRS). Компанія зосередиться на стійкому зростанні продажів процесорів для мобільних пристроїв і розширенні пропозиції свого мобільного сегменту до сфери інтернету речей, віртуальної реальності та комплектації для автомобілів.

У напрямку виробництва напівпровідників (Foundry) відзначене загальне зростання прибутку у квартальному обчисленні за рахунок збільшення попиту на чіпсети для високопродуктивних обчислень НРС (High Performance Computing). Це відбулося всупереч низькому сезонному попиту. Крім того, у минулому кварталі компанія почала облаштування на своєму заводі у Хвасоні (Hwaseong) лінії фотолітографії у глибокому ультрафіолеті (EUV), яка зможе задовольнити попит на продукцію за технологією 7 і менше нанометрів. У другому кварталі очікується стійкий попит на високопродуктивні чіпсети. Samsung планує розширити пропозицію для НРС та мобільних пристроїв по 10-нанометровій технології, а також просувати технологію процесу FD-SOI (Fully-depleted silicon-on-insulator) і 8-дюймового процесу. Незважаючи на зниження попиту на мобільні пристрої у 2018 році, компанія планує диверсифікувати свою клієнтську базу та базу застосувань за рахунок розширення пропозицій похідних процесів, зокрема — кристалів по 8- і 11-нанометровій технологіях. Завдяки цим зусиллям компанія планує у 2018 році досягти обсягу продажів на понад 10 мільярдів доларів США та впевнено зберегти друге місце на ринку виробників напівпровідників.

Ефективність виробництва дисплеїв підвищується

Сегмент виробництва дисплеїв Samsung Electronics у першому кварталі досяг консолідованої виручки у 7,54 трильйона вон, а операційний прибуток склав 0,41 трильйона вон.

Квартальні доходи OLED-напрямку знизилися у зв’язку зі зменшенням попиту та посиленням конкуренції на ринку жорстких OLED-панелей і LTPS РК-панелей.

Поставки РК-дисплеїв, незважаючи на слабку сезонність і триваюче зниження середньої ціни на рідкокристалічні панелі, залишилися на рівні попереднього кварталу. Цьому сприяли скорочення витрат і розширення продажів продукції з доданою вартістю — особливо панелей великих розмірів та роздільною здатністю UHD.

У другому кварталі через прогнозований низький попит на OLED-панелі Samsung має намір забезпечити прибутковість підрозділу за рахунок скорочення витрат і підвищення ефективності виробництва. Для підтримки напрямку РК-дисплеїв при несприятливих умовах попиту та пропозиції у зв’язку з розширенням потужностей у галузі компанія сконцентрується на розробці продуктів із доданою вартістю та диференційованої продукції, а також на скороченні витрат.

У другому півріччі очікується відновлення попиту на OLED-панелі для смартфонів, зокрема завдяки збереженню попиту на гнучкі панелі для пристроїв високого цінового сегменту. Це дозволить Samsung підвищити конкурентоспроможність та розширити свою клієнтську базу за допомогою нових продуктів і технологій, що у свою чергу збільшить частку компанії на ринку. Samsung також буде прагнути розробити нові драйвери зростання за рахунок застосування OLED панелей не лише на ринку смартфонів, але й на інших ринках.

У напрямку РК-дисплеїв у другому півріччі очікується зростання конкуренції. У зв’язку з цим Samsung продовжить зміцнювати стратегічні відносини з основними партнерами та розширювати продажі продукції з доданою вартістю. До неї належать телепанелі з високою роздільною здатністю та великими розмірами.

Зростання поставок смартфонів в умовах слабкої сезонності

Консолідована виручка підрозділу інформаційних технологій і мобільного зв’язку у першому кварталі склала 28,45 трильйона вон. Операційний прибуток за цей період досяг 3,77 трильйона вон.

Протягом перших трьох місяців 2018 року експерти спостерігали зниження на ринку смартфонів і планшетів у зв’язку зі слабкою сезонністю. При цьому поставки смартфонів Samsung зросли у порівнянні з попереднім кварталом завдяки ранньому релізу флагманського смартфону Samsung Galaxy S9 і стабільним продажам Samsung Galaxy S8. У результаті зростання продажів мобільних пристроїв преміум-класу виручка та прибуток підрозділу суттєво підвищилися як у квартальному, так і річному зіставленні. Виручка мережевого напрямку за цей період також зросла завдяки інвестиціям основних зарубіжних партнерів компанії у LTE-технології та зростанню популярності нових рішень для оптимізації роботи мереж.

У порівнянні із попереднім кварталом поставки смартфонів компанії у цілому знизилися, проте це торкнулося перш за все масових моделей. Продажі флагманських пристроїв за прикладом смартфону Samsung Galaxy Note8 зросли. Прибуток підрозділу мобільних пристроїв знизився за рахунок зростання витрат на маркетинг під впливом фактору низької сезонності.

У другому кварталі Samsung очікує зменшення прибутку у порівнянні із попереднім кварталом через зниження продажів флагманських моделей пристроїв і збільшення маркетингових витрат. Samsung планує підтримувати високу динаміку продажів Galaxy S9 та S9+, відкриваючи нові демонстраційні магазини, зміцнюючи партнерства та пропонуючи акції за типом trade-in для покупців.

У другій половині року Samsung сфокусується на посиленні продажів пристроїв преміум-сегменту. Компанія анонсує нову флагманську модель та збереже високі темпи продажів смартфонів Samsung Galaxy S9, S9+ та флагманських пристроїв минулого року. Компанія також представить нові моделі для масового ринку, оптимізовані для окремих ринків, і посилить онлайн- і офлайн-канали продажів пристроїв для широкого кола споживачів. Крім того, Samsung продовжить розширювати відкриту екосистему Bixby 2.0, щоб пропонувати користувачам нові можливості при використанні пристроїв.

Samsung очікує поквартальне зростання виручки напрямку мобільного зв’язку у другому кварталі та сконцентрується на стимуляції росту цього напрямку. Зокрема компанія має намір розширювати LTE-напрямок і розгорнути першу у світі комерційну 5G-мережу.

Підрозділ споживчої електроніки сфокусується на продуктах преміум-класу

Консолідована виручка підрозділу споживчої електроніки у поточному кварталі склала 9,74 трильйона вон, а операційний прибуток досяг 0,28 трильйона вон.

У цілому квартальні показники ринку телевізорів знизилися у зв’язку зі спадом сезонності після зимових свят, проте річний показник збільшився через попит на ринках країн СНД, що розвиваються, країн Середнього Сходу та Латинської Америки.

Незважаючи на невелике зниження річної виручки у зв’язку з реструктуризацією продажів і зменшенням пріоритетності пристроїв базового сегменту, компанія зберегла лідерство на ринку телевізорів преміум-класу за рахунок високої частки ринку у сегменті $2500 і вище. Це відбулося завдяки зростанню продажів флагманських моделей, у тому числі QLED-телевізорів і пристроїв з ультра-великими екранами.

У другому кварталі високий попит на ринку телевізорів за прогнозами експертів забезпечить зростання підрозділу у річному зіставленні. В основному попит буде обумовлений проведенням і трансляцією важливих спортивних подій та зростанням ринків, що розвиваються. Samsung очікує зростання продажів нових моделей телевізорів протягом чемпіонату світу з футболу, що має сприяти поліпшенню фінансових показників компанії. У цілому за підсумками 2018 року прогнозується невелике зростання ринку. Завдяки випуску телевізорів із роздільною здатністю у 8K і моделей Micro LED у другій половині року Samsung буде прагнути зміцнити свої лідерські позиції на ринку преміум-сегменту та зосередитися на забезпеченні сталого та вигідного зростання у середньостроковій і довгостроковій перспективах.

Напрямок цифрової побутової техніки продемонстрував помірне зростання у першому кварталі у зв’язку з підвищенням попиту як на розвинених ринках, так і на тих, що розвиваються. Продажі Samsung перевищили показники за аналогічний період минулого року завдяки високому попиту на продукти преміум-класу, включаючи пральні машини FlexWash, зволожувачі повітря Cube і системи кондиціонування. При цьому річний прибуток дещо знизився у зв’язку зі зростанням цін на сировину та операційними витратами на відкриття нової фабрики у Північній Америці.

У другому кварталі Samsung буде прагнути підвищити темпи зростання напрямку за допомогою розширення преміальної лінійки, яка включає пральні машини QuickDrive і пилососи POWERStick PRO, а також за рахунок збільшення продажів кондиціонерів у пік сезону. У 2018 році компанія продовжить концентруватися на продажах преміальних продуктів. До пріоритетних напрямків належать вбудована побутова техніка та системи кондиціонерів на розвинених ринках, зміцнення B2B-бізнесу, а також розширення онлайн-бізнесу.

Консолідовані продажі та операційний прибуток за сегментами, грунтуючись на K-IFRS (2016~2018 1Q)