Samsung Electronics meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2019

Samsung verzeichnet im dritten Quartal ein Betriebsgewinn von 7,78 Billionen Won bei einem Umsatz von 62 Billionen Won. Wachstumstreiber waren Flaggschiff-Smartphones und OLED. Erholung des Speichergeschäfts für 2020 erwartet; gesamtwirtschaftliche Unsicherheiten bleiben jedoch bestehen.

Samsung Electronics hat die Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal bekanntgegeben, das zum 30. September 2019 endete. Das Unternehmen erzielte einen konsolidierten Quartalsumsatz von 62 Billionen Won und einen Gewinn von 7,78 Billionen Won.

Gegenüber dem Vorjahr ging der Gewinn im dritten Quartal deutlich zurück, verbesserte sich aber im Vergleich zum zweiten Quartal 2019. Zurückzuführen ist dies auf die anhaltende Schwäche im Speicherchip-Markt, welche die starken Umsätze im Bereich Smartphones und bei mobilen OLED-Bildschirmen belasteten. Sowohl der US-Dollar als auch der Euro wurden gegenüber dem koreanischen Won gestärkt, was zu positiven Effekten vor allem im Komponentengeschäft führte und sich in Höhe von rund 0,4 Billionen Won auf den Quartals-Gewinn niederschlug.

Die Erträge aus dem Speichergeschäft brachen im Vergleich zum Vorjahr deutlich ein, da die Preise für Speicherchips angesichts der branchenweiten Schwäche seit Ende 2018 weiter rückläufig waren. Das Geschäft mit Logik-Chips verzeichnete eine steigende Nachfrage nach Bildsensoren und Display-Treiber-ICs (DDIs), litt aber auch unter Preisrückgängen bei mobilen SoCs.

Das Display-Panel-Geschäft verzeichnete einen Gewinnanstieg gegenüber dem Vorjahr durch solide Verkäufe von OLED-Bildschirmen, eine verbesserte Kapazitätsauslastung und reduzierte Kosten. Die Verluste im Großbildschirmgeschäft setzten sich jedoch aufgrund des anhaltenden Kapazitätsausbaus in der breiteren Industrie fort.

Im Mobilfunkgeschäft trugen die starken Absätze des Galaxy Note10 und der A-Serie zu einem positiven Ergebnis bei, ebenso wie verbesserte Margen für Massenmarktmodelle. Das Unternehmen erweiterte auch sein 5G-Produktangebot und führte das Galaxy Fold ein, was die Technologieführerschaft von Samsung unterstreicht. Das Netzgeschäft verzeichnete unterdessen ein höheres Ergebnis als im Vorjahr, da die Kommerzialisierung von 5G-Diensten in Korea voranschreitet.

Angesichts des Preisdrucks durch den verschärften Wettbewerb verzeichnete der CE-Bereich trotz des zunehmenden Absatzes von Premium-Modellen wie QLED und großformatigen Fernsehern einen Ergebnisrückgang im TV-Geschäft. Die Erträge aus Haushaltsgeräten wuchsen durch den gestiegenen Absatz von Premiumprodukten.

Mit Blick auf das vierte Quartal erwartet das Unternehmen, dass die Nachfrage nach Komponenten angesichts schwacher saisonaler Effekte insgesamt zurückgehen wird. Dagegen dürften die Marketing-Investitionen steigen, um den Verkauf von Smartphones zum Jahresende zu stärken.

Die Nachfrage nach Speicherchips wird vermutlich aufgrund der Lageraufbaus bei den Kunden als Reaktion auf die globalen makroökonomischen Unsicherheiten leicht gegenüber dem Vorquartal steigen. Mobile Displays werden im vierten Quartal voraussichtlich schwächere Ergebnisse vorweisen, da die Nachfrage hinter den ursprünglichen Erwartungen für bestimmte Premium-Smartphones zurückbleibt und die Kosten aufgrund der geringeren Auslastung einiger Produktionslinien steigen. Die Preise für große Panels dürften weiter zurückgehen.

Das Unternehmen erwartet sinkende Gewinne im Mobilfunkgeschäft im vierten Quartal aufgrund steigender Marketingkosten und leicht rückläufiger Umsätze, da die Absätze von Flaggschiff-Modellen nach der Launch-Phase abnehmen werden. Im CE-Bereich rechnet Samsung hingegen mit einem höheren Ergebnis, das durch die saisonale Nachfrage am Jahresende unterstützt wird.

Für 2020 erwartet Samsung steigende Umsätze mit 5G-Produkten und faltbaren Geräten. Das Geschäft mit Logik-Chips wird ein beschleunigtes Wachstum verzeichnen, da die Massenproduktion von Produkten auf Basis der extrem ultravioletten Lithographie (EUVL) der nächsten Generation ausgebaut wird.

Die Unsicherheiten auf dem Speicherchipmarkt bleiben jedoch bestehen, da sich zwar die Nachfrage erholen dürfte, aber die Risiken aus den globalen Branchenumständen weiterhin existieren. Da Samsung plant, Investitionen und Kapazitätsbetrieb je nach Marktbedingungen flexibel zu steuern, wird sich der DRAM-Bestand voraussichtlich in der ersten Jahreshälfte 2020 normalisieren. Das Unternehmen setzt sich auch weiterhin für Investitionen ein, um die Nachfrage mittel- und langfristig zu decken.

Das System-LSI-Geschäft wird differenzierte 5G-System-on-Chip-Produkte und hochauflösende Sensoren einführen, während das Foundry Business versuchen wird, seinen Kundenstamm zu diversifizieren und die Produktion aus den EUV-Prozessen 5nm und 7nm zu erweitern.

Bei den Displays plant Samsung, seine Führungsrolle bei mobilen Bildschirmen zu nutzen. Das Unternehmen bietet energieeffiziente und schlankere Produkte an, um die Nachfrage von 5G und anderen Premium-Produkten zu decken. Darüber hinaus wird das Geschäft mit großen Displays auf Quantum-Dot ausgerichtet, wobei sich das bestehende LCD-Geschäft auf Mehrwertprodukte wie Ultra Large und 8K-Fernseher sowie High-End-Monitore konzentrieren wird.

Das Mobile Business zielt darauf ab, die Profitabilität durch eine ausgebaute Marktführerschaft bei Premium-Produkten wie 5G und faltbaren Geräten sowie einem verbesserten Produktangebot bei Massenmarkt-Modellen zu verbessern. Das Netzwerkgeschäft wird seine Bemühungen um den weltweiten Ausbau des 5G-Geschäfts einschließlich der Vereinigten Staaten und Japans fortsetzen.

Im CE-Bereich wird das Unternehmen weiterhin im Premium-TV-Markt führend sein, indem es die Einführung von QLED 8K- und Ultra-Large-Modellen vorantreibt und sein Sortiment an innovativen Haushaltsgeräten wie den Bespoke-Produkten ausbaut.

Halbleiternachfrage bleibt solide trotz Unsicherheiten

Das Halbleitergeschäft erzielte im dritten Quartal einen Konzernumsatz von 17,59 Billionen Won und ein Betriebsergebnis von 3,05 Billionen Won.

Bei NAND verzeichnete die Nachfrage ein stärkeres Wachstum als erwartet, das durch die Einführung neuer Smartphones und den anhaltenden Trend zu Speichern mit höherer Dichte, die zunehmende Einführung von Solid-State-Laufwerken für PCs und den Ausbau von High-Density-Speichern für Serverkunden getrieben wurde.

Für DRAM ist die Nachfrage aus allen Anwendungen stark gestiegen, was auf saisonale Effekte sowie auf den Lageraufbau bei Kunden zurückzuführen ist, die auf globale makroökonomische Faktoren wie Zollprobleme und Exportbestimmungen für Halbleitermaterialien reagieren. Bei Servern stieg die Nachfrage vor allem nach Produkten mit hoher Kapazität, während bei PCs der Ersatzbedarf für Unternehmenssysteme vor dem Ende des Windows 7 Supports ebenfalls stieg. Bei den Mobiltelefonen wurde die Nachfrage durch einen höheren Anteil an Smartphones mit einem Speicherplatz von über 8 GB getrieben.

Mit Blick auf das vierte Quartal wird für NAND erwartet, dass die Nachfrage nach Hochleistungsspeichern stabil bleibt und sich die Preise in allen Anwendungen erholen werden. Für SSDs ist absehbar, dass Rechenzentren High-Density-Produkte mit hoher Leistung einsetzen, während für mobile Endgeräte der Trend zu Speichern mit höherer Dichte mit der Einführung neuer High-End-Modelle fortgesetzt wird. Das Unternehmen wird sich darauf konzentrieren, die Wettbewerbsfähigkeit im Premium-Markt zu stärken und die Technologieführerschaft und Rentabilität zu verbessern, indem es noch in diesem Jahr auf die V-NAND der 6. Generation umsteigt.

Für das vierte Quartal wird DRAM voraussichtlich solide bleiben und im Quartalsvergleich leicht ansteigen, auch wenn die Bestandsaufstockung bei den Kunden einige Auswirkungen haben könnten. Bei den Servern wird die Nachfrage aus den Rechenzentren weiterhin solide durch High-Density-Produkte gestützt, während bei den PCs die Gesamtnachfrage ähnlich hoch sein wird wie im dritten Quartal. Im Mobilfunkbereich wird erwartet, dass der anhaltende Trend zu High-Density-Produkten mit der Einführung neuer 5G-Smartphones dazu beitragen wird, dass die Nachfrage solide bleibt. Das Unternehmen wird sich auf den Ausbau der Technologieführerschaft konzentrieren, indem es den Verkauf von Produkten mit hoher Kapazität für Server ausbaut und aktiv auf die frühzeitige Nachfrage nach mobilem Arbeitsspeicher LPDDR5 reagiert.

Mit Blick auf 2020 gibt es positive Anzeichen für eine steigende Nachfrage bei Rechenzentrumskunden, während die Verbreitung von 5G-Smartphones voraussichtlich weiterhin die High-Density-Trends anführen wird. Die Aussichten auf 2020 sollte jedoch mit Vorsicht betrachtet werden, da die Unsicherheiten im makroökonomischen Umfeld weiterhin bestehen. Daher plant das Unternehmen, sich stärker auf flexible Investitionen und Kapazitätsbetrieb je nach Marktlage zu konzentrieren.

Im System-LSI-Geschäft verbesserte sich das Ergebnis, da die Nachfrage nach hochauflösenden Bildsensoren und mobilen APs/Power-Management-ICs (PMICs)/OLED DDIs für Flaggschiff-Smartphones stieg. Das Unternehmen stärkte seine Technologieführerschaft, indem es als erstes Unternehmen 108-Megapixel-Sensoren auf den Markt brachte.

Während die Nachfrage nach hochauflösenden Bildsensoren wie 64Mp- und 108Mp-Produkten im vierten Quartal weiter steigen wird, dürfte das Ergebnis aufgrund der schwächeren Nachfrage nach mobilen APs und DDIs gegenüber dem Vorquartal unverändert bleiben. Für 2020 wird das Unternehmen sein Angebot an differenzierten Produkten wie 5G System-on-Chips, die auf dem EUV 5/7nm-Prozess hergestellt werden, und hochauflösenden Produkten wie 108Mp und mehr erweitern.

Im Foundry Business stieg das Ergebnis gegenüber dem vorherigen Quartal, was auf die Nachfrage nach mobilen APs auf Basis des EUV 7nm-Prozesses und hochauflösenden Bildsensoren zurückzuführen ist. Insbesondere hat das Unternehmen das Tape-Out des EUV 5nm-Prozesses abgeschlossen und neue Aufträge für 5nm-basierte Konsumgüter erhalten.

Im vierten Quartal rechnet das Unternehmen mit soliden Erträgen aus der Massenproduktion von EUV 7nm-Produkten und den Aufbau von 4nm-Design-Infrastrukturen für zukünftiges Wachstum. Für 2020 wird erwartet, dass die Nachfrage nach mobilen APs/Modes/RFs und hochauflösenden Bildsensoren aufgrund des wachsenden 5G-Marktes deutlich steigen wird. Das Unternehmen wird die Diversifizierung seiner Kundenbasis durch den Ausbau von Aufträgen für Anwendungen in den Bereichen 5G/KI/Auto/IoT/Strom und Fingerabdruckerkennung beschleunigen und sich bemühen, die Entwicklung des GAA-3-Nano-Prozesses abzuschließen.

Display-Geschäft verbessert die Nachfrage nach flexiblen OLEDs

Das Display Panel Geschäft verzeichnete im dritten Quartal einen Konzernumsatz von 9,26 Billionen Won und ein Betriebsergebnis von 1,17 Billionen Won. Das Gesamtergebnis verbesserte sich im Quartalsvergleich dank des starken Umsatzes mit kleinen bis mittelgroßen OLED-Panels trotz der schwachen Entwicklung im Großdisplaygeschäft.

Die Erträge aus mobilen Displays stiegen aufgrund positiver saisonaler Effekte, insbesondere aufgrund der höheren Nachfrage von Großkunden und der verbesserten OLED-Auslastung. Große Displays wurden durch den anhaltenden Preisverfall bei LCD-Panels beeinträchtigt.

Mit Blick auf das vierte Quartal wird erwartet, dass die Rentabilität mobiler Displays aufgrund einer Änderung des Produkt-Mixes sowie eines Kostenanstiegs durch die geringere Auslastung einiger Produktionslinien sinken wird. Samsung wird sich bemühen, die Rentabilität zu steigern, indem es die Produktionseffizienz verbessert und die Einführung der Spitzentechnologie ausbaut.

Große Displays dürften auch für das vierte Quartal eine schwächere Profitabilität aufweisen, da weiterhin mit einer sinkenden Nachfrage und Preisen gerechnet wird. Samsung wird sich bemühen, die Rentabilität durch Produktdiversifizierung einschließlich Monitore und Public Information Displays (PIDs) zu sichern.

Im Jahr 2020 wird die Nachfrage nach OLED-Bildschirmen für das mobile Display-Geschäft trotz des verschärften Wettbewerbs stetig steigen, da 5G-Smartphones immer häufiger eingesetzt werden. Das Unternehmen wird sich weiterhin auf den Ausbau des Umsatzes und die Steigerung der Auslastung mit einer breiteren Kundenbasis und einer stärkeren Kostenwettbewerbsfähigkeit konzentrieren. Darüber hinaus wird Samsung bestrebt sein, die Nachfrage nach Faltdisplays aktiv zu bedienen und saisonale Einflüsse durch breitere Anwendungen zu minimieren.

Bei Großdisplays wird Samsung versuchen, seine Geschäftsstruktur neu auszurichten, um sich auf Quantum Dot (QD) Displays zu konzentrieren. Die Profitabilität wird durch den Ausbau des Verkaufs von Mehrwertprodukten wie großformatigen Panels, 8K-Fernsehern und Premium-Monitoren weiter gesichert.

Galaxy Note10 stützt das mobile Geschäftsergebnis; 5G Momentum Driver im Jahr 2020

Das IT- und Mobilfunkgeschäft erzielte im Quartal einen Konzernumsatz von 29,25 Billionen Won und ein Gewinn von 2,92 Billionen Won.

Das Ergebnis aus dem Mobilgeschäft verbesserte sich im Quartalsvergleich deutlich durch stabile Absätze des Flaggschiffs Galaxy Note10, einen verbesserten Produkt-Mix und eine höhere Profitabilität im Massenmarktsegment. Das Galaxy Note10 übertraf im dritten Quartal die Verkaufsergebnisse des vorangegangenen Quartals und verzeichnete ein zweistelliges Volumenwachstum. Die Kostensenkung durch den Abschluss der Umstellung der A-Serie trug ebenfalls zur Verbesserung der Rentabilität bei.

Insbesondere im dritten Quartal festigte das Unternehmen seine globale Technologieführerschaft mit dem Ausbau von 5G-Smartphones sowie der Einführung des Galaxy Fold.

Im Netzwerkgeschäft baute das Unternehmen die 5G-Abdeckung in Südkorea weiter aus und lieferte Güter für die LTE-Expansion in anderen Ländern.

Im vierten Quartal wird erwartet, dass die Mobilfunknachfrage aufgrund saisonaler Effekte und anhaltender weltwirtschaftlicher Unsicherheiten im Vergleich zum Vorjahr zurückgehen wird, während für die Massenmarkt-Smartphones einschließlich der neuen A-Serie mit einem weiterhin soliden Umsatz gerechnet wird. Samsung erwartet jedoch einen Gewinnrückgang, der auf Post-Launch-Effekte des Galaxy Note10 und steigende Marketingkosten bei starker Saisonalität zurückzuführen ist.

Mit Blick auf 2020 wird erwartet, dass die Verbrauchernachfrage nach 5G-Geräten steigen wird, da die entsprechenden Netze weltweit expandieren, während der Wettbewerb voraussichtlich weiterhin stark sein wird. Das Unternehmen plant, weitere 5G-Geräte und faltbare Produkte anzubieten, um seine Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern und eine Grundlage für weiteres Wachstum zu schaffen. Im Netzwerkgeschäft wird das Unternehmen im vierten Quartal und im kommenden Jahr weiterhin aktiv daran mitwirken, die 5G-Versorgung Südkoreas auszubauen und das Wachstum in anderen globalen Märkten wie den USA und Japan zu fördern.

Premium-TVs und Innovationen wie Bespoke als Schwerpunktthemen für die Unterhaltungselektronik

Der CE-Bereich, bestehend aus den Geschäftsbereichen Visual Display und Digital Appliances, erzielte im dritten Quartal 2019 einen Konzernumsatz von 10,93 Billionen Won und ein operatives Ergebnis von 0,55 Billionen Won.

Das Ergebnis bei Fernsehgeräten ging im dritten Quartal aufgrund des verschärften Preiswettbewerbs im Vergleich zum Vorjahr leicht zurück, aber der starke Absatz von Premium-TVs wie QLED und Ultra-Large-Modellen trug dazu bei, dass der Bereich sein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr halten konnte.

Im vierten Quartal prognostiziert das Unternehmen, dass die Nachfrage nach TV-Geräten im Jahresvergleich nachlassen wird. Gründe werden in Risiken wie der weltweiten Konjunkturflaute und ungünstigen Wechselkursen, die auf protektionistische Handelspraktiken zurückzuführen sind, gesehen. Um die Auswirkungen dieser Risiken abzumildern, plant das Unternehmen, den Absatz von QLED-Fernsehern auszuweiten und das Angebot an Ultra-Large-Displays zu erweitern, um seine führende Position im Premium-Markt zu festigen. Für 2020 wird sich die TV-Nachfrage voraussichtlich durch globale Sportereignisse wie den Olympischen Spielen in Tokio erholen. Daneben plant das Unternehmen, das Neugeschäft mit 8K-Fernsehern und MicroLED-Fernsehern auszubauen.

Digitale Geräte erzielten im dritten Quartal ein höheres Ergebnis als im Vorjahr, da neue Produktversionen wie ein anpassbarer Kühlschrank herauskamen. Die Nachfrage in den entwickelten Märkten Nordamerikas und Europas stagnierte, wurde aber durch Verkäufe in Schwellenländern einschließlich Indien ausgeglichen.

Für das letzte Quartal 2019 plant das Unternehmen, den Absatz von Produkten wie Trockner und Air Dresser (Bekleidungserfrischern) zu steigern und gleichzeitig Aktionen in der Hauptsaison zum Jahresende durchzuführen. Im kommenden Jahr wird die Nachfrage vor allem in den Schwellenländern steigen, während das Unternehmen sein Premium-Portfolio mit weiteren maßgeschneiderten Produkten erweitern und sein B2B-Geschäft mit 8K- und MicroLED-TVs stärken wird.

Konzernumsatz und Betriebsergebnis nach Segmenten auf Basis von K-IFRS (2017~2019 3Q)

Anmerkung 1: Umsätze für jede Business Unit schließen interne Umsätze mit ein.
Anmerkung 2: CE (Unterhaltungselektronik), IM (IT & Mobilkommunikation), DS (Gerätelösungen), DP (Display Panel)
Anmerkung 3: Angaben zum Jahresergebnis werden nach den Geschäftsbereichen ab 2019 ausgewiesen.