三星公佈第四季和2017年度營運績效

全球消費性電子領導品牌三星電子公佈其2017年第四季合併營收達65.98兆韓元，營業利潤達15.15兆韓元。

以整年度而言，三星去年營收達239.58兆韓元，營業利潤達53.65兆韓元。

零組件業務是第四季獲利的重要推手，主要受益於製造DRAM和NAND的記憶體業務，專供伺服器和行動儲存使用的高性能記憶體產品，展現強勁的需求力道。但系統LSI和晶圓代工業務因淡季而使成長受到衝擊。

在製造OLED和LCD螢幕的顯示面板業務部份，雖然高階智慧手機的OLED面板出貨量增加，但LCD面板受淡季影響，銷售量和平均售價雙雙下跌，造成獲利衰退。

以資訊與行動通訊事業部門(IM)而言，行動通訊業務因旺季行銷成本大增，造成獲利衰退。智慧型手機的總出貨量減少，主要是因為低階機型的陣容優化，但諸如Galaxy Note8等旗艦產品的出貨量則較前一季上升。在網路業務部份，由於客戶的LTE投資集中於上半年，導致下半年獲利表現衰退。

包含電視和家電業務在內的消費電子事業部，公佈了去年第四季的獲利表現。超大尺寸和QLED機型等高階產品的銷售量提升，使電視的營業利潤較前一季成長。在家電部份，北美和歐洲對高階洗衣機和烤箱的需求，使營收較去年同期成長。

如三星在一月初公佈的營運績效初估值所示，受到韓元兌美元和其他主要貨幣升值的影響，營業利潤較上一季減少6,600億韓元。發放給半導體部門員工的一次性獎金，亦使獲利表現受到影響。

展望未來，雖然第一季是傳統淡季，但預計數據中心所使用的記憶體產品，將展現強勁的需求。系統LSI產品的出貨量將回升，因為旗艦裝置的AP和圖像感測元件訂單需求，預期將有所回溫。

今年前三月的顯示面板業務，可能會面臨種種挑戰，例如LTPS LCD供應商之間的競爭白熱化，以及淡季的LCD需求疲軟。儘管如此，三星將藉由提升螢幕的高端LCD部分，以及強化可撓式OLED面板的生產力等，致力提升獲利能力。

就第一季而言，隨著Galaxy S9系列的推出，三星預計行動業務將因旗艦產品的銷售提升，而使營利表現獲得改善。三星的電視業務將受到淡季的衝擊，但計劃透過擴展高階產品的銷售，以及新機型的提早上市以確保獲利。同時，數位家電事業部將透過提升高階產品的銷售及強化行銷，致力實現成長目標。

在2018年，預計NAND的需求將保持強勁，市場前景穩健。三星將擴充以平澤廠為首的64層V-NAND產能。在DRAM部份，由於全球搶蓋新的數據中心，三星預計需求將出現強勁的成長，並計劃擴展10nm-級製程轉換，藉以提升產品的競爭力。在晶圓代工部份，三星將藉由7奈米的風險性試產，位居該技術製程的領先地位。

在2018年的顯示面板業務部份，三星預計OLED將成為智慧手機產業的主流面板，並將加強創新應用領域的技術能力，例如折疊式、汽車及IT顯示等。在LCD面板方面，三星的佈局重點在於滿足市場對超大尺寸及高畫質電視的需求，並強化其與策略客戶之間的合作。

在2018年的行動事業部份，三星將透過提升高階產品的銷售，並維持中低階產品的獲利水準，追求營業利潤的成長。網路事業部計畫將5G商業化的網路解決方案，擴大供應至韓國、美國和日本等主要市場。

在消費電子事業部份，隨著全球市場迎接大型國際體育賽事，包括FIFA世界盃足球賽和冬季奧運，超大型電視的銷售將延續成長的態勢。數位家電事業部預計透過擴展B2B業務和線上銷售改善營利表現。

三星在2017年度的資本總支出達43.4兆韓元，其中顯示面板占13.5兆韓元，而半導體業務則占27.3兆韓元。總支出金額較去年大幅增加，主要用於平澤廠的擴廠投資，解決晶圓代工及可撓式OLED面板的業務需求。三星2018年度的資本支出計畫尚未定案，但我們預計總金額將較去年為低。

以中長期而言，三星預計新應用的崛起，將為零組件業務帶來更多的訂單需求。三星預計該事業將受惠於軟體、聯網裝置、AI/IoT平台服務帶來的一連串商機。

在半導體部份，由於雲端伺服器對高密度記憶體產品的需求增加，汽車電子與AI對晶片組的未來需求，亦呈現上升的走勢，三星將以尖端製程和下世代封裝解決方案，大幅提高技術競爭力。

OLED面板事業部將推出折疊式面板，以強化其在高階區塊的競爭力，並藉由提升技術和成本競爭力，進軍全新的應用領域，例如車用電子等。

在行動事業部份，三星將繼續透過領先技術的採用，提升智慧手機的差異性，例如折疊式OLED 顯示螢幕。此外，三星亦將藉由強化基於Bixby的生態系統，並以自家的5G技術為基石，積極推動有關AI/IoT的嶄新業務。

消費電子事業部門將透過諸如8K和Micro LED等創新技術的應用，鞏固其在電視市場上的領導地位。三星亦將透過擴大Bixby應用，提升家電的連線性和可用性。

半導體維持亮眼的營利表現

2017年第四季，三星半導體業務創下10.90兆韓元的營業利潤，合併營收達21.11兆韓元。

在有利的市場環境下，記憶體業務展現強勁的獲利成長動能。以NAND而言，在行動業務的強勁季節性需求－尤其是高密度行動產品，以及伺服器SSD穩健成長的推波助瀾下，整體需求呈現強勁的成長趨勢。針對新問世的行動機型及伺服器用固態硬碟(SSD)，三星迅速回應市場對高密度與高附加價值記憶體產品的強勁需求，強化獲利表現並帶來了穩固的營利。在DRAM部份，相較於前一季，因適逢旺季而使所有應用的需求上升。由於雲端應用的擴展、新數據中心的相繼落成，並在追求高容量的趨勢帶動下，伺服器維持強勁的需求。由於數量和內容的成長，行動業務的需求亦維持強勁力道，主要受益於新旗艦機的上市。三星滿足市場對差異化產品的需求，例如64GB以上的高密度伺服器DRAM和低功耗LPDDR4X，並透過靈活的產品組合管理，改善其獲利表現。

展望2018第一季的NAND表現，儘管將面臨季節性的需求疲軟，但各大雲端供應商的伺服器SSD需求仍然強勁，且高端智慧手機將維持高容量的走勢。因此，預計總體需求將保持穩定的季增率。在供應方面，雖然業界積極擴大64-layer產品的產能，但預計供應量仍十分有限。三星將致力加速64-layer製程轉換，並將透過 V-NAND解決方案來提升產品的差異化。預計2018年度的市場環境穩健且需求強勁，三星將全力投入V-NAND的量產，對於繼64-layer之後的下世代產品，三星亦將逐步拉升產能，藉以鞏固其在業界的技術領先地位。

有關DRAM的第一季展望，新數據中心所帶來的強勁需求，有望抵消季節性的成長趨緩。行動需求可能受淡季衝擊，但受惠於高階的高密度需求，以及低階的內容成長，預計衰退幅度將不如去年劇烈。三星的重心將擺在延續靈活的產品組合策略，並透過擴展1xnm製程轉換來提升成本競爭力。展望2018年度，由於全球搶蓋新的數據中心，且記憶體使用量不斷攀升，預計伺服器的需求將持穩。隨著市場對高效能遊戲、終端裝置AI、以及諸如雙鏡頭相機等硬體升級的需求攀升，行動需求亦將隨之成長。三星將透過10nm級製程轉換，和擴展高密度伺服器DRAM的銷售，來提升成本競爭力。

在系統LSI業務部份，由於行動處理器和圖像感測元件的銷售，出現疲軟的季節性下降，營業利潤亦隨之走緩。在第一季中，三星將致力拉升高端電話行動處理器的產能，並擴展高附加價值3層堆疊FRS(Fast Readout Sensor)的銷售。在2018年，隨著智慧手機供應商紛紛採用雙鏡頭相機和3層堆疊FRS，預計圖像感測元件的需求將呈現成長的態勢。三星的目標是透過提升行動處理器的銷售，以及擴大對IoT、VR和汽車應用領域的供貨，創造穩定的收益。

在晶圓代工業務方面，營業利潤因淡季而衰退。不過，由於三星在中國贏得新客戶，提振其在該市場的銷售業績。在第一季中，受惠於今年旗艦智慧手機第二代10nm製程產品的產能拉升，以及加密貨幣挖礦晶片的需求攀升，預計營業利潤將出現成長。在2018年度，三星將提供8nm和11nm製程以滿足客戶需求，並開始投入7-nano風險性試產。此外，三星亦將以全新的S3和S4生產線，提升各種產品的量產能力，包括行動處理器和圖像感測元件。

顯示事業獲利較上一季成長

顯示面板事業部門公佈其第四季合併營收達11.18兆韓元，營業利潤達1.41兆韓元。儘管因淡季造成平均售價下降，導致LCD 面板營收減少，但顯示事業的營業利潤總額較上一季成長，主要受益於旗艦智慧手機的OLED面板出貨量增加。

在2018年，OLED預計將成為智慧手機市場的主流面板，特別是高端產品區塊。三星將積極滿足客戶的需求，使其技術與LTPS LCD具有市場差異性，並將積極尋求新的成長動能。

展望LCD在2018年的前景，雖然三星預期將因競爭的白熱化，帶來諸多的市場不確定性，但三星將發揮其在領先技術上的優勢，藉由提供差異化的產品，鞏固市場龍頭的地位。此外，三星將強化其與策略夥伴的合作，並提振增值型產品的銷售。

展望第一季度，OLED業務可能會受到淡季需求下降，以及智慧手機市場LTPS LCD競爭白熱化的拖累。為確保實現營利能力，三星將聚焦於壯大旗艦智慧手機陣容，以及客群的多元化。此外，三星將提升可撓性OLED面板的生產力。

展望LED的第一季前景，即使預計LCD需求將因淡季而轉弱，但上半年受益於重要運動賽事的陸續登場，市場對大尺寸和高清電視的需求將呈現上升趨勢。三星亦將致力降低成本、提高產量，並擴大UHD、大尺寸及量子點產品等增值產品的銷售，提升其營利表現。

旗艦機將為行動業務帶來出色業績

資訊與行動通訊事業部門公佈其第四季合併營收達25.47兆韓元，營業利潤達2.42兆韓元。

總體而言，智慧手機的總出貨量較前一季衰退，但諸如Galaxy Note8的銷量逆勢成長。因旺季營銷成本的增加，使行動業務的營業利潤減少。

展望未來2018年，由於消費者對高端智慧手機的換機需求不斷成長，預計智慧型手機的需求將會提升。為提升高端智慧型手機的銷售量，三星將透過核心功能和服務的差異化－例如相機功能和Bixby，強化銷售計畫和推出體驗商店，來提升產品的市場競爭力。此外，三星計畫繼續優化中低階產品陣容及提升生產力，帶動智慧型手機業務的質性成長。

在第一季度中，智慧型手機和平板將因淡季而需求疲軟，三星計劃藉由Galaxy A8和A8+新機的上市，以及隔月登場的Galaxy旗艦系列，提升智慧手機的出貨量。隨著平均售價的提升，可望為營收和營業利潤注入成長動能。

在網路業務部份，由於海外重要夥伴陸續於2017年上半年完成LTE投資，造成下半年獲利衰退。展望2018年第一季，三星計劃以北美地區為首，藉由LTE基地台的供應來強化業務基本面。在2018年，三星的計劃重點是將5G網路解決方案，持續擴大供應到韓國、美國和日本等主要市場。

消費電子聚焦高端產品

包含視覺顯示和數位家電業務在內的消費電子事業部門，公佈其第四季合併營收達12.72兆韓元，營業利潤達0.51兆。

第四季在年節假期的買氣帶動下，全球電視市場出現兩位數的季增率，但由於北美、中國和中東地區的需求下降，導致市場較去年同期衰退。在此情況之下，三星縮減中低端的產品陣容，並因競爭激烈而調降產品價格，使營業利潤略為下降。但由於高端產品在年終旺季展現熱賣的氣勢，營業利潤較上一季出色。

展望2018年度的電視市場，超大螢幕及高端電視的需求量，預計將在大型體育賽事的帶動下出現成長。隨著高階市場的持續成長，三星將致力強化新產品陣容，包括超大螢幕QLED電視和8K電視，並將加強相關的行銷活動。此外，三星將透過在電視搭載Bixby和SmartThings，為消費者帶來全新的體驗與附加價值。

第一季度，預計電視將因淡季的疲弱需求，使季增率及年增率雙雙呈現衰退。不過，三星將透過提升高端產品的銷售，以及新產品的提早上市，鞏固其在高階市場的領先地位。

回顧去年第四季的數位家電業務，受惠於北美市場的持續成長，以及歐洲和獨立國協的經濟復甦，營收年增率呈現小幅成長。高階產品的銷售表現相當強勢，帶動營收年增率的持續成長。但由於北美原物料成本的上漲，以及B2B投資比重的增加，使營業利潤受到侵蝕。

展望2018年，三星將致力強化B2B業務及擴大經銷通路，包括網路通路，聚焦於新領域的成長。在第一季中，三星將擴大高階產品陣容，例如新版Family Hub冰箱及搭載QuickDrive技術的洗衣機，以及強化全球的行銷活動。

圖表：各事業群合併銷售額和營業利潤係根據K-IFRS（2016〜2017年四個季度）

備註一: 上列各事業群之銷售額，包括事業群之間的銷售額

備註二: CE: 消費性電子產品, IM: (資訊與行動通訊);, DS: 裝置解決方案; DP: 顯示面板

備註三: 有關年度收益的信息係根據2017年的業務部門進行說明。