三星電子公佈第四季和2018年度營運績效

季度營收達59.27兆韓元，淨利達10.08兆韓元
連續第二年刷新歷史記錄，為成長奠定穩固的基礎
2019年第一季晶片需求疲軟，預計下半年需求將逐漸復甦

全球消費性電子領導品牌三星電子今天公佈截至2018年12月31日止第四季及2018全年度營運績效。第四季合併營收達59.27兆韓元，較去年下滑10%，營業利潤達10.8兆韓元，較去年減少29%。

以2018全年度而言，三星營收達243.77兆韓元，營業利潤達58.89兆韓元。儘管受到不利的商業和宏觀經濟因素影響，導致最後一季業績成長趨緩，但整體營運績效連續第二年創下歷史新高。此年度中，三星各事業體展現諸多的技術突破與創新，為未來成長奠定穩固的基礎。

數據中心和智慧型手機用的記憶體晶片需求下降，影響第四季度營收表現。而進入季節性需求淡季，系統半導體(System LSI)和晶圓代工(Foundry)事業獲利亦同步減少。

由於行動顯示器製造商之間的競爭日益激烈，導致顯示面板事業的整體獲利略為下滑。

以資訊與行動通訊(IM)事業部門而言，儘管季節性需求強勁，但受到市場不景氣與競爭激烈的雙重夾殺，第四季智慧型手機的出貨量價齊跌。不過，受惠於5G設備的安裝和LTE網路的擴展，網路事業獲利表現佳。

消費性電子事業部(CE)營收較前一季成長，主因為QLED量子電視等高端電視的銷售動能強勁。

展望未來，由於季節性淡季和宏觀經濟的不確定性，以及主要客戶的庫存調節，三星預估記憶體業務的第一季需求仍將疲弱。在OLED業務部份，由於高階智慧型手機的銷售趨緩，以及LTPS LCD產品的競爭日益激烈，獲利可能會下滑。至於LCD業務部份，由於該產業面臨大規模的產能擴張，預計利潤將出現下滑。

由於三星計劃推出新款旗艦Galaxy智慧型手機以及商用5G電信服務已於韓國上線，IM事業部的第一季營收表現可望獲得改善。為了提升淡季的獲利表現，CE事業部將推出新款電視並聚焦於高階家電。

展望2019年，由於記憶體事業的表現較為低迷，三星預計全年度的營收將下滑。記憶體產品和OLED面板的需求，預計將從下半年開始回溫。

為實現中長期的永續成長目標，三星將聚焦於鞏固領導地位，並開拓具有成長潛力的新領域。三星計劃大力投入研發，擴大外部技術合作，積極提升核心能力。

在零組件業務方面，三星將持續提升在技術上的領先優勢，並提出令人耳目一新的解決方案，以滿足汽車和AI晶片組日益殷切的需求。三星亦將致力為智慧型手機的OLED螢幕帶來創新，並開發全新的應用。

今年，三星掀起了新一波的產品革命，包括折疊式智慧型手機和MicroLED電視。在AI領域，進化的Bixby將帶來更卓越的連接性，打造一個能支援更多裝置與應用程式的AI平台。在5G領域，三星將透過提供橫跨網路設備、裝置與晶片組的解決方案，鞏固其市場領導地位。

回顧2018年度，三星電子的資本支出達29.4兆韓元，其中半導體業務占23.7兆韓元，顯示面板占2.9兆韓元。在記憶體業務方面，由於平澤廠的擴廠，資本支出較去年同期略為增加。然而，晶圓代工的資本支出則回落至前幾年的水準，主要是因為三星已於2017年完成10nm生產線的擴建。可撓性OLED面板的資本支出，則較去年大幅縮減。

第二季度半導體可望復甦

半導體事業公佈第四季合併營收達18.75兆韓元，營業利潤達7.77兆韓元。

受累於宏觀經濟的不確定性，以及數據中心、智慧型手機製造商等大客戶的庫存調節，記憶體事業面臨NAND和DRAM整體市場需求下滑的困境。在NAND部份，由於預期未來價格走跌，大客戶紛紛採取觀望態度，導致整體需求低迷不振。

智慧型手機銷售低迷，但行動高密度記憶體的需求持續暢旺，All-Flash-Array市場需求在第四季度增溫。在DRAM部份，由於數據中心的庫存調節，導致伺服器需求下降。在行動記憶體部份，由於大客戶所推出的新款智慧型手機銷售疲軟，導致行動記憶體需求減少，但6GB以上的高密度產品訂單出現成長，讓緊張的態勢稍有緩解。

雖然因全球經濟波動造成需求驟降，導致DRAM營收較去年同期下滑，但三星透過擴大1Xnm製程轉換及1Ynm設計，鞏固其在技術上的領先地位，同時維持成本競爭力。

展望第一季度，由於季節性的需求疲軟，以及大客戶仍處於庫存調節階段，記憶體業務將繼續面臨需求放緩的壓力。在NAND部份，即使總體需求陷入低迷，但預計數據中心對高密度、高性能SSD的需求，以及企業用戶對更換All-Flash-Array的需求將持續成長。

同時，旗艦級與高階智慧型手機所用的128GB以上記憶體，市場需求將繼續持穩。在DRAM部份，以伺服器公司為首的庫存調節，將使需求受到抑制，但三星將積極投入1Ynm製程轉換，大力提升創新產品的出貨量，例如高密度伺服器產品、高頻寬記憶體(HBM)和GDDR6。

可喜的是，受惠於2019年下半年的季節性需求旺季，重要應用將持續朝高密度趨勢發展，記憶體的需求可望自第二季開始復甦。隨著NAND價格的走軟，所有應用的需求都將有所成長，高密度NAND晶片組的訂單量將逐漸回溫。尤其是伺服器與智慧型手機廠商，對高性能、高密度記憶體的需求將居高不下，三星將透過擴大第四代以上V-NAND的供應，來提升成本競爭力。

隨著客戶群逐漸結束庫存調節以及進入季節性的旺季，DRAM需求將於第二季出現成長。由於市場持續朝向高性能的雲端服務發展以及全新CPU將於第二季推出，高密度伺服器DRAM的需求將穩固成長。

在行動記憶體方面，8GB以上的高密度行動DRAM的應用將逐漸普及，中低階機型的記憶體容量將往上提升。三星將密切關注市場的需求變化，並展現靈活的投資和管理能力。在專注於提升1Ynm產能的同時，三星亦將開發1Znm產品。此外，三星亦將透過基於16Gb的高密度伺服器產品、8GB以上的uMCP以及HBM，進一步強化其產品陣容，以迎合客戶的需求。

回顧第四季度的系統半導體(System LSI)業務，由於中國市場進入淡季，圖像感應器需求放緩，導致整體營收表現下滑。展望第一季度，三星將透過提升旗艦智慧型手機用的AP、圖像感應器和DDI的供應，來改善獲利表現。展望2019年，三星將商業化全球首批5G數據機晶片，並擴大圖像感應器產品陣容。

在晶圓代工業務方面，因淡季及加密貨幣市場對挖礦晶片的訂單量減少，導致第四季的營業利潤出現衰退。受累於行動零組件和加密貨幣挖礦晶片的需求放緩，第一季度的晶圓代工需求仍將維持低迷。

在下半年緊鑼密鼓籌備7-nano EUV製程大規模量產的同時，三星亦將完成5-nano EUV製程的開發。此外，晶圓代工事業部將積極開發新客戶群，其目標是較去年成長40%以上，以進一步穩固事業結構。

以差異化產品提升顯示事業的獲力表現

顯示面板事業部門公佈其第四季合併營收達9.17兆韓元，營業利潤達0.97兆韓元。雖然可撓性OLED面板需求強勁，但LTPS LCD面板的競爭日益激烈，導致整體營業利潤較上一季略為下滑。在大型顯示器方面，由於高解析度、超大型電視面板等高端市場的銷售成長，營業利潤較上一季提升。

展望2019年第一季度，行動顯示器的銷售動能，可能會因市況不佳而受到拖累，例如競爭加劇、智慧型手機需求低迷等。為了維持獲利表現，三星將積極回應重要夥伴的需求並拓展客群。

在大型顯示器的部份，受累於淡季及產業持續產能擴張，三星預測第一季的LCD將面臨平均售價下跌的壓力。為改善獲利表現，三星將聚焦於降低成本、提升生產效率。

展望2019年，三星預期智慧型手機的可撓式OLED面板需求，將於第二季開始回溫。在此背景下，三星將開發全新應用的創新技術，以擴大OLED市場，並將透過差異化的功能，提升智慧型手機OLED面板的市占率。

展望LCD的2019年前景，儘管該產業面臨產能擴張的不確定因素，三星預估高端電視面板的需求將繼續成長，包括UHD、8K和超大型電視。三星將主推高利潤的產品，以提高獲利表現。

藉由推出新款旗艦級智慧型手機，為行動業務注入成長動能

資訊與行動通訊(IM)事業部門公佈2018年第四季合併營收達23.32兆韓元，營業利潤達1.51兆韓元。

在第四季度中，雖然進入季節性的需求旺季，受累於智慧型手機的銷量和營收下滑，營業利潤較上一季縮水。

展望第一季度，由於市場進入需求淡季，智慧型手機和平板的需求預計將下滑。三星將在下個月在舊金山舉行的新品發佈會上，展出Galaxy S10以及全新的旗艦級智慧型手機，此舉將為未來數月的銷售和業務表現，注入一股強大的成長動能。

然而，整體智慧型手機的出貨量，可能與上一季的水準持平，主要是因為產品陣容的重整，導致大眾機型的出貨量出現暫時性的衰退。產品陣容的重整，是為了快速回應瞬息萬變的市場趨勢，迎合目標顧客的需求。

以2019整年度而言，智慧型手機的需求預計將與2018年持平，而市場平均銷售價格，預計將因為高階功能的發展趨勢而走揚，例如大螢幕、更高的記憶體、多鏡頭相機等。由於全球智慧型手機市場成長趨緩，以及原物料成本高昂，整體環境仍將充滿挑戰。

面對前方的重重阻礙，三星將推出差異化的產品，強化目標行銷策略，藉以提升智慧型手機的銷量，並在2019年實現穩健的業績表現。

今年，三星計劃透過折疊式裝置和5G設備，確保企業的永續成長，引領市場的發展趨勢。透過與夥伴的攜手合作，三星將能帶來優化的內容並拓展新市場。藉由強化裝置之間的連結性，用戶存留率將有所提升。為落實這項計劃，三星將為各種裝置與串連服務注入Bixby技術，同時改善AI功能。

在網路業務部份，由於重要的海外客戶擴大LTE網路佈局，以及三星開始向美國和韓國提供5G網路設備，第四季度的業績持續成長。今年，三星將擴大其對韓國和美國首波5G市場的設備供應，為全球成長奠定基礎。

消費電子聚焦高階產品

包含影像顯示和數位家電業務在內的消費電子事業部門，公佈其第四季合併營收達11.79兆韓元，營業利潤達0.68兆韓元。

第四季在年節買氣的帶動下，全球電視市場出現兩位數的季增率，但由於新興市場的需求放緩，年增率成長幅度有限。

影像顯示事業部獲利較去年同期提升，主要受惠於年終促銷活動奏效及產品陣容的改善，帶動QLED量子電視及大尺寸電視的銷量成長。QLED量子電視表現尤為亮眼，銷售額較去年同期成長近乎三倍，三星以8K QLED量子電視及75吋以上超大螢幕電視，鞏固其在高端電視市場的領先地位。

受季節性需求趨緩的影響，預估第一季的電視市場將略微衰退。三星將繼續推動QLED量子電視和超大螢幕電視的銷售，並將大規模在全球推出新款8K QLED量子電視。

展望2019年的市場前景，雖然缺少國際體育賽事的加持，並受到新興市場經濟放緩等因素衝擊，但電視銷售預計將與去年持平。三星將透過擴大8K QLED量子電視、超大螢幕電視及MicroLED產品等高端產品的陣容，帶動公司的獲利表現。

回顧去年第四季的數位家電業務，受累於美國房地產市場低迷，以及外匯波動帶來的價格上揚，導致需求成長放緩。但由於Family Hub冰箱、大容量烘衣機、Cube空氣淨化器等高階產品展現強勁的銷售力道，季增率與年增率出現微幅成長。

展望第一季度，三星將推動AirDresser (蒸氣衣櫃)和烘乾機等家電的銷售，並藉由嵌入式家電和空調系統來推動B2B業務的成長。

展望2019年，三星預計高端市場的數位家電業績將微幅成長。三星將透過提升高階產品的銷售，強化線上銷售和B2B業務，為未來的成長注入動能。

根據K-IFRS，三星電子各事業群合併銷售額和營業利潤如下（2016〜2018）

註一：上列各事業群之銷售額，包括其各分部門之間的銷售額。

註二： CE即消費性電子產品，IM即資訊與行動通訊，DS即裝置解決方案，DP即顯示面板。

註三：有關年度收益的信息，係根據2018年的業務部門進行說明。

註四：自2017年第一季起，健康與醫療設備事業(HME)的收入，不再列入消費性電子產品部門中。